לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים
וול סטריט תפתח שבוע נוסף על רקע מדד ה-PCE שפורסם בשבוע שעבר וירד מתחת ל-3% לראשונה מאז מרץ 2021. המדד הוא האינדיקטור המועדף לאינפלציה על פני הפד, ולכן למרות הנתונים האחרים המעידים דווקא על חוזקתו של השווקים האמריקניים, כמו האינפלציה, התוצר, ונתוני העבודה, האנליסטים סבורים כי אנו אכן מתקדמים אל עבר הורדת ריבית של הפד במחצית הראשונה של השנה.
התוצר האמריקאי
התוצר האמריקאי ברבעון הרביעי המשיך להעיד על צמיחת המשק כאשר גדל ב-3.3%, כמעט פי 2 מהצפי שהיה ל-1.7%. אלכס זבז'ינסקי, כלכלן ראשי בבית ההשקעות מיטב, מציין את התרומה של הצריכה הפרטי לגידול בתוצר: "במבט ל-4 הרבעונים האחרונים תרומתה לצמיחה של הצריכה הפרטית הלכה וגדלה, למרות הריבית הגבוהה. הגידול המהיר בצריכה הפרטית נובע מהעלייה החזקה בהכנסות הריאליות של משקי הבית שצמחו ברבעון הרביעי ב-4.2% לעומת אשתקד בהשוואה לקצב הממוצע של כ-3.3% בשנים לפני המגפה. אחרי הפוגה שוב האיצה צריכת המוצרים , כאשר צריכת השירותים צומחת בקצב יציב", כותב זבז'ינסקי.
ד"ר גיל מיכאל בפמן, הכלכלן הראשי של בנק לאומי מדגיש את חוזקתו של השוק האמריקאי ביחס למדינות המפותחות האחרות: "הצמיחה בארה"ב משקפת ביצועים טובים בהרבה ממדינות אחרות ב-G7, שבהן התוצר כמעט וקפא תחת ההשפעה של שיעורי ריבית גבוהים יותר", מציין בפמן. "יתרה מכך, "ליבת הצמיחה", קצב הצמיחה של המכירות הסופיות של התוצר המקומי, הואט רק באופן מינורי מ-3.6% ברביע השלישי ל-3.2% ברביע הרביעי".
מדד ה-PCE
"מדד ה- PCE מלמד על ירידת סביבת האינפלציה לצד המשך המומנטום של הכלכלה", כותב בפמן. "נתוני ההכנסות וההוצאות של דצמבר מאשרים כי אינפלציית הליבה של ההוצאה לצריכה פרטית, ה- CORE PCE, הינה בקצב שנתי התואם ליעד האינפלציה של 2% בממוצע. כאינדיקטור מועדף לאינפלציה, מדד זה, אשר משמש להגדרת יעד האינפלציה, עדיף על ה- CPI, לו משקולות קבועים, וזאת חלף ה- PCE, אשר לו משקולות משתנים, בהתאם להרכב השוטף של ההוצאה על צריכה פרטית".
יוני פנינג, אסטרטג עסקאות ראשי בבנק מזרחי טפחות, מתייחס לאופן בו נתוני המדד התקבלו בשווקים: "ראוי לציין שהנתון נתקבל בלא מעט פסימיות בשוק, בייחוד מבחינת התשואות בשוק האג"ח. ואולי שלא בצדק, אינדיקציות קצרות (חודש, שלושה חודשים, חצי שנה) עבור ה-PCE וה-Core PCE נמצאות כולן ביעד הפד או נמוך ממנו", מציין פנינג.
מה יהיה בהחלטת הריבית?
הפד צפוי למסור את החלטת הריבית שלו לחודש ינואר ביום רביעי הקרוב, כאשר ההערכות הן בסבירות גבוהה להשארת הריבית על כנה, בעיקר לאור האינפלציה שהפתיעה ועלתה בדצמבר ל-3.4% מ-3.1% בחודש נובמבר. "בפגישת הפד הצפי הוא שהוא לא יאותת על הורדות ריבית קרובות. לגבי ההחלטה שאחרי כן, החלטת חודש מרץ, נראה שזו תהיה תלויה במידה רבה בנתונים, כמו מדד ה-PCE המועדף על הפד, המצביע על כך כי אינפלציית הליבה ירדה לאחרונה אל מתחת ליעד של 2% במהלך ששת החודשים האחרונים", כותב בפמן.- מדד המחירים באוגוסט עלה ב-0.7%; מחירי הדירות החדשות ירדו ב-0.8%
- מדד המחירים באוגוסט - מה הצפי והאם הריבית תרד?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"ישנם מספר נתונים בעלי השפעה פוטנציאלית רבה על החלטת הריבית בחודש מרץ, אשר יתפרסמו לאחר פגישת הפד ב-31 בינואר. לקראת אמצע חודש פברואר תשומת הלב תעבור לנתוני המדד המחירים לצרכן של חודש ינואר. נראה שמכלול הנתונים עדיין לא יתמוך בצורה מובהקת בהפחתת הריבית כבר בחודש מרץ, אך לאחר מכן, במהלך הרבעון השני של 2024 יחל תהליך הפחתת הריבית", מוסיף בפמן.
זבז'ינסקי מתייחס למצב הכלכלי המוזר בוא אנו נמצאים, אותו הפד יצטרך לנתח לפני קבלת ההחלטה שלו: "לקראת פגישת ה-FED השבוע מתחדדת התעלומה - איך הריבית הגבוהה לא מצליחה לקרר את הכלכלה? יתכן, שההתקררות בצמיחה עדיין בדרך. אולם, הנתונים יוצרים רושם שהכלכלה דווקא מתחזקת. מהי הריבית הנדרשת אם מתממש התסריט "החלומי" שבו הכלכלה לא נחלשת, אך האינפלציה חוזרת ליעד? משימת הבנק המרכזי מסתבכת עוד יותר כי בנוסף לתעלומה הכלכלית, גם השווקים הפיננסיים מבעבעים. מדד S&P 500 נסחר במכפיל רווח עתידי של כמעט 23 לעומת הממוצע ההיסטורי של כ-18.5. אפילו המכפיל של המדד במשקל שווה גבוה מהממוצע ההיסטורי", כותב זבז'ינסקי.
מי ידווחו השבוע?
אחרי דוחות של ענקיות כמו נטפליקס NETFLIX , טסלה TESLA INC ואינטל INTEL CORPORATION בשבוע שעבר. עונת הדוחות ממשיכה לצבור תאוצה כאשר השבוע ידווחו עוד מספר של חברות ענק.- שוק הקוונטום מתחמם: חוזים גדולים דוחפים את ריגטי ואיון-קיו למעלה,
- מה מגלה המחקר הארוך בהיסטוריה על אושר?
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה שתזנק מחר ב-5% למרות דילול המשקיעים
ביום שני תדווח החברה שהפכה לאחרונה לגדולה בעולם - מיקרוסופט MICROSOFT. באותו יום ידווחו גם חברות גדולות נוספות כמו אלפבת (גוגל) GOOGLE , פייזר PFIZER , ג'נרל מוטורס GENERAL MOTORS , AMD ADVANCED MICRO DEVICES וסטארבאקס STARBUCKS .
ביום שלישי תדווח בואינג BOEING שתופסת את הכותרות בתקופה האחרונה בגלל הדלת שנטלשה ממקומה בטיסת אלסקה אירליינס, במסגרתה קורקע דגם המטוס כמעט בכל העולם. באותו יום ידווחו גם נובו נורדיסק NOVO NORDISK A/S , מאסטרקארד MASTERCARD INCORPORATED וקוואלקום QUALCOMM INC -0.76% .
ביום חמישי ידווחו 3 חברות ענק, כאשר רוב העיניים כנראה יהיו נשואות לחברה שהייתה הגדולה בעולם עד לא מזמן - אפל APPLE . הסאגה התורנית בחברה היא ההסתבכות המשפטית בנוגע לשעונים החכמים, כאשר אפל נתבעת על כך שהפרה פטנט בכך שהיא כללה מכשיר למדידת לחץ בדם, והעניין כל כך חמור עד שאפל נאלצה להפסיק את מכירת השעון מספר פעמים. באותו יום ידווחו גם מטא META PLATFORMS , אמזון AMAZON והאניוול HONEYWELL INTERNATIONAL . ביום שישי ידווחו אקסון מוביל EXXON MOBIL ושברון CHEVRON CORP .
- 2.רז 28/01/2024 19:58הגב לתגובה זואפשר גם לחזק פוזיציה בזהב.
- 1.הולך להיות זוועה. שוק בועה (ל"ת)יובל 28/01/2024 18:46הגב לתגובה זו
- משקיע חכם 29/01/2024 05:45הגב לתגובה זומה נעשה עד אז?
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
שוק הקוונטום מתחמם: חוזים גדולים דוחפים את ריגטי ואיון-קיו למעלה,
וושינגטון מגבירה השקעות, סין ואירופה מאיצות פיתוח
מחשוב קוונטי
דמיינו עולם שבו מחשבים פותרים סודות כימיים במהירות בזק, מפצחים הצפנות בלי מאמץ, ומאיצים פיתוח תרופות חדשות. זה לא מדע בדיוני, זה המחשוב הקוונטי. אתמול, שתי חברות אמריקאיות, ריגטי קומפיוטינג Rigetti Computing 15.28% ואיון-קיו IonQ 5.39% זכו בחוזים ממשלתיים משמעותיים. חיל האוויר האמריקאי משקיע 5.8 מיליון דולר בריגטי לבניית רשתות קוונטום, ומשרד האנרגיה חותם על שותפות חללית עם איון-קיו. התוצאה? המניות קופצות בעשרות אחוזים.
השוק העולמי צפוי להגיע ל-125 מיליארד דולר עד 2030, עם השקעות מצטברות של יותר מ-40 מיליארד דולר עד כה, וארה"ב תופסת חצי מהעוגה.
ריגטי: בניית גשרים קוונטיים לעתיד
נתחיל בריגטי, החברה הקליפורנית שמתמחה במחשבים קוונטיים מבוססי סופרקונדוקטורים, אותם "קיוביטים" על-מוליכים שמתנהגים כמו חלקיקים קסומים, מסתובבים במקביל בכמה מצבים.
החוזה החדש, בשווי 5.8 מיליון דולר לשלוש שנים, מגיע מהמעבדה למחקר אווירי של חיל האוויר (AFRL). המטרה לבנות רשתות קוונטום שמאפשרות העברת מידע קוונטי בין מכונות מרוחקות, כמו גשרים על-טבעיים שמחברים בין עולמות. ריגטי תעבוד כאן הסטארט-אפ ההולנדי QphoX, שמפתח ממירים אופטיים-מיקרוגליים , במטרה לפתח כלים שממירים אותות קוונטיים לאור סיבי אופטי, כדי שהמידע לא יתפוגג בדרך.
המנכ"ל סובודה קולקרני לא מסתיר את ההתרגשות: "זה מחקר לטווח ארוך, אבל הוא הבסיס לכל מה שיבוא אחר כך, רשתות מאובטחות לצבא, לדאטה סנטרים, אפילו לערים חכמות". ריגטי כבר הוכיחה את עצמה עם מערכת Ankaa-2, שכוללת 84 קיוביטים, אבל האתגרים עדיין שם: יציבות נמוכה ושגיאות תכופות.
- מרוץ המחשוב הקוונטי מתחמם: סטארט־אפ אירופאי גייס 300 מיליון דולר
- "מחשוב קוונטי בדרך לשוק של 2 טריליון דולר עד 2035"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החוזה הזה הוא חלק מגל השקעות אמריקאי רחב יותר תחת National Quantum Initiative (1.2 מיליארד דולר מאז 2018), נותן דחיפה לתעשייה.
איון-קיו: הקוונטום כובש את החלל
ממול, איון-קיו לוקחת את זה צעד קדימה - אל החלל. החברה, שמתבססת על טכנולוגיית יונים כלואים (אטומים תקועים בשדות מגנטיים, יציבים יותר מקיוביטים רגילים), חתמה על מזכר הבנות (MOU) עם משרד האנרגיה (DOE) להדגמת תקשורת קוונטית לוויינית.
