הנאסד״ק טיפס ב-0.9%; אונדס זינקה ב-22%, אלביט קפצה ב-7%, פלנטיר עם 8%

וול סטריט ננעלה בעליות שערים, לאחר דיווח על התקדמות במגעים בין ארה"ב לאיראן, שסייע להרגיע חלק מהחששות הגיאופוליטיים סביב המצב במזרח התיכון. המדדים המובילים התאוששו מירידות שנרשמו מוקדם יותר במהלך המסחר, כאשר המשקיעים הגיבו גם לדוחות חזקים של חברות טכנולוגיה ולנתוני מאקרו חדשים מארה"ב. מדד S&P 500 עלה בכ-0.6%, נאסד"ק התחזק בכ-0.9%, בעוד מדד דאו ג'ונס נסחר סביב רמת הפתיחה. העליות הגיעו לאחר דיווח של Axios שלפיו נציגים אמריקאים ואיראנים הגיעו להבנות על מזכר הבנות ל-60 יום, אם כי ההסכם עדיין דורש את אישורו של הנשיא דונלד טראמפ.

הדיווח הגיע לאחר חילופי אש נוספים סמוך למצר הורמוז, אחד מנתיבי הסחר החשובים בעולם לנפט. למרות המתיחות, השווקים פירשו את ההתפתחויות כאיתות לכך שהצדדים ממשיכים לנהל מגעים ולא מידרדרים לעימות רחב יותר. גם מחירי הנפט הגיבו בהתאם. חוזי ברנט נסחרו סביב 93 דולר לחבית, לאחר שעלו מוקדם יותר במהלך היום, בעוד הנפט האמריקאי מסוג WTI ירד מתחת ל-90 דולר לחבית. הירידה בלחץ על מחירי האנרגיה תרמה לשיפור בסנטימנט בשוקי המניות.

במקביל, דוחות של חברות טכנולוגיה חיזקו את המומנטום במניות ה-AI. סנופלייק, מארוול ו-HP פרסמו תוצאות טובות מהצפוי, כאשר סנופלייק בלטה במיוחד לאחר שהודיעה גם על עסקת ענן בהיקף של 6 מיליארד דולר עם AWS של אמזון. מניית החברה זינקה ביותר מ-30%. התגובה לדוחות חיזקה את ההערכה בשוק כי ההשקעות בתשתיות AI ממשיכות להתרחב, בעיקר בתחומי הענן, השבבים והמחשוב הארגוני.

בזירת המאקרו, פורסם מדד ה-PCE, מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב. המדד עלה באפריל ב-0.4%, מעט פחות מהתחזיות, אך עדיין ברמה שממשיכה להחזיק את שאלת הריבית במרכז תשומת הלב של המשקיעים. במקביל, מספר התביעות הראשוניות לדמי אבטלה בארה"ב עלה ל-215 אלף לעומת 210 אלף בשבוע הקודם. הנתון מצביע על שוק עבודה שעדיין נותר יציב יחסית, גם אם מתחילים להופיע סימנים להתמתנות מסוימת.

השילוב בין רגיעה יחסית בזירה הגיאופוליטית, ירידה חלקית בלחץ על מחירי הנפט ודוחות חיוביים מסקטור הטכנולוגיה סייע לשוק למחוק את הירידות המוקדמות. עם זאת, המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר ההתפתחויות מול איראן והציפיות למדיניות הריבית בארה"ב בחודשים הקרובים.

מניית הרחפנים שמזנקת ב-60% - Unusual Machines קופצת על רקע דיווחים שהפנטגון בוחן מימון לחברות רחפנים פרטיות, במאמץ להגדיל את הייצור המקומי ולהוריד עלויות

מניות השבבים מזנקות בקצב שלא נראה מאז בועת הדוט-קום - הביקוש לתשתיות AI דוחף את יצרניות השבבים, הזיכרון וציוד הייצור לעליות חדות, אך בשוק מזהירים מהתמחור ומהסיכון להאטה בהשקעות.

• סמסונג בוחנת הנפקת מניות בארה"ב
• וול סטריט: יציאה מהסטרימינג תזניק את דיסני

[rising-falling-NASDAQ]

מאקרו

אירופה נגד התלות בארה"ב: האיחוד מקדם תוכנית לבניית תשתיות AI וענן מקומיות -  בריסל מגבשת אסטרטגיית "ריבונות טכנולוגית" שנועדה לצמצם את השליטה של אמזון, מיקרוסופט וגוגל בשוק האירופי. התוכנית כוללת השקעות במרכזי נתונים, עידוד חברות מקומיות וחוק חדש שיחזק את ייצור השבבים באירופה

ה-AI מטלטל את שוק הסמארטפונים: הענף בדרך לירידה החדה בתולדותיו- מחסור עולמי בזיכרונות, עלויות ייצור ושינוע גבוהות ומעבר למכשירים יקרים יותר דוחפים את שוק הסמארטפונים לשנת שפל. לפי IDC, יצרניות קטנות ייפגעו במיוחד - בעוד שסמסונג ואפל מצליחות לשמור על יציבות יחסית

OpenAI מקצה רבע מיליארד דולר להתמודדות עם השפעת ה-AI על שוק העבודה - קרן OpenAI הודיעה על השקעה במחקר וביוזמות שיבחנו את השפעת הבינה המלאכותית על תעסוקה, שכר וכלכלה - בזמן שהחברה מתמודדת עם ביקורת גוברת על המעבר למודל עסקי ממוקד רווח ועל התרחקות מהחזון המקורי שלה

• אפל בשיא - אז למה ממליצים למכור
• ג'יי.פי מורגן ובנק אוף אמריקה הכו את התחזיות: זינוק ברווח וגאות במסחר

האלומיניום בשיא של יותר מארבע שנים- החשש מקיצוצי ייצור בסין מצטרף לשיבושי האספקה מהמזרח התיכון, בזמן ששוק המתכות מתמודד גם עם ביקוש גובר לתשתיות אנרגיה ובינה מלאכותית

גל הפיטורים שמלווה את מהפכת הבינה המלאכותית כבר אינו אירוע רחוק שמתרחש רק בעמק הסיליקון. הוא מגיע גם להייטק הישראלי, ובשבועות האחרונים הפך מוחשי יותר. וויקס צפויה לצאת למהלך קיצוצים רחב של כ-1,000 עובדים, כ-20% מכוח האדם שלה, במה שמסתמן כסבב הפיטורים הגדול בתולדות החברה. אינטואיט, שמפעילה מרכז פיתוח משמעותי בישראל, הודיעה גם היא על קיצוץ של כ-3,000 עובדים בעולם, כ-17% מכוח האדם שלה, במסגרת ארגון מחדש שנועד להפנות יותר משאבים לבינה מלאכותית. גם חברות נוספות כבר מאותתות על שינוי כיוון: פחות גיוסים, יותר התייעלות, ושימוש גובר בכלי AI כדי לבצע משימות שבעבר דרשו יותר עובדים.

בתוך הרקע הזה, הדברים של סם אלטמן, מנכ"ל OpenAI, נשמעים כמעט הפוכים לאווירה בשטח. אלטמן, מי שהפך לאחת הדמויות המזוהות ביותר עם מהפכת ה-AI, אומר כעת כי הוא אינו סבור שהעולם נמצא בדרך ל"אפוקליפסת משרות". לדבריו, ההשפעה של הבינה המלאכותית על שוק העבודה, ובעיקר על משרות צווארון לבן ותפקידי כניסה, הייתה עד כה מתונה יותר מכפי שהוא עצמו חשש - סם אלטמן ממתן את תחזיות האימה: “לא תהיה אפוקליפסת משרות בגלל ה-AI”

מניות במרכז

IBM תשקיע יותר מ-10 מיליארד דולר במחשוב קוונטי עד 2029- החברה תשקיע יותר מ-10 מיליארד דולר בתחום בחמש שנים, בדרך ליעד של מחשב קוונטי עמיד לשגיאות עד 2029

דולר טרי Dollar Tree Stores Inc. 1.18%   זינקה ב-16% אחרי הדוחות: הפתיעה בשורת הרווח- ההכנסות עלו ל-4.98 מיליארד דולר והמכירות בחנויות זהות צמחו, אך הירידה בתנועת הלקוחות חושפת אתגר מאחורי הביקוש למוצרים זולים

IBM International Business Machines Corporation IBM 0.93%  ורד האט רוצות להפוך את אבטחת הקוד הפתוח לשירות בתשלום- פרויקט Lightwell, בהתחייבות של 5 מיליארד דולר, נועד לספק לארגונים תיקוני אבטחה מאומתים לקוד פתוח - על רקע התלות הגוברת של חברות גדולות ברכיבי תוכנה פתוחים והאצת איומי הסייבר בעידן ה-AI. 

אנבידיה NVIDIA Corp. -3.52%   עלתה קלות. מתחילת השנה המניה עלתה בכ-14% עד סגירת יום רביעי, בזמן שמדד השבבים PHLX Semiconductor Index זינק בכ-79%. כלומר, גם מי שנחשבת לאחת המניות המרכזיות בגל הבינה המלאכותית מתקשה השנה לעמוד בקצב של הענף כולו. חלק מההסבר הוא שאנבידיה כבר הפכה למניה שמוחזקת בהיקפים רחבים מאוד, ושווי השוק הגדול שלה מקשה גם על דוחות חזקים להזיז את המניה באותה עוצמה כמו בעבר.

סנואופלייק Snowflake 2.75%    היא המניה ששינתה היום את מצב הרוח בסקטור התוכנה. החברה זינקה אחרי שפרסמה דוחות לרבעון הפיסקאלי הראשון ועקפה את תחזיות וול סטריט בשורת הרווח. העלייה החדה במניה, שהגיעה ליותר מ-30%, מקבלת משמעות רחבה יותר משום שהיא מגיעה אחרי תקופה שבה מניות תוכנה רבות נסחרו תחת לחץ בשל החשש שהבינה המלאכותית תשבש את המודלים העסקיים שלהן. במקרה של סנואופלייק, החברה מנסה להציג סיפור אחר: לא רק שה-AI לא פוגע בביקושים, הוא אפילו עשוי לתמוך בהם. כחלק מהכיוון הזה, החברה מתכננת לשלם כ-6 מיליארד דולר עבור גישה למעבדים של אמזון, שישמשו אותה להפעלת מוצרי הבינה המלאכותית שלה - סנואופלייק זינקה 30% במסחר המאוחר - תחזית חזקה ועסקה עם אמזון

אורקל Oracle Corp -6.47%   נהנית גם היא מהשינוי בטון כלפי מניות התוכנה, והיא עלתה בכ-7% . העלייה באורקל מגיעה על רקע הדוחות של סנואופלייק, שמחזקים את ההערכה כי לא כל חברות התוכנה יוצאות נפגעות מהמעבר לעולם מבוסס AI. אורקל, שפועלת עמוק בתוך שוק הענן והתשתיות הארגוניות, נהנית מהסנטימנט החיובי הרחב יותר כלפי חברות שמצליחות להיתפס כחלק מתשתית הטכנולוגיה החדשה, ולא רק כמי שעלולות להיפגע ממנה. בשוק שבו המשקיעים מחפשים הבחנה ברורה בין חברות תוכנה עם ביקוש אמיתי לבין חברות שמתקשות להוכיח צמיחה, אורקל מקבלת היום רוח גבית מהסיפור של סנואופלייק.

סרוויסנאו ServiceNow 3.3%    עלתה בכ-7%, כחלק מההתאוששות הרחבה יותר במניות התוכנה. החברה, שפועלת בתחום מערכות הניהול הארגוניות, נהנית מהשיפור בסנטימנט כלפי הסקטור אחרי הדוחות של סנואופלייק. בחודשים האחרונים המשקיעים התקשו לתמחר חברות תוכנה בשל החשש שה-AI ישנה את סביבת התחרות, ילחץ על מחירים או יפגע בצורך במוצרים קיימים. העלייה בסרוויסנאו מצביעה על כך שלפחות היום, השוק מוכן לתת קרדיט מחודש לחברות תוכנה שנתפסות כבעלות תשתית ארגונית חזקה, במיוחד אם הן מצליחות לקשור את הפעילות שלהן למגמת הבינה המלאכותית ולא להישאר מחוץ אליה.

סיילספורס Salesforce.com 4.84%    נסחרה בניגוד למגמה החיובית במניות התוכנה וירדה בכ-0.5%, אחרי שפרסמה תחזית מעורבת לרבעון השני. הירידה במניה מדגישה את הפערים שנוצרים בתוך הסקטור עצמו: דוחות טובים של חברה אחת יכולים להרים את מצב הרוח, אבל השוק עדיין בוחן כל חברה לגופה. סיילספורס, אחת מחברות התוכנה הארגונית הגדולות בעולם, מנסה כבר תקופה לחבר את הסיפור שלה למגמת ה-AI, כולל דרך רכישות ומהלכים אסטרטגיים, אבל המשקיעים עדיין דורשים לראות את זה מתורגם לצמיחה ברורה יותר. במובן הזה, התגובה במניה מראה שהשוק לא מסתפק יותר בכותרות סביב בינה מלאכותית, אלא מחפש מספרים ותחזיות שמצדיקים את התמחור.

מונגו DB MongoDB -1.2%   זינקה בכ-12%, עוד לפני פרסום דוחות הרבעון הראשון שלה שצפויים להתפרסם אחרי סיום המסחר. העלייה במניה מגיעה על רקע השיפור הרחב יותר בסנטימנט כלפי מניות תוכנה ותשתיות נתונים, אחרי הדוחות של סנואופלייק. מונגוDB פועלת בתחום בסיסי הנתונים, ולכן המשקיעים רואים בה חברה שיכולה ליהנות מהגידול בשימושים מבוססי נתונים ובינה מלאכותית. עם זאת, הזינוק לפני הדוחות גם מעלה את רף הציפיות לקראת הפרסום עצמו. במניות תוכנה, כפי שהשוק מזכיר שוב ושוב, הפער בין ציפיות לבין תוצאות בפועל יכול להוביל לתנודות חדות מאוד.

Advanced Micro Devices -4.21%   AMD עלתה ב-5%. החברה נמצאת בלב המסחר סביב שבבי AI ומרכזי נתונים. 

אינטל Intel Corp -6.12%   ירדה בכ-0.8%, ונמצאת בין מניות השבבים החלשות יותר היום. הירידה באינטל מגיעה על רקע חולשה רחבה בענף, אבל היא בולטת גם משום שהחברה עדיין מנסה לשכנע את השוק שהיא יכולה לחזור להיות שחקנית מרכזית במפת השבבים העולמית. בזמן שחלק מהמתחרות נהנות ישירות מהביקושים לשבבי AI ומרכזי נתונים, אינטל עדיין נמדדת גם על תוכניות ההתייעלות, ההשקעות בייצור והיכולת שלה לסגור פערים טכנולוגיים. לכן, ביום שבו הסקטור כולו נחלש, אינטל סופגת לחץ חד יחסית.

מיקרון Micron Technology, Inc -4.32%    עלתה ב-0.7% בלבד, למרות שהחברה נחשבת לאחת הנהנות מהביקוש לשבבי זיכרון, בין היתר על רקע הצמיחה בעולמות ה-AI ומרכזי הנתונים. לפי הנתונים שצורפו, הירידה מגיעה יומיים אחרי שהחברה הגיעה לשווי של טריליון דולר, מה שמחדד את התחושה שהשוק בוחן מחדש חלק מהמניות שרצו חזק בתקופה האחרונה. גם כאן לא מדובר בהכרח בשינוי בסיפור העסקי, אלא יותר במימוש רווחים בסקטור שבו העליות היו חדות והציפיות כבר גבוהות.

מארוול Marvell Technology Group Ltd. -7.75%     עלתה ב-2%, אחרי שפרסמה תוצאות שבהן ההכנסות עקפו את התחזיות והרווח היה בהתאם לציפיות. התגובה השלילית במניה מראה עד כמה רף הציפיות במניות השבבים גבוה. כאשר מניה נסחרת בתוך סקטור שמוביל את השוק תקופה ארוכה, גם דוח שאינו חלש בהכרח עלול שלא להספיק כדי לתמוך בהמשך עליות. המשקיעים מחפשים הפתעה חיובית ברורה, וכאשר היא לא מגיעה, במיוחד ביום של חולשה בענף, המניה נוטה להיענש.

נביוס Nebius Group N.V. -4.16%    בלטה דווקא בצד החיובי של מניות ה-AI, והיא עלתה בכ-10%. החברה, שפועלת בתחום מחשוב הענן, נהנית מדיווח על כך שקרן Situational Awareness של המשקיע לאופולד אשנברנר חשפה החזקה במניה. העלייה בנביוס מראה שגם ביום שבו מניות השבבים הגדולות נחלשות, השוק עדיין מחפש סיפורי AI נקודתיים עם טריגר ברור. במקרה הזה, עצם הכניסה של משקיע מוכר מספיקה כדי למשוך עניין, במיוחד בחברה שממוקמת על הצומת שבין ענן, תשתיות חישוב ובינה מלאכותית.

ישראליות בוול סטריט

גל הפיטורים בהייטק פוגש את הסייבר? סנטינל וואן SentinelOne 3.75%  צפויה לקצץ כ-10% מכוח האדם- אחרי הדיווחים על קיצוצים באמדוקס, וויקס ואינטואיט, גם חברת הסייבר של תומר ויינגרטן מצטרפת לגל ההתייעלות בענף הטכנולוגיה; לפי הערכות, החברה צפויה להיפרד מכ-250 עובדים ברחבי העולם

סטרטסיס Stratasys Inc -3.04%  רוכשת את MarkForged מננו דיימנשן תמורת 42.5 מיליון דולר במזומן- העסקה תרחיב את פעילות סטרטסיס בתחומי התעופה, הביטחון והרכב באמצעות טכנולוגיית סיבי פחמן, וצפויה להניב חיסכון וסינרגיות כבר בשנה הראשונה; החברה הנרכשת רשמה הכנסות של כ-70 מיליון דולר ב-2025

חברת הרחפנים הישראלית שנכנסה לוול סטריט - חברת הרחפנים, שפועלת בתחזוקת תשתיות חשמל ובתחום הביטחוני עם אלביט, עדיין לא רשמה הכנסות ברבעון הראשון - אך מציגה הזמנת רכש מחברת החשמל ופלטפורמת AI חדשה כמנועי צמיחה אפשריים

אלביט Elbit Systems Ltd. -2.18%     - מנכ"ל אלביט: "המלחמה באיראן מייצרת ביקוש הולך וגדל בכל האזור" -  הביקושים מגיעים גם מאירופה ולמעשה כמעט מכל אזור בעולם; רבעון שיא, צבר שיא; בוצי מכליס מדבר על הלייזר, הביקושים ממדינות המפרץ, על רכישות ועל הפוטנציאל: "מעולם לא ראינו היקף הזדמנויות כזה בשוק הביטחוני. החברה ממוצבת מצוין, ואנחנו פועלים כדי לממש את ההזדמנות האדירה שיש לנו"

איתוראן: ההכנסות חצו לראשונה את רף ה-100 מיליון דולר, חברת איתור הרכבים הישראלית Ituran Location & Control Ltd. -0.39%   רשמה ברבעון הראשון הכנסות של 102.7 מיליון דולר, מעל הצפי ל-96.9 מיליון דולר, והרווח למניה עמד על 0.85 דולר לעומת צפי ל-0.79 דולר; ההכנסות ממנויים צמחו ב-21%, בסיס המנויים הגיע ל-2.67 מיליון והחברה מחלקת דיבידנד של 10 מיליון דולר.