מחזיקי האג"ח באמפל אישרו העברת החברה לידיהם; יפקידו 3.5 מ' ש'
הקרב בין יוסי מימן ונושיו בחברת אמפל אמריקן, להם הוא חייב כמעט מיליארד שקל, הגיע לשלב הסופי. מימן נפרד מהשליטה בחברה ממנה משך כספים רבים בשנים האחרונות, גם לאחר שקרסה בעקבות הפסקת פעילותה של EMG עקב המהפכה במצרים.
היום (ג') דווח כי מחזיקי האג"ח אישרו ברוב גדול את הצעת ועדת הנושים לקחת על עצמם את השליטה בחברה בדרך של המרת חוב להון. ברוב קולות החליטו מחזיקי סדרות ב' וג' של חברת אמפל אמריקן כי החברה תעבור לידי מחזיקי האג"ח. 91.7% מהמשתתפים בהצבעה החליטו לתמוך בצעדי ועדת הנושים לקידום תוכנית העברת הבעלות והשליטה בחברה על ידי המרת האג"ח להון בחברה המאורגנת מחדש.
נזכיר כי בסוף חודש אוגוסט הגישה אמפל בקשה להגנה מפני נושים (Chapter 11) בבית המשפט בניו-יורק. לאחר שהצעתו להסדר החוב שכלל דחייה של תשלומי החוב בשנתיים נדחתה על ידי מחזיקי האג"ח ובראשם פסגות ומיטב. זמן קצר לאחר מכן מימן עצמו הצהיר כי בכוונתו לוותר על השליטה בחברה, שהנכס המרכזי שלה היה החזקותיה בנתח של 12.5% בחברת הגז המצרית EMG, שהפסיקה לספק גז טבעי לישראל לאחר שפרצה המהפכה במצרים. לאמפל 3 סדרות אג"ח שהחוב אליהן מסתכם בכ-920 מיליון שקל בעוד שקופת החברה - ריקה.
עוד תמכו מחזיקי האג"ח לאשרר את פעולות הנאמן, במסגרת הליכי צ'פטר 11, לנקוט בכל הליך (כולל תוכנית להמיר את החוב למחזיקים להון), בארה"ב, בישראל או בכל מקום שיפוט אחר. כחלק בלתי נפרד מהחלטה זו, תמכו המצביעים בהסמכת הנאמן, בהמלצת הנציגות ובאי כוח הנאמן - לשכור שירותי עורכי דין, בנקאים להשקעות ויועצים אחרים. (בכפוף להתחייבות השיפוי, המימון והפטור שצורפו להחלטה כנספח).
לצורך מימון הפעילויות השוטפות הנגדרשות לשם שמירה על זכויות מחזיקי אגרות החוב מסדרה ג' על ידי הנאמן לאג"ח (חברת שירותי הנאמנות משמרת) ושל הנאמן לאג"ח ב' (רזניק פז נבו נאמנויות) נקבע כי כל מחזיק אג"ח בסך של 1 ערך נקוב יפקיד 0.5 אגורה בחשבונות בנק שפתחו הנאמנים.
סך הערך הנקוב של האג"ח בכל הסדרות (א'-ג') מסתכם בכ-700 מיליון ע"נ, כך שבסה"כ יצטרכו מחזיקי האג"ח להפקיד בידי הנאמנים כ-3.5 מיליון שקל.
הרווח שלא יחזור - מה יקרה לאל על בשנים הבאות?
אל על חותמת רבעון מצוין עם רווח של 203 מיליון דולר אבל פרישת המנכ"לית דינה בן טל גננסיה וחזרת התחרות לשוק מציירים תמונה מורכבת - חברת התעופה הלאומית תמריא או תצנח בשנים הקרובות?
רגע לפני חזרה אמיתית של התחרות בתחום התעופה - רבעון שיא לאל על - למרות איבוד נתח שוק, הרווח הנקי של אלעל עלה ל-202.6 מיליון דולר.
הדוחות שפורסמו היום מבטאים גידול בפעילות - 7% בהכנסות ביחס לשנה שעברה ל-1.07 מיליארד דולר, וגידול של 85 ברווח ל-203 מיליון דולר. רבעון שלישי הוא רבעון עונתית חזק. מתחילת השנה, החברה הרוויחה 364 מיליון דולר, ירידה לעומת רווח של 415 מיליון דולר בתשעה החודשים הראשונים בשנה שעברה.
בסוף השנה תפרוש דינה בן טל, מנכ"לית אל על לאחר שלוש שנים בלבד בתפקיד והיא ייצרה בשנים האלו תוצאות שהביאו את אל על לשיא של כל הזמנים ורווחים שהסיכוי שיחזרו נמוכים מאוד.
פרישתה של בן טל העלתה מחדש את הסוגיה העדינה ביחסים בין מנכ"ל לבעלים. בן טל הביאה את אל על שהיתה על סף פירוק בקורונה ועם חוב עצום של 1.7 מיליארד, לעודף של מאות מיליוני דולרים, תזרים מזומנים חיובי ונתונים פיננסיים חזקים. היו כמה שלבים - ראשית במקביל לכניסת משפחת רוזנברג לשליטה בחברה והתמיכה הממשלתית, נעשה רה ארגון גדול. בן טל גננסיה הצליחה להושיב את הוועדים באל על סביב שולחן גדול אחד ולחתוך. זה הישג גדול שאולי לא נמדד מידית בשורה התחתונה, אבל שם הבסיס להצלחתה - היכולת להניע את העובדים.
- אל על: למרות איבוד נתח שוק, הרווח הנקי עלה ל-202.6 מיליון דולר
- בין חידוש הקווים למרוקו לבסיס החדש של וייז אייר - תמורות בענף התיירות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אל על הלכה והשתפרה ואז הגיעה המלחמה. זה נראה רע מאוד, אבל מהר מאוד מ"עז יצא מתוק" - אם בתחילת המלחמה היה סיכוי טוב שאל על תחזור לבקש תמיכה מהמדינה, מהר מאוד התברר שהיא הפכה ליצרנית מזומנים גדולה כי היא הפכה למונופול בקווים המרכזיים. התזרים והרווחים היו בשמיים, אל על הרוויחה את כל השווי שלה לפני המלחמה בשנתיים. היא כל כך גדלה שהיא כבר רצתה להפוך לחברת החזקות ולקנות את ישראכרט. מהר מאוד ירדה מהרעיון.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהיום בבורסה: ירידות בנייס וקמטק, והמניה שתיפול 10%
מניות הארביטראז' חוזרות כמעט על האפס. מניית נייס 0% תבלוט בירידה של 2%, קמטק 0% בירידה של כ-3%. טבע 0% תעלה בכ-0.7%. לייבפרסון 0% דיווחה אתמול וזינקה בת"א, בוול סטריט היא התחילה בזינוק, אך בסוף היום איבדה גובה ביחס לת"א - היא תרד היום בת"א בכ-10%.
הסיפור של הבוקר הוא דוחות הבורסה לניירות ערך בתל אביב הבורסה לניע בתא 0% , שהציגה רבעון שיא כמעט בכל פרמטר אפשרי. ההכנסות ברבעון השלישי של 2025 צמחו בכ-35% והסתכמו בכ-147 מיליון שקל, כשהרווח הנקי כמעט הוכפל ל-50 מיליון שקל לעומת 26 מיליון שקל ברבעון המקביל, עם עלייה של 92%. גם הרווחיות התפעולית זינקה ב-76% ל-79.5 מיליון שקל, על רקע גידול בכל תחומי הפעילות, ובעיקר בעמלות מסחר וסליקה. מדובר ברבעון שבו הבורסה רשמה מחזורי מסחר יומיים של כ-3.8 מיליארד שקל, הגבוהים בתולדותיה, למרות ואפילו בגלל הסביבה הביטחונית והכלכלית המאתגרת.
מאחורי הנתונים בולטת מגמה רחבה יותר: התחזקות אמון המשקיעים בשוק המקומי. מדדי ת"א-35 ות"א-90 עלו מתחילת השנה בשיעורים חדים של כ-34% ו-32%, בהתאמה, ומחזורי המסחר זינקו ב-88% לעומת התקופה המקבילה. זרם ההשקעות מצד הציבור הרחב הגיע לשיא, עם הזרמות נטו של יותר מ-10 מיליארד שקל ממשקיעי ריטייל, ובמקביל נרשמה חזרה של משקיעים זרים בהיקף גיוסים של מעל 6 מיליארד שקל. ברקע עוצמת הכלכלה המקומית למרות כל האתגרים, הבורסה נהנית מרווחיות שיא וצמיחה עקבית. בדוחות הבורסה מציינת את המעבר למסחר בימים שני עד שישי בתחילת 2026, שנועד להעמיק את הנזילות ולהרחיב את הנגישות למשקיעים גלובליים.
ואם דיברנו על דוחות, המדווחות הקרובות:
היום- אייסיאל, אנלייט, אנרג'יקס, תורפז, מבנה, פריון, מטריקס, גילת ולוינשטיין
- הדולר בשפל של יותר מ-3 שנים, עד לאן הוא ירד?
- מה קרה היום בבורסה: הבנקים עלו 1.5%, הביטוח ירד 1.5%; מניות הסלולר זינקו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בחמישי - נייס וספיינס.
