תקרת הפטור ממס על קצבאות פנסיה בישראל ממשיכה להתעדכן בהדרגה, כחלק ממתווה רפורמה שאושר בכנסת לאחר דיונים על דחיית יישומו. הרפורמה, שנועדה להקל על גמלאים מול יוקר המחיה, קובעת עלייה מדורגת בשיעור הפטור מתקרת הקצבה המזכה, העומדת על 9,430 שקלים בשנת 2025. קצבה מזכה כוללת תשלומים מקרנות פנסיה, ביטוחי מנהלים או פנסיה תקציבית, בניגוד לקצבה מוכרת שפטורה ממס לחלוטין ללא הגבלה.

בשנת 2025, שיעור הפטור עומד על 57% מתקרת הקצבה המזכה, ומאפשר פטור חודשי של 5,374 שקלים. זו עלייה של 5% לעומת 52% בשנת 2024, שתורגמה לתוספת של כ-470 שקלים בפטור השנתי. לדוגמה, גמלאי עם קצבה חודשית של 10,000 שקלים ישלם מס רק על 4,625 שקלים, בהנחה שאין הכנסות נוספות. אם מדרגת המס השולית שלו היא 35%, החיסכון במס יגיע לכ-1,620 שקלים בחודש. נתונים אלה מבוססים על עדכונים רשמיים מרשות המסים, שפרסמה הנחיות מפורטות למשלמי קצבאות.

המתווה ממשיך להתקדם בשנים הבאות. ב-2026, שיעור הפטור יעלה ל-57.5%, ויגיע ל-5,422 שקלים חודשיים – תוספת של 47 שקלים. ב-2027, עלייה ל-62.5%, עם פטור של 5,893 שקלים. עד 2028, השיעור יגיע ל-67%, ויאפשר פטור על 6,318 שקלים לחודש. בסך הכל, עד סיום הרפורמה, הפטור השנתי יגדל בכ-12,000 שקלים לעומת 2024, מה שמקל על כ-500,000 גמלאים שמקבלים קצבאות ממוצעות של 7,000-8,000 שקלים. 

בשנה שעברה הוחלט על מתווה חדש: העלאת תקרת הפטור ממס על קצבאות הפנסיה ב-3 פעימות  העלייה ההדרגתית נועדה למנוע השפעה תקציבית חדה על קופת המדינה. קבלת הפטור דורשת הגשת טופס 161ד' לרשות המסים, תהליך המכונה קיבוע זכויות. הטופס מאפשר בחירה בין פטור חודשי על הקצבה, משיכה חד-פעמית פטורה ממס עד 967,518 שקלים (ב-2025), או שילוב ביניהם. למשל, פורש שמשך פיצויים פטורים של 200,000 שקלים בעבר יראה הפחתה בפטור הקצבתי, מכיוון שהסכום מוכפל במקדם 1.35 ומקוזז מיתרת ההון הפטורה. במקרים כאלה, חישוב מאוחד מבטיח מיצוי זכויות, וניתן לבקש החזרים רטרואקטיביים עד שש שנים אחורה.

• טופס הפנסיה שעלול להפוך למוקש מס
• הרפורמה בפנסיה להבטחת תשואה נדחתה: המנגנון הקיים יהיה עד סוף 2028
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מעבר לפטור הבסיסי, גמלאים זוכים ל-2.25 נקודות זיכוי ממס, שכל אחת שווה 242 שקלים חודשיים, מה שמעלה את סף המס ל-5,995 שקלים לנשים ו-4,905 שקלים לגברים. תושבי אזורי פריפריה, כמו יישובי עוטף עזה או צפון הארץ, מקבלים נקודות נוספות – עד 2.5% מההכנסה, מה שמגדיל את הפטור האפקטיבי. לדוגמה, גמלאית בת 65 מיישוב צפוני עם קצבה של 6,000 שקלים עשויה לשלם מס אפסי לאחר ניצול נקודות אלה, בהשוואה לגמלאי בתל אביב שישלם כ-300 שקלים מס חודשי.

תקרת ההפקדה השנתית לקופת גמל להשקעה תעלה בתחילת 2026 ל-83.6 אלף שקל - עליית מדד המחירים לצרכן במהלך 2025, מובילה לעדכון אוטומטי של ההגבלה הקבועה בחוק. לפי החישוב העדכני, ניתן יהיה להפקיד כ-1,900 שקל יותר לעומת התקרה הנוכחית, העומדת על 81.7 אלף שקל.

קופת גמל להשקעה נחשבת לאחד ממכשירי החיסכון האטרקטיביים ביותר לציבור הרחב, בעיקר בשל יתרון מיסוי ייחודי: מי שבוחר למשוך את הכספים כקצבה לאחר גיל 60, נהנה מפטור מלא ממס רווחי הון, שעומד כיום על 25%. מדובר בהטבה משמעותית, במיוחד בעידן של ריביות משתנות ושווקים תנודתיים, שמציבה את המוצר כחלופה גמישה לפנסיה הקלאסית. בניגוד לתיק השקעות רגיל, שבו כל רווח ממוסה מיד בעת מכירה, כאן הרווחים נצברים ללא תשלום מס מיידי, מה שמאפשר צמיחה מורכבת לאורך זמן. לדוגמה, הפקדה של 50 אלף שקל בשנה במסלול עם תשואה ממוצעת של 6% שנתית יכולה להניב אחרי 20 שנה כ-2 מיליון שקל, כאשר הפטור ממס חוסך כ-250 אלף שקל במס רווחי הון בהשוואה להשקעה ישירה בשוק. 

היתרון מתחזק כשמשווים לפיקדונות בנקאיים, שם התשואה נמוכה יותר, סביב 3%-4%, והמס על ריבית גוזל חלק ניכר מהרווח. בנוסף, הקופה מציעה נזילות מלאה: ניתן למשוך כספים בכל עת ללא קנסות או עמלות יציאה, אלא רק תשלום מס על הרווחים הריאליים בשיעור 25%, מה שהופך אותה למתאימה גם לצרכים קצרי טווח כמו רכישת רכב או מימון לימודים. הגמישות בהפקדה – מינימום של 100 שקל בחודש או הפקדה חד-פעמית – מאפשרת התאמה למצב פיננסי משתנה, וניתן לעבור בין מסלולי השקעה ללא תשלום מס על הרווחים שנצברו, מה שמקל על התאמת תיק ההשקעות לשינויים בשוק. הקופה כוללת מגוון מסלולים, מחשיפה גבוהה למניות (עד 100%) ועד אג"ח סולידיות, ואף השקעות בנכסים אלטרנטיביים כמו נדל"ן, קרנות פרטיות והלוואות, שמפזרות סיכונים ומגנות מפני תנודתיות. דמי הניהול נמוכים יחסית – עד 1% – ומפוקחים על ידי רשות שוק ההון, מה שמבטיח שחלק גדול יותר מהתשואה נשאר אצל החוסך. בהשוואה לקרן נאמנות, שבה אין פטור ממס בגיל פרישה, או לפוליסת חיסכון, שבה הנזילות מוגבלת יותר, קופת גמל להשקעה מציעה איזון בין סיכון, תשואה והטבות מס, ומתאימה למשפחות, צעירים שמתחילים חיסכון או מבוגרים שמבקשים להגדיל קצבה פנסיונית.

כדי להגביל את היקף ההטבה, קבע המחוקק כבר בתחילת הדרך תקרת הפקדה שנתית, הצמודה למדד המחירים לצרכן. המשמעות ברורה: כל סכום שיופקד מעבר לתקרה לא ייהנה מהפטור ממס, ובעת משיכה יחויב במס רווחי הון רגיל. בכך ביקשו באוצר וברשויות הפיקוח לאזן בין עידוד חיסכון ארוך טווח לבין שמירה על בסיס המס. העדכון השנתי של התקרה מתבצע אחת לשנה, ב-1 בינואר, בהתאם למדד המחירים לצרכן של חודש נובמבר. בשל מנגנון זה, ההגבלה משתנה כמעט מדי שנה – לעיתים עולה ולעיתים, במקרים חריגים, אף יורדת. מאז השקת המכשיר בשנת 2017 טיפסה התקרה בהדרגה, כאשר בשנת 2023 נרשם הזינוק החד ביותר – תוספת של 3.8 אלף שקל בשנה אחת.

• קרן השתלמות או קופת גמל להשקעה: איך בוחרים ומה ההבדלים?
• דירוג קופות גמל להשקעה - מה התשואה של הקופה שלך?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

במבט ארוך טווח, בעשור האחרון עלתה תקרת ההפקדה מכ-70 אלף שקל לכ-81.7 אלף שקל כיום, וכעת - ל-83.6 אלף שקל החל מ-2026. מדד המחירים לצרכן של חודש נובמבר האחרון עלה ב-2.6%, וזהו הנתון שהוביל לעדכון הנוכחי.