נפילות בבורסה: המדדים המובילים איבדו 4.3%, הביטוח נפל 6.3%

נפילות חדות בבורסה. איראן מפסיקה את השיחות עם ארה"ב כשהיא טוענת שהסיבה היא התקיפות של ישראל בביירות ולבנון. 

השוק נופל לאורך כל הקו, הביטוח בנפילה הכי משמעותית ואפילו הביטחוניות שאמורות ליהנות בהסלמה, מאבדות גובה.  בודדת בעליות חדות - נייס שזינקה היום 10%

מגדל ביטוח מגדל ביטוח 1.02%   נקנסה על ידי רשות שוק ההון בסכום של 6.5 מיליון שקל. הסיבה לקנס הזה הביא דו"ח ביקורת ממשל תאגידי חמור לגבי החברה, שסקר את התנהלותה בין 2021 ל-2024. מניית החברה יורדת כעת ביותר מ-2.1%.

• הרצף השלילי נמשך והמדדים השילו 2% נוספים; משק אנרגיה צנחה 12%, דוראל 11%, סלקום 7.8%
• יום שני של ירידות - הבורסה ירדה עד 1.3%; הביטוח איבד 2.4%, הקלינטק כ-3%

נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן -3.82%   , יצרנית מערכות הצילום המיוצבות לכלים אוויריים וקרקעיים קיבלה הזמנה שבמסגרתה היא תספק מצלמות ומוצרים נוספים ללקוח חדש עד סוף הרבעון השלישי של 2026, בהיקף של כ-96 מיליון דולר. ההזמנה מצטרפת לרצף עסקות מתחילת השנה בכ-162 מיליון דולר, לאחר שהחברה העלתה את יעד המכירות ל-2026 לכ-315 מיליון דולר

החשש סביב סימד הולדינגס מכה היום גם באג"ח של חברות BVI נוספות, שנופלות בחדות כמעט בלי קשר ישיר לפעילות שלהן. אחרי השעיית המסחר באג"ח סימד וההודעה כי החברה לא תשלם את הריבית למחזיקים, המשקיעים בורחים מסיכון ומוכרים אג"ח של חברות זרות שגייסו חוב בישראל כמו לייטסטון אגח ג 0.7%  . הסיפור של סימד, עם משיכת 34 מיליון דולר על ידי בעלי השליטה ואי-היכולת להחזיר את הכסף, מעלה מחדש את החשש מממשל תאגידי חלש ומקושי אמיתי של מחזיקי האג"ח בישראל לאכוף זכויות מול חברות שפועלות מעבר לים.

• למה הבורסה יכולה להמשיך לרדת?
• עם זינוק של 250% ברווח הרבעוני: אקסס של פריורטק מחדשת את הליכי ההנפקה בסין

דוראל אנרגיה מנצלת את הזינוק במניה להנפקה. אחרי ריצה חריגה במניית דוראל - עלייה של כ-620% ב-12 החודשים האחרונים (פי-7.2 בתוך שנה), החברה בוחנת ביצוע הנפקה שעל פי ההערכות תהיה קרוב למיליארד שקל. ההנפקה תשמש את החברה להשקעה בחברה הבת האמריקאית, אבל זה בדיוק הסיבה שהמניה נופלת - הערך של החברה האמריקאית נסק בשנה האחרונה. רק לפני 3-4 חודשים בכנס ביזפורטל, אמרה הנהלת החברה - אפסייד בדוראל? "חברה בגודל קרוב לפעילות שלנו בארה"ב נמכרה ב-5 מיליארד דולר", מאז המניה עלתה פי שלושה! - להרחבה: מניית דוראל נופלת - הסיבה: מנצלת זינוק של פי 7 בשנה להנפקה

האם זה מה שיעצור את נפילת הדולר? בכירים בשוק ההון מציעים למדינה לשנות את הדרך שבה הגופים המוסדיים מגדרים את החשיפה שלהם לדולר. במקום לבצע עסקאות גדולות דרך הבנקים ושוק המט"ח, הם מציעים לאפשר לקרנות הפנסיה ולחברות הביטוח לבצע את הגידור ישירות מול בנק ישראל ומשרד האוצר, ואת במטרה להפחית את הלחץ על שער הדולר, להוזיל עלויות לחוסכים ולהקטין את התנודתיות בשוק המט"ח. הרקע להצעה הוא התחזקות השקל בחודשים האחרונים - הבעיה: עסקאות ענק שזזות דרך שוק המט"ח

אתמול היה היום האחרון להגיש את הדוחות לרבעון הראשון של השנה, קיבלנו שטף של דוחות, הרבה חברות מנסות את הטריק הישן לדווח בשעת הש"ין על התוצאות ובכך אולי להחביא תוצאות פחות מחמיאות. היום האחרון להגשת הדוחות לרבעון הראשון הפך שוב לצוואר בקבוק, ראינו את זה באלקטריאון, בסינאל, בקווילטאו, וגם אצל קבוצות גדולות יותר שהרבעון לא ממש האיר להן פנים.

פתאל ברבעון חלש, והתחזית דורשת רבעונים חזקים בהרבה אחרי שהמלחמה מילאה את המלונות במפונים ושיפרה את הרווחיות באופן חריג, פתאל החזקות 0.73%    חוזרת למציאות חלשה יותר: ירידה בהכנסות, שחיקה ברווחיות ותזרים שוטף שלילי; פתאל עדיין צופה התאוששות בהמשך השנה, אבל התחזית דורשת רבעונים חזקים בהרבה

בפסגות מעריכים כי הירידה במחירי האנרגיה והמשך התחזקות השקל מקרבים את בנק ישראל להפחתות ריבית נוספות. לפי התחזית של בית ההשקעות, הירידה במחירי הנפט בשבוע האחרון של החודש והתחזקות השקל כבר הובילו לירידה של 3.35% במחיר הדלק בתחנות בישראל ביוני ( מחיר הדלק יורד ב-27 אגורות ל-7.80 שקל לליטר), כאשר במקביל שער הדולר הממוצע נמוך ב-0.7% לעומת התחזית הקודמת. בעקבות זאת פסגות מפחיתים 0.1% מתחזית האינפלציה שלהם ל-12 החודשים הקרובים, וצופים כי מדד המחירים לצרכן יעלה ב-1.6% בלבד בשנה הקרובה. בפסגות מעריכים כי החל מיוני האינפלציה תשהה בחלק התחתון של יעד בנק ישראל, מה שפותח מרחב להפחתת ריבית נוספת. עם זאת, הם מעריכים כי הסיכוי להפחתה כבר ביולי נמוך מ-50%, וכי בנק ישראל יבחר בסופו של דבר להפחית את הריבית עוד פעמיים עד סוף 2026, בסך כולל של 0.5%.

אלעד מערכות אלעד תוכנה 2.55%   מתחזקת מדווחת על רכישה משמעותית, עם חתימה על הסכם לרכישת 100% ממניות חברת קונסיסט מערכות, העוסקת בשיווק והטמעת מערכות תוכנה ובאספקת שירותים מקצועיים בתחומי טכנולוגיות המידע. התמורה בעסקה נקבעה על כ-150.7 מיליון שקל, כאשר החברה מציינת כי בכפוף להתקיימות התנאים המתלים תושלם העסקה ותמומן ממקורותיה העצמיים, על בסיס מזומן נטו וללא חוב. לצד זאת, אלעד התקשרה גם בהסכם לרכישת קניין רוחני הקשור למוצרי BIFITDA בתמורה נוספת של עד 7.8 מיליון שקל, בכפוף למנגנון earn-out. 

קונסיסט מציגה פעילות בהיקף מהותי יחסית לאלעד, אך גם שחיקה ברווחיות -  ההכנסות הסתכמו ב-237 מיליון שקל בשנת 2025, לעומת כ-225 מיליון שקל ב-2024, ו-EBITDA מתואם של כ-18.5 מיליון שקל, לעומת כ-20.7 מיליון שקל בשנה הקודמת. מבחינת אלעד, מדובר במהלך שמרחיב את סל הפתרונות והשירותים שלה בשוק התוכנה וה-IT, ומעמיק את החשיפה שלה לתחומי הטמעה, שירותים מקצועיים ומערכות ארגוניות.

חברת תמר תמר פטרוליום -1.02%   מעדכנת על עלייה ביכולת ההפקה היומית המירבית של פרויקט תמר, לאחר שהמפעילה במאגר, שברון Chevron Corp. -0.7%   , הודיעה כי החל מ-28 במאי 2026 יכולת ההפקה היומית המירבית מהמאגר גדלה לכ-1.35 BCF ביום. העלייה מגיעה לאחר השלמת שדרוג של שני מדחסים מתוך שלושה במתקן הקבלה באשדוד, וביצוע פעולות תומכות ומשלימות נוספות במסגרת פרויקט ההרחבה של המאגר - תמר פטרוליום: יכולת ההפקה ממאגר תמר עלתה לכ-1.35 BCF ביום

מר מר 1.02%    מדווחת כי חתמה בחודשיים האחרונים על כמה הסכמים נוספים בתחום הביטחוני בהיקף כולל של כ-30 מיליון שקל. ההסכמים כוללים אספקת פתרונות תקשורת, מערכות קשר, וידאו ומערכות אופטיות משולבות AI, לצד פלטפורמות ניידות וקרונות קשר, ומתווספים לצבר ההזמנות הקיים של החברה.

החוזים בוול סטריט באדום, ממש בזמן הזה מגיעה עזרה מכיוון לא צפוי - ג'נסן הואנג, מנכ"ל אנבידיה  מדבר מעל הבמה בטאיפיי על העתיד של אנבידיה, על ה-AI, מכריז על שת"פ עם LG שבשניות עוברת לעלייה של 30%, ומעלה את החוזים על הנאסד"ק, ועדיין - צפו לפתיחה אדומה, אבל לא כמו שמעיד הארביטראז'.  

למי שפספס, כדאי מאוד לקרוא את הסיפור על ההונאה הגדולה בבורסה: 

פרק ראשון -  100 מיליון שקל עברו לבעלי השליטה ולא חזרו: קוראים לזה הונאה

פרק שני - הפרק השני בהונאה הגדולה - שימו לב לסעיף 3

 הקרנות שחשופות לסימד: מור בראש עם 96 מיליון שקל

ורגע לפני הסקירה - הנה מה שעשה הכסף שלכם בחודש שעבר? קרנות השתלמות במאי: תשואה של 2% במסלול כללי, 3.3% במסלול מנייתי

סמארט שׁוּטֶר סמארט שוטר -7.07%     מדווחת על זכייה בחוזה משמעותי ראשון מול הצי האמריקאי (US Navy) ותספק מערכות נישאות לחייל מסוג SMASH 3000SA למרכז ללוחמה ימית של הצי האמריקאי, בסך כ-1.8 מיליון דולר.

הדולר יורד - היבואנים חוגגים. שמחת היבואנים: הדולר הנמוך מזניק את רווחי ראלקו

אלקטריאון אלקטריאון -0.44%    פתחה את 2026 עם דוח שלא באמת נותן למשקיעים סיבה להירגע. ההכנסות אמנם עלו ל-7.4 מיליון שקל ברבעון הראשון, לעומת 2.3 מיליון שקל ברבעון המקביל, והרווח הגולמי עלה ל-3.1 מיליון שקל. אבל החברה עדיין בקצב של הפסדים גדולים, הפסד של 19.3 מיליון שקל, תזרים שוטף שלילי של 23 מיליון שקל, וקופה שצנחה מ-69.4 מיליון שקל בתחילת השנה ל-29.8 מיליון שקל בלבד בסוף מרץ - אלקטריאון ממשיכה לדמם, האם היה מקום להערת עסק חי?

סינאלסינאל 0%      יורדת במכירות, נופלת ברווח התפעולי ועוברת להפסד. ברבעון הראשון של השנה, הרווח התפעולי כמעט נמחק - 247 אלף שקל בלבד, ירידה של 90% מהרבעון המקביל. ההכנסות של סינאל ירדו ל-16.9 מיליון שקל ברבעון, לעומת 20.4 מיליון שקל אשתקד, על רקע קיטון של 2.3 מיליון שקל בפעילות בארה"ב והיחלשות הדולר. גם הרווחיות התפעולית נשחקה, על אף שיפור בשיעור הרווח הגולמי - אקסל רכשה את השליטה בסינאל ממשפחת בוגנים לפני 8 חודשים - בינתיים נראה שאקסל עשתה עסקה גרועה ומשפחת בוגנים יצאה בזמן

כנפיים כנפיים -1.08%    איך הצליחה כנפיים של משפחת בורוביץ' להפוך מחברה עם חוב גדול לחברת החזקות משמעותית בתחום התעופה שמייצרת מזומנים, מחלקת מזומנים ומחזיקה ב-26 מיליון דולר במזומן - השותפה הקטנה באל על והמתנה הגדולה שהיא קיבלה מהמדינה

דוח מאכזב לקווליטאו קווליטאו -2.61%   ברבעון הראשון של השנה, אבל הצבר גדל. צבר הזמנות בשיא של 62.7 מיליון דולר - אך הרווח הרבעוני נחתך כמעט בחצי.  ההכנסות ברבעון עלו ב-14.8% ל-16 מיליון דולר, אך הוצאה של תשלום מבוסס-מניות, הפרשת בונוסים רבעונית והפסדי שער על תקבולי הנפקה פרטית של 275 מיליון שקל שחקו את הרווח הנקי ל-2.9 מיליון דולר בלבד. במקביל, דיווחה החברה במהלך הרבעון  על שלוש הזמנות חדשות בהיקף כולל של 21.2 מיליון דולר, חילקה דיבידנד של 4 מיליון דולר ואישרה תכנית רכישה עצמית של עד 4.5 מיליון דולר - חברת השבבים הישראלית עם דוח פושר - לאן הולכים מכאן ולמה החברה עדיין לא נמכרה?

יוחננוף יוחננוף -3.05%       סיכמה רבעון עם צמיחה בהכנסות וברווחים, אבל הדוח מגיע אחרי מהלך חזק במניה, שכבר מתמחר לא מעט מהשיפור.  בחודש האחרון זינקה מניית יוחננוף בכ-19%, ובכך מחקה דשדוש מסוים שנרשם מתחילת השנה. מתחילת השנה היא מציגה תשואה גבוהה משמעותית מזו של המדד הענפי, ת"א צריכה (לשעבר ת״א רשתות שיווק) שעלה בכ-11%, ובהסתכלות של 12 חודשים המניה כבר עלתה בכ-55% לשווי שוק של כ-5.9 מיליארד שקל.

יוחננוף כבר לא נסחרת במכפילים של רשת קמעונאות, זה מכפילים של צמיחה, חברה שהשוק מצפה ממנה להמשיך לצמוח בקצב גבוה. היא כעת במכפיל רווח היסטורי על הרווחים של כ-28, או סביב 24 אם מניחים שהרבעון הנוכחי ייצג קצב רווח שנתי, המניה אינה זולה ביחס לעבר. מצד שני, העלייה במכירות החנויות הזהות, המשך פתיחת הסניפים והשיפור ברווח התפעולי מסבירים למה השוק מוכן לשלם את הפרמיה - יוחננוף כמעט ב-6 מיליארד שקל; מה תוצאות הרבעון?

קרנות נאמנות - זרקור על הקרן: קרן שמכה את השוק, ומציגה את האבסורד של עולם ההשקעות הירוקות

ב-IBI מעלים את מחיר היעד לרמי לוי רמי לוי -1.8%    ל-443 שקל למניה ומותירים את המלצת ״תשואת יתר״, אחרידוחות רבעון ראשון חזקים שבהם הציגה החברה צמיחה של כ-14.7% בהכנסות לכ-2.12 מיליארד שקל, שיפור ברווחיות התפעולית וזינוק של כ-35% ברווח הנקי לכ-74 מיליון שקל. בבית ההשקעות מציינים כי הצמיחה נתמכה בנתוני חנויות זהות חזקים, בהתרחבות גוד פארם, בתרומת סניפים חדשים ובתחילת ההשפעה של מהלכי ההתייעלות, לצד מנועי צמיחה נוספים כמו פעילות הסטוק, רמי לוי בשכונה, פתיחת המרלו"ג החדש ושיתוף הפעולה עם ישראייר וישראכרט. עם זאת, ב-IBI מעריכים כי קצב הצמיחה החריג של הרבעון הראשון לא בהכרח מייצג את השנה כולה, אך סבורים כי החברה תמשיך להציג שיפור בתוצאות וברווחיות גם בהמשך 2026.

נקסטקוםנקסטקום -4.31%    , מסכמת את הרבעון הראשון עם עלייה בהכנסות והתרחבות בפעילות האנרגיה המתחדשת אך בשורה התחתונה עברה החברה להפסד. ההכנסות ברבעון הסתכמו בכ-113.9 מיליון שקל, לעומת כ-100.4 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד - עלייה של כ-13.5%. אך בשורה התחתונה רשמה החברה הפסד נקי של כ-217 אלף שקל, לעומת רווח נקי של כ-1.3 מיליון שקל ברבעון המקביל. המעבר להפסד נבע בעיקר מעלייה בהוצאות המימון ומהפסדי חברות כלולות - נקסטקום הגדילה הכנסות ל-114 מיליון שקל, אך עברה להפסד נקי ברבעון

סטארק פאוורסטארק פאוור-ש -13.39%     מעמיקה את הכניסה שלה לשוק הדאטה סנטרס בארה"ב ועוברת משלב ההצהרות לעסקה בפועל. לאחר שבמרץ דיווחה החברה על כוונה להיכנס לתחום באמצעות רכישת פלטפורמה אמריקאית לפיתוח דאטה סנטרס ותחנות כוח צמודות, כעת היא משלימה את המהלך: החברה תרכוש את SAGE תמורת 50 מיליון דולר במזומן, תקבל פורטפוליו רחב של חמישה קמפוסי דאטה סנטרס בהיקף של 5.6 ג׳יגה־וואט IT - סטארק פאוור משלימה את רכישת SAGE: פלטפורמת דאטה סנטרס ותחנות כוח בארה"ב ב-50 מיליון דולר

מיטב החזיקו בדעה מאוד אופטימית על השוק אבל היום משהו באופטימיות הזאת נשבר. הזינוקים והראלי החזק במניות גרם להם להתחיל להסס שנראה המשכיות ולהוריד את ההמלצה על השוק הישראלי ממשקל יתר למשקל שוק. בסקירה השבועית של אלכס זבז'ינסקי, הכלכלן הראשי של מיטב, הוא כותב כי "שוק המניות המקומי יתקשה להשיג תשואה עודפת", ובהמשך מגיעה גם השורה התחתונה: "אנו ממליצים להוריד חשיפה לשוק המניות המקומי ממשקל יתר למשקל שוק".

בנק ישראל הוריד בשבוע שעבר את הריבית אחרי חמישה חודשים בהם ישב על הגדר. אבל אפילו הורדת הריבית, שאמורה להיות אחד הכלים המוניטריים המרכזיים של בנק ישראל, לא עזרה למתן את תיסוף השקל. קודם להחלטה ביום ראשון השער היציג עמד על 2.89, בשישי השער הרציף נגע בשעות ב-2.79, אך השער היציג התייצב וסגר על 2.81 - כמעט 3% ירידה - תוך שבוע. ההסבר התורן הוא שהורדת הריבית הייתה ״ניצית מידי״, אבל כנראה שהבעיה היא שהמוסדיים כבר גדולים מדי על השוק המקומי - הורדת הריבית ״הייתה ניצית״ - שוב מצאו תירוץ להתחזקות השקל

הלוח הכלכלי - השבוע יתפרסמו כמה נתונים כלכליים שיכולים לתת תמונה עדכנית על מצב הפעילות במשק, גם מצד הצריכה וגם מצד שוק העבודה. היום התפרסמו נתוני יצוא השירותים לחודש מרץ, נתון שמרכז עניין בעיקר סביב ענפי ההייטק, השירותים העסקיים והפעילות מול חו"ל, לצד נתון רכישות בכרטיסי אשראי לחודש אפריל, שיספק אינדיקציה ישירה יחסית לעוצמת הצריכה הפרטית. 

בהמשך השבוע, בחמישי, 4 ביוני, יתפרסם השכר הממוצע במשק לאומדן אפריל, נתון שיכול ללמד על לחצי שכר ועל כוח הקנייה של משקי הבית, וכן נתוני כניסות ויציאות של תיירים לחודש מאי, שיאפשרו לבחון את מצב ענף התיירות והתנועה לישראל וממנה. עיקר תשומת הלב תהיה לשאלה האם הנתונים מצביעים על המשך התאוששות בפעילות המקומית, או על סימני האטה בצריכה, ביצוא השירותים ובפעילות התיירותית בעיקר בהקשר של המערכה הבטחונית שאמנם נכנסה לשלב מסוים של רגיעה אך עדיין בצפון המערכה נמשכת במלוא העוצמה.

ג׳י סיטי ג'י סיטי -0.58%      של חיים כצמן מנסה להמשיך את מהלך הורדת המינוף, והפעם דרך החברה הבת סיטיקון. החברה הודיעה בסוף השבוע כי היא בוחנת הקמה של נאמנות משפטית חדשה, שאליה יועברו נכסים מניבים בפינלנד המוחזקים כיום על ידי Citycon, בשווי כולל של כ-400 מיליון אירו (נכון ל-31 במרץ 2026) בהמשך, ג׳י סיטי בוחנת לממש את השליטה בתאגיד החדש בדרך של הנפקה לציבור, הצעת מכר או חלוקה בעין של המניות לבעלי מניות החברה - ג׳י סיטי שוב אורזת נכסים כדי להוריד מינוף: אחרי אוריון, כצמן מנסה לשכפל את המודל גם בסיטיקון

שלמה החזקות, שבשליטת קבוצת שלמה, מוכרת את מלוא החזקותיה בתלמה-שלמה טראוול סולושיינס, חברת התיירות שבה היא מחזיקה 30% מהמניות. הרוכשת היא אדתום בע"מ, שבשליטת משפחת נפתלי, המחזיקה כיום ב-24% ממניות תלמה-שלמה. התמורה בעסקה תעמוד על 144 מיליון שקל, והיא תשולם במלואה במועד השלמת העסקה - שלמה החזקות מוכרת את חלקה בתלמה-שלמה תיירות למשפחת נפתלי תמורת 144 מיליון שקל

מימוש גדול באר.פי אופטיקל בדיסקאונט של 15% על מחיר השוק - מה נגיד לכם? לדעתנו זו נורת אזהרה. כשבעלי השליטה וקרן מנור-אוורגרין מוכרים, יש בזה אמירה גדולה. מצד שני יש קונים - המוסדיים מקבלים כספים והם צריכים להשקיע אותם. הם מזרימים כסף גדול בהנפקות פרטיות וברכישות נתחים מחברות. להרחבה - מנור מממשת באר.פי אופטיקל: מכרה מניות ב-245 מיליון שקל אחרי זינוק של פי 46

המניה מתרגשת אבל לא מאוד - אר פי אופטיקל -2.84%    

שער הדולר ממשיך ליפול - דולר שקל רציף   

צחי אבו דרך גפן, חברת ההתחדשות העירונית שבשליטתו רוצה לקנות את השליטה באנשי העיר אנשי העיר -1.8%   - צחי אבו רוצה להשתלט על אנשי העיר - מציע שווי של 240 מיליון שקל, 50% מעל השוק

דוח חלש למיטרוניקס. סימני אזהרה במאזן - דוח חלש למיטרוניקס - הפסד של 26 מיליון שקל

פריים מחפשת מנועי צמיחה נוספים - פריים אנרג'י נכנסת לתחום חוות השרתים - בארץ ובחו"ל

רבל עברה להפסד ברבעון הראשון - האם יש פוטנציאל למניה - רבל עברה להפסד ברבעון הראשון - המכירות נפלו ב-15%

טרום פתיחה

הבוקר צפויה פתיחה שלילית בעיקר בגלל מניות ה"טנק" שחוזרות מוול סטריט בירידות מאוד חדות, וכל זה כשהדולר ממשיך דרומה -  דולר שקל רציף  

מול הנפילות במניות השבבים ובעיקר טאואר טאואר -3.07%   , פאלו אלטו פאלו אלטו 1.21%   תזנק ב-8%, וגם נייס תעלה כ-3.5% ועדיין פער הארביטראז' הכולל באזור מינוס 1.3%.