אתמול זינק מדד הבנקים בתל אביב בכמעט 6%, העלייה היומית החדה ביותר זה תקופה ארוכה, על רקע החלטת המפקח על הבנקים לאפשר חלוקת דיבידנד מוגדלת של עד 50% מהרווח הנקי בגין הרבעון השני. מדובר באיתות ליציבות ולכוח של המערכת הבנקאית ובעקיפין גם למשק בישראל, כשהרווחיות הגבוהה והכריות ההוניות מאפשרות גמישות גדולה יותר בחלוקה לבעלי המניות. מאז תחילת השנה רשם מדד ת"א-בנקים 5 עלייה של יותר מ-40%, בעוד מדד ת"א 35 עלה ב-24% "בלבד".

למרות ההתלהבות ומה שמסמן האישור לחלוקה מוגדלת, חשוב לזכור כי הגדלת הדיבידנד כשלעצמה אינה משנה את הערך הכלכלי של הבנקים. מבחינה פיננסית, חלוקת מזומן מפחיתה את שווי המניה ביום האקס בהתאם לגובה הדיבידנד, אך בפועל שוק ההון מגיב לא פעם בצורה חדה למדיניות חלוקה משופרת, בין אם בשל ביקושים מגופים שמעדיפים מניות מחלקות דיבידנד, ובין אם כתוצאה מתחושת ביטחון מוגברת ביציבות החברה. למה הבנקים זינקו היום והאם זה מוצדק?

הציפייה לדוחות חזקים ברבעון השני, ההבנה שחזית הלחימה לא צפויה להתרחב בטווח המיידי אך אי הוודאות תשאיר את הריבית גבוהה, והבשורה על חלוקת הדיבידנד המוגדלת. חמשת הבנקים הגדולים (לאומי, הפועלים, מזרחי, דיסקונט והבינלאומי) צפויים לרשום רווח נקי של 8.5-9 מיליארד שקל ברבעון השני. כתוצאה מהאישור, במקום לחלוק כ‑3.5 מיליארד שקל (40%), הם יוכלו לחלוק כ‑4.35 מיליארד שקל (50%), תוספת של כ‑850 מיליון שקל לחלוקה.

ואם הזכרנו את הריבית, הרחבת הלחימה בעזה וגיוס המילואים הנרחב מעלים את ההוצאות הביטחוניות, מגבירים את האינפלציה ומרחיקים את הסיכוי להורדת ריבית בקרוב. נכון - אולי הכל זה רק טריק כדי שחמאס יגיע להסכם, אבל הנגיד וחברי וועדת הריבית לא ייקחו את הסיכון הורדת הריבית מתרחקת: המציאות הבטחונית מכתיבה את הקצב

• הבנקים זינקו בכ-6%, הפניקס זינקה 7%; סאפיינס ב-24%
• סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הביקוש להשקעה בישראל דרך מדדי MSCI נמשך ואף מתגבר, עם עלייה עקבית בנכסים המנוהלים בקרנות העוקבות אחרי המדד, כאשר בשנה האחרונה נרשמה האצה בקצב הגידול, בין היתר בזכות הביצועים החזקים של המניות הישראליות והעניין הגובר מצד משקיעים מוסדיים ובינלאומיים על בסיס היציבות שמציגה ישראל גם בתקופה של מלחמה, במקביל לירידה מסוימת בפרמיית הסיכון. המדד עושה עדכון ומניית הפניקס הפניקס 0%   צפויה להיכנס למדד ואיתה מניות נוספות. עדכון MSCI - הפניקס מצטרפת למדד MSCI ישראל, מי עוד ברשימה?

אנחנו עסוקים במתרחש בעזה - כן כיבוש, כן כיתור, ונערכים לגיוס חיילי מילואים עם שהלכות גדולות על המשק, אבל בחזית מול איראן הניצחון שלנו מתמסמס. אתמול אמר ראש המוסד לשעבר תמיר פרדו -  "המטרה במלחמה עם איראן היתה להגיע למו"מ, אני לא רואה מו"מ" והיום מתברר שאיראן פשוט שמה פס על נציגי סבא"א - איראן מסרבת לביקורות גרעין - לא תקיים שיחות חדשות עם סבא"א; האם השלב הבא הוא חזרה למלחמה? יש כאן מצב שעלול להידרדר לתקיפה-לחימה חוזרת. נראה שהפעם הגיבוי שלנו יהיה חלש יותר. אבל מה השגנו במלחמה אם בסוף אין מו"מ והשלטון האיראני ממשיך להיות חזק?

חוץ מזה אומרים לנו שהאורניום לא חוסל, חלק גדול ממנו הוחבא ושהיכולות של האיראנים בתחום הגרעין נפגעו, אבל ממש לא חוסלו, מדובר על דחייה ביכולת ייצור פצצה, אבל רק דחייה קצרה. 

• בזן הפסידה 68 מיליון ד' ברבעון - מרווח הזיקוק הסתכם על 10.5 דולר לחבית
• הבינלאומי עם רווח שיא של 637 מיליון שקל ותשואה של 18.3% על ההון
• תוכן שיווקי למכור את קרן ההשתלמות על ה-S&P? היא סיפקה תשואה שלילית כשהמדד עלה
• הבנקים זינקו בכ-6%, הפניקס זינקה 7%; סאפיינס ב-24%

אתמול המסחר ננעל בירוק בוהק: מדד ת"א 35 הוסיף 1.42% ומדד ת"א 90 עלה 1.59%. במבט על הסקטורים, מדד הבנקים זינק 5.88%, מדד הביטוח עלה 3.4%, מדד הנפט והגז סגר שלילי ב-0.78% ומדד הנדל"ן עלה 0.82%. הבנקים כמובן גנבו את ההצגה. עליות מטורפות של 6%, בעיקר כי הם יחלקו 50% מהרווחים ברבעון הקרוב כדיבידנדים ומדובר על דיבידנדים מאוד משמעותיים. 

אתמול לראשונה נכנס שלב מסחר חדש בבורסה שנקרא שלב ה-TAL (ראשי תיבות של Trading at last). שלב זה מתחיל מיד לאחר שלב הנעילה והוא נמשך כ-5-6 דקות. בשלב זה ניתן להעביר הוראות קנייה ומכירה ללא מחיר. ככל שיהיה מפגש בין קונים למוכרים הוא יבוצע לפי שער הנעילה. השלב הזה נועד בעיקר לקרנות פאסיביות - מחקות וסל שעוקבות אחרי המדדים, הן צריכות במקרים רבים להתכסות והשלב הזה מאפשר להן יותר "מרווח" כדי להתכסות ולעקוב במדויק אחרי המדדים. ביומו הראשון, ריכז השלב 6.8 מיליון שקל מחזור במניות ו-5.3 מיליון שקל מחזור בשוק האג״ח.

קריאה מעניינת - יו"ר רפאל: "בעוד 5 עד 10 שנים, שום דבר לא יטוס באוויר - הלייזר ינקה את הכל"

מניות במוקד

אלביט מערכות אלביט מערכות 0%   הודיעה היום כי זכתה בשני חוזים בהיקף כולל של כ-260 מיליון דולר עבור אספקה של חימושים אוויריים מתקדמים למשרד הביטחון הישראלי. החברה מציינת שהיא ממשיכה לתמוך במשרד הביטחון הישראלי באמצעות פתרונות מתקדמים המשפרים את הכשירות המבצעית של צה"ל. המוצרים החדשים שפותחו מצטרפים לפורטפוליו ההולך וגדל של פתרונות מתקדמים מבית אלביט מערכות, ובחברה מאמינים שהם יעוררו עניין בקרב צבאות ברחבי העולם, לאור התאמתם לצרכים המבצעיים המתפתחים.

פרטנר מדווחת על צמיחה של 26% ברווח ברבעון השני ל-72 מיליון שקל. הרווח התפעולי עלה ב-14% ל-103 מיליון שקל וה-EBITDA עלתה ל-303 מיליון שקל. התזרים החופשי הסתכם ב-134 מיליון שקל. החברה בניהולו של אבי גבאי, השלימה את שדרוג כלל לקוחותיה לרשת הסלולר החדשה Private 5G, שהובילה לצמיחה של 16 אלף מנויי סלולר נטו ברבעון, קצב הגיוס הגבוה ביותר ב-3 השנים האחרונות.

מחירי הדירות לאן

דירה בהנחה ביבנה: מאות דירות בהנחה של למעלה מ-800 אלף שקל

מעבר לים, וול סטריט שברה שיאים בסוף השבוע (להרחבה: הנאסד״ק עלה ב-1%; אפל קפצה ב-4%, ג׳ייפרוג זינקה ב-12%), והחוזים הבוקר ממשיכים את המגמה עם עליות קלות של עד 0.2%. ברקע, נתוני מאקרו חלשים מגבירים את ההסתברות להפחתת ריבית כבר בספטמבר כשתשואות האג"ח יורדות בהתאמה. השבוע: מדדי אינפלציה מרכזיים והישורת האחרונה של עונת הדוחות לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?

שער הדולר - דולר שקל רציף -0.34%        

 מדד ת"א 90    

מדד ת"א 125         

דולר רציף        

BITCOIN 2.78%