בפסגות מנהלים רשימה שחורה: "מגייס עם עבר בעייתי, לא יצליח לעבור את הסף"

פסגות מציג היום את עקרון ה"זיכרון הארגוני" ומכתיב קו תקיף כנגד חברות המבצעות הסדרי חוב נגד העקרונות של בית ההשקעות

רקפת סלע | 01/01/2013 10:48 (9)

בית ההשקעות פסגות ערך היום את מסיבת העיתונאים השנתית שלו ובה נשאו דברים המנהלים הבכירים ואנשי המקצוע המובילים. הבשורה הגדולה של פסגות היא פרסום אמנה מיוחדת להגנה על ציבור המשקיעים מפני הסדר חוב והתנהגות שנתפסת כלא תואמת את העקרונות של בית ההשקעות.

בפתיחת מסיבת העיתונאים תאר חגי בדש, מנכ"ל פסגות, את המצב בשוק הקונצרני ופירט את המדיניות של בית ההשקעות בנוגע להסדרי חוב. "החלק הקונצרני מהווה חלק יותר ויותר משמעותי מתוך ההנפקות בישראל- זה מכשיר שהופך מאוד רלוונטי בשוק ההון. השוק הקונצרני הולך ולוקח נתח גדול יותר מתוך תיק ההשקעות".

"בתור הגוף המוסדי הגדול ביותר המנהל מעל 150 מיליארד שקלים, אנחנו מחוייבים לניהול מקצועי ואחראי וגם לשמירה על זכויות המשקיעים. התוצאה של הדרישות הללו הן הצורך להיות במעורבות מוסדית רציפה. לבית ההשקעות פסגות יש הסטוריה ארוכה של מעורבות כזו".

"בתוך כך, נבצע מספר פעולות", אמר בדש, "ניזום פעולות אקטיביות לשמירה על זכויות הלקוחות, נפנה לנאמני האג"ח, נזמן אסיפות וננקוט פעולות לפידיון מיידי. בנוסף ננהל רשימת טעוני בדיקה של חברות ואישים שביצעו הסדרי חוב לא על פי עקרונותינו, פיגרו בתשלומים או ביצעו עסקאות בעלי שליטה של משרתות את המשקיעים". בדש התחייב שלא לתת כסף ללא בטחונות לאישים או חברות שנכנסו ל"רשימה השחורה" וזאת על פי עקרון ה"זיכרון הארגוני".

בדש מנה את הפעילות של פסגות בנושא בחודשים האחרונים: ההתנגדות למה שכינו בבית ההשקעות "העדפת נושים" בעסקת סקיילקס ביוני, המאבק למנוע הזרמת כסף מדסק"ש למעריב ביולי, סיכול המיזוג של ביומדיקס ונקיטת הצעדים מול קרן מדיקה, הפעילות בישראלום.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(9):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

9.
חגי בדש מראה לנוחי החמוד מאיפה משתין הדג (ל"ת)
סגי 01/01/2013 15:56
הגב לתגובה זו
8.
רפי 01/01/2013 13:24
הגב לתגובה זו
כיצד תתיחסו לגוף מוסדי שבכיריו לשעבר נחשדים במניפולציה באג״ח לטובת הנוסטרו שלהם? במידה ושכחת מר בדש, אלו מספר בכירים בפסגות...
7.
מוסדי 01/01/2013 11:39
הגב לתגובה זו
נראה אם לא תעבדו איתו או שזה רק ספין שלכם
6.
מריע ליוזמה 01/01/2013 11:21
הגב לתגובה זו
בבקשה תפרסם את השמות של החברות והאישים לפרסם מה עשו פסגות עם האחזקות שלהם ואיך היא מונעת השקעות מכול סוג אצל תשובה לבייב בן דב קוטלר מיימן קמור זאבי מיפאן אוטו כול אלו שביצעו תספורת כולל המנהלים שלהם גם אם הם עכשיו במקום אחר, להוקיע בפרסום רב שכולם ידעו נרצה לראות שהם לא יכולים יותר למחזר חוב עכשיו אני מעביר כול ההשקעות שלי לפסגות מיד עם הפרסום כולל המלצה לכול מי שמתעסק בתחום ויש המון
5.
פופוליזם חסר משמעות שנועד לפתות את גברת כהן מחדרה (ל"ת)
מיותר, לא עובד עליי 01/01/2013 11:14
הגב לתגובה זו
4.
הם גם ימלאו את תפקיד הממשלה והרשות לניירות ערך? (ל"ת)
כל הכבוד 01/01/2013 11:12
הגב לתגובה זו
3.
יוזמה מבורכת וראויה. בהצלחה להם ולנו (ל"ת)
משה 01/01/2013 11:11
הגב לתגובה זו
2.
M.R.I 01/01/2013 11:02
הגב לתגובה זו
כל הכבוד שהתחלת לעבוד בשביל הציבור כי הממשלה בטח שלא תחשוב על כאלו דברים יחד עם זאת חובת ההוכחה עליכם שבאמת תעשו את מה שאתם אומרים...
1.
איתי 01/01/2013 10:41
הגב לתגובה זו
כל כך הרבה פעמיים התרשלתם בתפקידכם , והיום אתם מספרים לנו שתתחילו לבקש ערביות עבור הלוואות , האם זה לא המובן מאליו ,?? שאלתי מה אתם עושים לאלו שלא שמרו לי על הכסף , אולי תחזירו דמי ניהול , למי שלא ניהל

משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini

הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?

צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה

מנדי הניג | 25/12/2025 11:37

נושאים בכתבה משקיע מס

אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.

ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.

ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".

בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.

משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.

ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.

להמשך הכתבה לחץ כאן