נעילה מעורבת בארה"ב: הנאסד"ק טיפס 0.45%, 'סודהסטרים' זינקה 10%
פורסם לראשונה ב-15:37 30.07.2014
יום המסחר (ד') בוול סטריט ננעל במגמה מעורבת עם נטייה לעליות שערים, כאשר יום המסחר מתאפיין בתנודתיות רבה. ברקע למסחר 2 נתוני מאקרו משמעותיים מאוד שהתפרסמו לפני הפתיחה. הראשון הוא מדד התעסוקה של ADP שהציג קריאה מאכזבת. הנתון השני המעניין הוא התוצר המקומי הגולמי (רבעוני) שהפתיע והציג עלייה מרשימה. בשעה 21:00 שעון ישראל הכרזת הריבית בארה"ב שנשארה כצפוי על כנה, בנוסף הבנק המרכזי הודיע על קיצוץ נוסף של 10 מיליארד דולר בתוכנית רכישות האג"ח שלו. נציין כי 'הפד' בראשות ג'נט ילן לא יצא בהצהרות מיוחדות הערב. גם עונת הדוחות בעיצומה כאשר מן הזווית הישראלית, 'סודהסטרים' (סימול: SODA) הכתה את התחזיות וזינקה בחדות. מן העבר השני 'נייס' (סימול: NICE) פספסה את התחזיות והציגה ביצועים מאכזבים.
מדד הדאו ירד 0.19%, מדד ה-S&P500 הוסיף 0.01% ומדד הנאסד"ק טיפס 0.45%.
דוחות
'סודהסטרים' הישראלית הצליחה לעקוף את תחזיות האנליסטים. החברה הציגה רווח למניה של 0.43 דולר לעומת צפי של 0.31 דולר בלבד. גם בשורת ההכנסות החברה הציגה תוצאות יפות כאשר רשמה הכנסות של 141.2 מיליון דולר לעומת תחזית הכנסות של 140.56 מיליון דולר. ()
'נייס סיסטמס' שנסחרת הן בבורסת הנאסד"ק והן בבורסת תל אביב הציגה דו"ח פושר. החברה הציגה רווח למניה של 0.57 דולר לעומת צפי האנליסטים לרווח של 0.59 דולר למניה. בשורת ההכנסות החברה הצליחה לעקוף את התחזיות ורשמה הכנסות של 239.3 מיליון דולר לעומת תחזית הכנסות של 234.9 מיליון דולר. ()
אמש לאחר נעילת המסחר דיווחה הרשת החברתית טוויטר (סימול: TWTR) והכתה את התחזיות בגדול, יחד איתה דיווחה גם 'אמריקן אקספרס' (סימול: AXP) ו'אמדוקס' הישראלית (סימול: DOX). (). נציין כי בנק ההשקעות 'אופנהיימר' העניק המלצת 'תשואת יתר' למניית 'אמדוקס' ומחיר יעד של 52 דולר למניה שמשקף אפסייד של כ-12% על מחיר המניה כיום.
- וול-סטריט בדרך לסיים את 2025 בשיא - מה האנליסטים צופים?
- נייקי עולה 2%, אינטל יורדת 3% ומהי המגמה בחוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אין ספק שעד כה עונת הדוחות בוול סטריט מהווה הצלחה מסחררת, זאת לאחר ש-78% מהחברות ב-S&P500 שדיווחו עקפו את תחזיות האנליסטים.
מאקרו
לפני פתיחת המסחר המשקיעים עקבו אחר 2 נתונים משמעותיים מאוד מבחינת הכלכלה האמריקנית. הנתון הראשון (15:15 שעון ישראל) שאיכזב הוא מדד התעסוקה של ADP שבא לחזות את הנתונים הרשמיים שצפויים להגיע ביום שישי הקרוב בנוגע לאבטלה בארה"ב. המדד צופה שינוי של של 218 אלף מועסקים בלבד לעומת צפי הכלכלנים לשינוי של 230 אלף במספר המועסקים. רבע שעה לאחר נתון זה התפרסם נתון התמ"ג הרבעוני בארה"ב, הנתון הפתיע והציג עליה של 4% לעומת תחזית הכלכלנים לעליה של 3% בלבד. אין ספק שזהו אחד האינדיקטורים המרכזיים למצב הכלכלי בארה"ב ולצמיחת הכלכלה. נציין כי גם אחד ממנועי הצמיחה הגדולים בארה"ב שהוא הוצאות הצרכנים צמחו בצורה יפה והציגו עליה של 2.5% בהשוואה לרבעון הראשון של 2014. בשעה 21:00 הודעת הריבית של ה'פד' בנושא הריבית הותירה את הריבית ללא שינוי ברמה של 0.25%. כמו כן אין הפתעות בצד קיצוץ רכישות האג"ח שקוצצו ב-10 מיליארד דולר נוספים.
סחורות
סיפורה של חברה: אמזון חוגגת השבוע 25 שנים להיווסדה
וורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיותוורן באפט יוצא לפנסיה - מה יהיה עם ברקשייר? ועצות ממשקיע העל
באפט, האיש שעומד מאחורי אחת מהחברות המצליחות בעולם, ברקשייר האת'וויי, יסיים מחר את תפקידו כמנכ"ל החברה. אחרי 60 שנים של הובלה, הוא מוסר את המושכות לגרג אבל. עם זאת, באפט יישאר יושב ראש החברה ובעל המניות הגדול ביותר, כך שהשפעתו אמורה להישאר משמעותית
וורן באפט וורן באפט, בן 95, מסיים את תפקידו כמנכ"ל ברקשייר האת'וויי לאחר 60 שנה של ניהול. גרג אבל, בן 63, שכבר מכהן כמנהל תחום העסקים הלא-ביטוחיים מאז 2018, יעמוד בראש הניהול היומיומי החל מינואר 2026. אבל, יליד קנדה עם רקע בהנדסה והתמחות באנרגיה, הצטרף לחברה דרך רכישת מידאמריקן אנרג'י ב-1999, והוביל אותה להכנסות של כ-30 מיליארד דולר בשנה.
באפט ימשיך להחזיק כמעט 14% מהחברה, שוויים מוערך בכ-147 מיליארד דולר, ובשליטה של 30% בזכות מניות מסוג A עם זכויות הצבעה מוגברות. לצד זאת, באפט תורם כ-5% מהחזקותיו לצדקה מדי שנה, כפי שעשה בנובמבר 2025 עם תרומה של 2.7 מיליון מניות מסוג B בשווי כ-1.5 מיליארד דולר לארבע קרנות משפחתיות, אך אין בכוונתו למכור מניה בודדת כל עוד הוא חי.
החלטות מהותיות כמו חלוקת דיבידנד, רכישות מחדש של מניות והשקעות מכספי המזומנים של החברה, הנאמדים בכ-382 מיליארד דולר נכון לסוף הרבעון השלישי של 2025, עשויות להישאר בלתי פתורות עד לאחר פרישתו המלאה של באפט. ברקשייר לא חילקה דיבידנד מאז 1967, ומעדיפה להשקיע מחדש ברווחים כדי להגדיל את הערך הפנימי, כפי שהדגים באפט במכתבו האחרון למשקיעים בנובמבר 2025, שבו ציין כי המזומנים הגבוהים משקפים זהירות בשוק יקר. החברה לא ביצעה רכישות חוזרות מאז מאי 2024, אך השקיעה כ-9.7 מיליארד דולר באוקסידנטל פטרוליום ברבעון השלישי של 2025, כולל אופציות לרכישת 83.9 מיליון מניות נוספות. המזומנים עלו מ-277 מיליארד דולר בסוף 2024, בעקבות רווחי תפעול של כ-11 מיליארד דולר ברבעון האחרון, בעיקר מביטוח ואנרגיה.
תשואת חסר בשנה האחרונה - תשואה פנומנלית על פני עשרות שנים
ביצועי המניה ותיק ההשקעות המסתורי מושכים תשומת לב רבה. בשנה שעברה, התשואה של מניות ברקשייר עמדה על כ-10%, נמוך מתשואת מדד ה-S&P 500 שהגיעה לכ-19%. ב-2025 כולה, עד סוף נובמבר, המניה עלתה בכ-9.7%, בעוד המדד עלה בכ-22%, מה שמשקף פיגור של 11 נקודות אחוז. המניה נסחרת בשווי של כ-1.5 פעמים שווי ספרים מוערך לאמצע 2025, נמוך מהממוצע ההיסטורי של 1.6, אך גבוה מה-1.2 ב-2020. למרות שהתשואה השנתית הממוצעת ב-20 השנים האחרונות עולה על זו של השוק הכללי בכ-2%, בעשור האחרון ברקשייר הובילה מעט מאחורי המדד, עם תשואה ממוצעת שנתית של 14.1% לעומת 14.9% ב-S&P. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.1 טריליון דולר, עם כ-2.2 מיליארד מניות מסוג B במחזור.
- וורן באפט בשבוע האחרון כמנכ"ל: איך הטעות הכי גרועה שלו יצרה אימפריה של טריליון דולר
- בדרך לעידן שאחרי באפט: טוד קומבס עוזב, מבנה הניהול נבנה מחדש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עזיבתו של טוד קומבס, אחד ממנהלי ההשקעות שעמד גם בראש אגף ביטוח הרכב גייקו מאז 2020, מותירה תעלומה סביב ניהול תיק ההשקעות של ברקשייר, בשווי של כ-300 מיליארד דולר. קומבס, שהצטרף ב-2010 והיה אחראי על השקעות כמו אפל ואמזון, עוזב בדצמבר 2025 כדי להוביל קרן השקעות אסטרטגית של 10 מיליארד דולר בג'יי.פי מורגן, לאחר ששיפר את רווחי גייקו מ-1.5 מיליארד דולר ב-2019 לכ-3 מיליארד דולר ב-2024. השאלה המרכזית היא האם טד וושלר, שניהל חלק מהתיק בעבר והוביל השקעות כמו דייקין תעשיות, ייקח על עצמו את ניהול התיק כולו או שגרג אבל יתמקד בכך, תוך שמירה על גישה שמרנית שמעדיפה חברות איכותיות כמו קוקה-קולה, שבה מחזיקה ברקשייר 400 מיליון מניות בשווי 28 מיליארד דולר.
