רכישה ראשונה אחרי ההנפקה: אלעד מערכות קונה את קונסיסט ב-158 מיליון שקל
חברת ה-IT שהונפקה בתחילת 2025 מבצעת את העסקה המשמעותית הראשונה שלה; קונסיסט פתרונות, שמעסיקה כ-500 עובדים ומשרתת מאות לקוחות בישראל, רשמה ב-2025 הכנסות של 225 מיליון שקל ו-EBITDA מתואם של 20.7 מיליון שקל
אלעד מערכות אלעד מערכות אלעד תוכנה 6.37% שהונפקה בתחילת 2025, הודיעה על חתימת הסכם לרכישת 100% מקונסיסט (ישראל) בתמורה לכ-150.7 מיליון שקל כשלצד תשלום על קניין רוחני העסקה תגיע לכ-158 מיליון שקל.
מדובר בעסקה משמעותית עבור אלעד, שגייסה בהנפקה כ-80 מיליון שקל לפי שווי של כ-300 מיליון שקל לפני הכסף, והציגה כבר אז תוכנית צמיחה שתישען גם על רכישות. קונסיסט עוסקת בשיווק תוכנות לעסקים בישראל ובהטמעתן אצל לקוחות, באמצעות חברות הבת קונסיסט מערכות וקונסיסט טכנולוגיות. הקבוצה מעסיקה כ-500 עובדים ומספקת שירותים למאות לקוחות בישראל.
החברה תירכש כשהיא נקייה מחוב ומזומן (Cash-free Debt-free), אחרי שב-2025 חילקה דיבידנד של 20 מיליון שקל לבעלי מניותיה. אלעד מתכוונת לממן את העסקה ממקורות עצמיים בשילוב מימון בנקאי.
התוצאות של קונסיסט:
EBITDA מתואם של 20.7 מיליון שקל - אף שההכנסות ירדו 5%
המספרים של קונסיסט מצביעים על חברה יציבה, אם כי לא כזו שנמצאת בצמיחה. ב-2025 הסתכמו הכנסותיה בכ-225 מיליון שקל, לעומת 237 מיליון שקל ב-2024, ירידה של כ-5%. ה-EBITDA עלה מ-15.8 מיליון שקל ל-16.4 מיליון שקל, וה-EBITDA המתואם עלה מ-18.5 מיליון שקל ל-20.7 מיליון שקל. קונסיסט מכרה פחות, אך ייצרה רווחיות תפעולית טובה יותר.
עבור אלעד, זה יכול להיות בסיס לשיפור וסינרגיה נוספים, בעיקר אם תצליח לשלב את הפעילות בתוך מערך הלקוחות, השירותים והפרויקטים שלה. קונסיסט סיימה את 2025 עם הון עצמי של כ-41 מיליון שקל ועם סך נכסים של כ-98 מיליון שקל.
אלעד עצמה נסחרת כיום ב-620 מיליון שקל בהמשך לעלייה של 6% במניה בעקבות העסקה. הרווח המייצג השנתי שלה הוא כ-35 מיליון שקל. הנה התוצאות של החברה ברבעונים האחרונים:
העסקה מגיעה בזמן שבו שוק ההון מתייחס בזהירות לחברות IT. החשש הוא שכלי AI יפגעו בחלק מהפעילויות המסורתיות של הענף, לרבות פיתוח, הטמעה, תמיכה ותהליכים טכניים שחוזרים על עצמם. מניית אלעד ירדה מתחילת השנה בכ-15.5%, ומשקפת בין היתר את הספקנות הזאת. בישראל הסיכון לחברות IT עשוי להיות מתון יותר מאשר בחלק מהחברות בחו"ל, כי הרבה מהפעילות המקומית נשענת על פרויקטים ממשלתיים, מערכות ארגוניות מורכבות, רגולציה, מערכות שכר, משאבי אנוש ותהליכים שקשה להחליף במהירות בכלי AI גנרי.
