למרות המתיחות - האנליסטים אופטימיים ביחס למניות הגדולות באירופה
מדד ה-Eurostoxx 50 מאגד את 50 החברות הגדולות מבחינת שווי שוק באיחוד האירופי. כעת נראה שהחברות הכלולות במדד נמצאות במומנטום חיובי, כאשר האנליסטים משדרגים את המלצתם ביחס למרבית החברות הכלולות במדד, כך לפי בדיקת חברת הייעוץ FactSet.
לקריאה נוספת:
>>>תעודות הסל על המדדים באירופה
שוקי המניות באירופה, בדומה למקביליהם בארצות הברית ובמקומות אחרים בעולם, עוברים תקופה לא קלה עקב המתיחות בגבול אוקראינה, עליית מחירי האנרגיה והאינפלציה הגואה. מתחילת השנה ירד המדד ב-4.5%, הרבה פחות ממקביליו בארצות הברית, בהן הירידות הגיעו עד לכ-13% במדד הנאסד"ק, אך עדיין ירידות משמעותיות. בשנת 2021 לעומת זאת עלה המדד ב-20%. כעת נראה שהאנליסטים אופטימיים ביחס להמשך, כשרבים מהם שידרגו לאחרונה את ההמלצות על המניות האירופאיות.
החברה שהשיגה את השיפור הניכר ביותר היא חברת התשלומים ההולנדית Ayden NV. החברה שסבלה מירידות עד כה השנה, פרסמה את תוצאות הרבעון הרביעי של שנת 2021 לפני כשבועיים והביסה את תחזיות האנליסטים. אלו, בתגובה, שידרגו את ההמלצה מהחזק לקניה, כך לפי 15 הבנקים המסקרים את המניה. הקונצנזוס של מחיר היעד עומד כעת על עליה של 34%. לדברי כלכלני בנק Bankinter התוצאות הטובות הן תוצאה של "אימוץ הצרכים המשתנים של האי-קומרס, זרימת הפעולות והבטיחות".
חברה נוספת שקיבלה שידרוג משמעותי של המלצות האנליסטים היא חברת הבניה הצרפתית Vinci SA. בתוצאותיה הרבעוניות שפרסמה בתחילת פברואר התעלתה אף היא על תחזיות האנליסטים בשורה התחתונה והעליונה, וחמישה ימים לאחר מכן נגע מחיר המניה בשיא כל הזמנים, ונשארה קרובה למחיר הזה עד עתה. האנליסטים צופים לה עליה נוספת של 13% בהמשך. גרגור קוליגליטץ', אנליסט הבנק UBS המליץ ללקוחותיו לקנות את המניה במחיר יעד של 112 יורו, לעומת 100 יורו בה נסחרת המניה כיום. החברה בצעה לאחרונה רכישה בגובה 4.9 מיליארד אירו של חברת Cobra.
- אירופה בעליות, החוזים בוול סטריט בירוק בוהק
- החוזים מצביעים על פתיחה שלילית, ומה קורה בקריפטו?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חברת הנדל"ן הגרמנית Vonovia SE היא חברה נוספת שזכתה לשדרוג המלצות. קונצנזוס המלצות האנליסטים בנוגע לחברה צופה לה עלייה של 31%, לאחר שירדה ב-3% מתחילת השנה.
יחד עם זאת לא כל החברות נהנות מהאופטימיות. חברת EssilorLuxottica SA האיטלקית- צרפתית המחזיקה במותגי המשקפים ריי באן, אוקלי, מיקל קורס ועוד מקבלת המלצת החזק בלבד. החברה אמנם זינקה ב-48% בשנת 2021 אך מאז תחילת 2022 ירדה כבר 12%, והאנליסטים לא צופים שינוי במגמה השלילית. יחד עם זאת, המלצה זו היא שדרוג לעומת המלצת המכירה לא זכתה החברה קודם לכן. מחיר היעד הממוצע של החברה גבוה ב-12% מהנוכחי.
חברת המכשור הרפואי Koninklijke Philips NV הפועלת מהולנד והבנק הספרדי Banco Sandtander SA קיבלו הורדת המלצה מקניה להחזק, וזו גם ההמלצה לה זוכה הבנק הספרדי BBVA SA.
- סיוה עקפה את התחזיות - הרווח למניה 0.11 דולר והכנסות של 28.4 מיליון דולר
- 1.8 טריליון דולר: 5 עובדות על תעשיית הביו מד העולמית
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...
חברת הקוסמטיקה הצרפתית L'Oreal SA וחברת מוצרי היוקרה הצרפתית Kering SA האוחזת בין השאר במותג Gucci, כמו גם חברת מוצרי היוקרה הצרפתית Louis Vuitton SE זוכים להמלצות קניה, כשסקטור הקוסמטיקה ומוצרי היוקרה בולט לטובה ברשימה. סך הכל 26 מהמניות במדד זכו להעלאת המלצה לאחר בחינת קונצנזוס המלצות האנליסטים ו-20 מבין מניות המדד זוכות להמלצת קניה.
איבדו עשרות אחוזים: הביטקוין נפל - וחברות אוצר הקריפטו צנחו
המודל שאפשר למשקיעים מוסדיים להיחשף למטבעות דיגיטליים דרך מניות חברות האוצר מתגלה כפגיע במיוחד, כשהביטקוין יורד ב־15%, מניות החברות קורסות פי שניים ויותר, ובוול-סטריט מזהירים: הפרמיה המנופחת גובה את המחיר
ההשקעה שנחשבה לפופולרית ביותר השנה בקרב משקיעי הקריפטו - רכישת מניות של חברות שמחזיקות במטבעות דיגיטליים כנכס מרכזי - נקלעה לתקופה קשה. מחירי הביטקוין והאתריום ירדו, ומניות אותן חברות נסוגו אף בשיעורים חדים יותר. מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc 1.99% , שמוכרת כיום בשם סטרטג'י, הייתה החלוצה במודל הזה בהובלת מייקל סיילור. החברה, שהחלה כחברת תוכנה קטנה, הפכה לאחת המחזיקות הגדולות בביטקוין. בשיאה ביולי שוויה עמד על כ־128 מיליארד דולר, וכעת הוא ירד לכ־70 מיליארד.
הרעיון מאחורי חברות האוצר היה לאפשר למשקיעים מוסדיים, שלא יכלו לרכוש קריפטו ישירות, דרך עקיפה להשקעה במטבעות דיגיטליים. המשקיעים קנו מניות של חברות שהחזיקו ביטקוין או אתריום עבורם, מה שנחשב פתרון נוח למגבלות רגולציה. אלא שהמודל הזה יצר בעיה מובנית: מניות החברות נסחרו בפרמיה גבוהה ביחס לשווי האמיתי של המטבעות שברשותן. ברנט דונלי, נשיא ספקטרה מרקטס, הסביר כי “משקיעים שילמו שני דולר על כל דולר של ביטקוין שהחברות החזיקו בפועל”.
נקודת המפנה הגיעה ב־10 באוקטובר, כשנשיא ארה״ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכסים חדשים על סין. ההודעה גרמה לגל מכירות בשווקים, והקריפטו הצטרף לירידות. השבתת הממשל הפדרלי וחוסר הוודאות סביב מדיניות הריבית של הבנק המרכזי הגבירו את הלחץ.
כשהנכס הבסיסי יורד, המניה יורדת יותר
מחיר הביטקוין ירד בכ־15% בחודש האחרון, אך מניית סטרטג'י איבדה 26%. הירידה החדה משקפת את האופי הממונף של החברות הללו: כשהנכס הבסיסי יורד, המניה מגיבה בעוצמה גדולה יותר. פיטר ת'יל, משקיע הון סיכון בולט, נמנה עם התומכים הבולטים בתחום חברות האוצר הקריפטו והשקיע במספר חברות מהתחום. BitMine Immersion Technologies, אחת החברות הגדולות בתחום האת'ריום שנתמכת על ידי ת'יל, איבדה יותר מ-30% מערכה בחודש האחרון. גם ETHZilla, שהחלה כחברת ביוטכנולוגיה והפכה לאוצר את'ריום בהשתתפותו של ת'יל כמשקיע, ירדה ב-23% באותה תקופה.
- שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
- הפרמיה נמחקה והמשקיעים הקטנים נשארו עם ההפסד - המקרה של זוז
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מתיו טאטל, שמנהל קרן סל שמטרתה להכפיל את תשואת סטרטג'י, חווה ירידות חדות עוד יותר, כאשר קרן MSTU שלו נפלה בכ־50%. לדבריו, “חברות אוצר דיגיטליות הן למעשה גרסה ממונפת של נכסי הקריפטו, ולכן כשהשוק יורד, זה הגיוני שהן יפלו מהר יותר.” מאט קול, מנכ"ל חברת Strive, אמר כי רבות מהחברות “תקועות”. Strive רכשה ביטקוין במחיר הגבוה בכ־10% ממחירו הנוכחי, ומנייתה ירדה ב־28%. עם זאת, קול ציין כי החברה ערוכה להתמודד עם התנודתיות בזכות גיוס הון באמצעות מניות ולא באמצעות חוב.
וול סטריט - משקיעים וסוחרים מעבירים פקודות (AI)אנבידיה מזנקת 3.2%, TSMC מוסיפה 2%, מאנדיי צונחת 19% - מה עושים החוזים העתידיים?
הפתיחה בוול סטריט צפויה להיות ירוקה: החוזים העתידיים מטפסים על רקע ההתקדמות בסנאט לקראת סיום ההשבתה הממשלתית; גם אנבידיה וחברות השבבים רושמים התאוששות; טסלה מטפסת בעקבות אישור חבילת השכר למאסק - ומי עוד בולטות?
פתיחה חיובית מצפה לנו מעבר לים. החוזים העתידיים בוול סטריט עולים כשברקע מתגבשת בוושינגטון יוזמה לסיום ההשבתה הממשלתית שנמשכת כבר 4 שבועות ומעיקה על הכלכלה האמריקאית. זה נותן "בוסט" לסנטימנט וזה מגיע אחרי שבוע תנודתי במיוחד שבו נרשמו ירידות חזקות במניות הטכנולוגיה. החוזים על הדאו עולים בכ-0.5%, החוזים על ה-S&P 500 מתחזקים בכ-1%, והחוזים על הנאסד"ק רושמים זינוק של כ-1.5%, זה אחרי שבשבוע שעבר המדד הטכנולוגי צנח בכ-3% הירידה השבועית הכי גדולה שלו מאז תחילת אפריל.
כמו שאמרנו הגורם המרכזי לאופטימיות הזאת היא ההתקדמות המשמעותית בסנאט, שאישר הלילה הצעת ביניים ברוב של 60 מול 40 קולות לקראת הסכם דו-מפלגתי שיאפשר את פתיחת הממשל מחדש. שמונה סנאטורים דמוקרטים הצטרפו להצבעה בעד, אבל התהליך עוד לא הושלם ויגיע לאישור סופי בסנאט ובבית הנבחרים. לפי הערכות, ההסכם שנרקם יאפשר תקצוב ממשלתי עד לינואר הקרוב, וגם יבטל חלק מצעדי הפיטורים האחרונים בשירות הציבורי. גורמים המעורים בנושא מציינים שלמרות שהפשרה הנוכחית אינה כוללת את דרישת הדמוקרטים המרכזית להמשך סבסוד ביטוח הבריאות, היא עשויה לסלול את הדרך לפתרון רחב יותר כבר בימים הקרובים.
השווקים מקבלים את המהלך הזה באופטימיות גם בגלל שסיום ההשבתה עשוי להחזיר את פרסום הנתונים הכלכליים, שנעצר בשבועות האחרונים. השבוע צפויים להתפרסם נתוני האינפלציה והאבטלה לחודש אוקטובר, ובהמשך גם נתוני המכירות הקמעונאיות ומדד המחירים ליצרן. המשקיעים מחפשים אינדיקציות שיסייעו להעריך את הכיוון הבא של מדיניות הריבית של הפד'. במקביל, תשואת האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים מטפסת קלות ל-4.15%, אחרי עלייה מתונה בסוף השבוע.
לצד ההתפתחויות הפוליטיות, השוק מתמקד גם בדוחות של החברות שיתפרסמו השבוע, ובהם של דיסני, סיסקו, אפלייד וחברות טכנולוגיה נוספות. זה לאחר שבוע קשה במיוחד למניות ה-AI בו היה נראה שהמשקיעים שוקלים מחדש את התמחורים של המניות בתחום ובראשם פלנטיר, ביתניים נראה שהשוק מנסה לפתוח את השבוע בטון יותר חיובי.
- לקראת שבוע המסחר: וול סטריט מחפשת כיוון - מה חושבים האנליסטים?
- ג'יפרוג טסה 22%, אפירם עולה 11%; המגמה השלילית נמשכת בחוזים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המניות הבולטות בוול סטריט
אנבידיה NVIDIA Corp. 0.04% מזנקת בכ-3.5% במסחר המוקדם, כשהמשקיעים מגלים אופטימיות מחודשת לגבי סוף ההשבתה הממשלתית. מניית יצרנית השבבים לבינה מלאכותית ירדה בשבוע שעבר בכ-7%, הירידה השבועית החדה ביותר שלה מאז אפריל, על רקע חששות בשוק מתמחור גבוה מדי של מניות הטכנולוגיה הגדולות. יחד עם אנבידיה, גם פאלנטיר PLTR, שמפתחת תוכנות ניתוח נתונים מבוססות בינה מלאכותית, רושמת התאוששות של 3.6% לאחר ירידה של 11% בשבוע שעבר.
