דסק"ש נסחרת בדיסקאונט של 11.5% על השווי הנכסי הנקי
דיסקונט חברת האחזקות דיסקונט השקעות -1.72% נסחרת בדיסקונט של למעלה מ-11.5% על השווי הנכסי הנקי שלה (NAV) - כך עולה ממצגת שפרסמה החברה בהמשך לדוחות הרבעון השני, ובה היא מפרטת על שווי אחזקותיה. בעוד שהשווי הנכסי הנקי (סך הנכסים פחות החוב נטו) הוא כ-1.5 מיליארד שקל, השווי בשוק עומד על כ-1.3 מיליארד.
דסק"ש היא בעלת השליטה ב סלקום 1.96% עם 46% ששווים נכון ל-17.8 סך של 878 מיליון שקל, וכך גם בחברת הנדל"ן נכסים ובנין 1.82% עם 63.2% (1.85 מיליארד שקל), ב אלרון -0.17% שמשקיעה בחברות טק ומכשור רפואי (60% ששוויים 357 מיליון שקל), במשווקת הפירות מהדרין -1.36% עם 44.5% (202 מיליון שקל) ובבית ההשקעות אפסילון עם 69% (58 מיליון שקל). נוסף לאלה יש לה אחזקות נוספות בשווי 103 מיליון שקל.
כך, סך הנכסים עומד על 3.45 מיליארד שקל בזמן שעל החברה רובץ חוב ברוטו של 3.3 מיליארד ומינוס נזילות בהיקף של 1.4 מיליארד מדובר בחוב נטו של 1.9 מיליארד שקל, שמביא כאמור את השווי הנכסי הנקי לסכום של כ-1.5%. יחס החוב לנכסים (LTV) עומד על 56%.
בעלי השליטה בדסק"ש כיום היא קבוצה בראשה עומדת מגה אור 2.49% של צחי נחמיאס. האחרונה מחזיקה בנתח של כ-29%, כשבנתח זהה מחזיקה גם אלקו 1.01% של האחים זלקינד. כ-10% נוספים מוחזקים על ידי רמי לוי 0.06% ויתרת הזכויות בקבוצת המשקיעים מתפזרת בין חן למדן, דוד פתאל וספי צביאלי. בעלי השליטה לא מורווחים בינתיים על השקעתם.
- אלומה מוכרת 38% מאסקו לפי שווי של 160 מיליון שקל: דיסקונט קפיטל נכנסת כשותפה
- "הארנק הירוק" של דיסקונט - מה הוא נותן לכם?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 3.לחימי 22/08/2021 20:12הגב לתגובה זוSO WHAT?
- 2.משקיע 22/08/2021 18:29הגב לתגובה זובמניה הזו אני מופסד כ 80 אחוז מהכסף כלומר 8000 שקל הכל פה התנהל בהונאה ולא עליתי על זה וחבל
- 1.תקנו אתם תפסיקו להשחיל אנשים במניות פח אשפה 22/08/2021 17:39הגב לתגובה זותקנו אתם תפסיקו להשחיל אנשים במניות פח אשפה
תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר: בי קום בדרך לפירוק אחרי מכירת בזק
אחרי מכירת יתרת ההחזקה בבזק, הערך הנכסי עומד על 27 שקל למניה מול כ 25 שקל בשוק. הפער מגלם 8%, כששורה של הוצאות ותשלומים משפטיים יכולה לצמצם את המספר לאזור 5% עד 6% בחישוב שמרני מאוד
בי קומיוניקיישנס 5.8% מתקדמת לפירוק וחלוקה לבעלי המניות אחרי שמכרה את יתרת המניות שלה בבזק 5.1% . לפי מצגת החברה הערך הנכסי למניה עומד על 27 שקל, בזמן שבשוק היא נסחרת סביב 25 שקל. הפער מגלם תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר, עם שחיקה אפשרית בגלל הוצאות ותשלומים משפטיים.
המכירה של בי קומיוניקיישנס מסמנת יציאה סופית של קרן סרצ'לייט ודוד פורר מההחזקה בבזק, אחרי קבלת אישורים שאפשרו ירידה מתחת לרף שמגדיר גרעין שליטה והפצה רחבה בשוק. בזק נשארת חברה בלי גרעין שליטה, והשאלה שחוזרת היא אם יתגבש בעל בית חדש דרך איסוף מניות מהמוסדיים ובמסחר בשוק.
במקביל, זה שבזק בלי גרעין שליטה לא מחייב מהלך מיידי. אבל זה כן מעלה מחדש את הדיון על גופים שמסתכלים על עסקה ארוכת טווח, בעיקר כאלה שיודעים לעבוד עם תזרים יציב ומינוף.
גרעין השליטה והאם בזק יכולה להתייעל
בין השמות שעולים בשיחות בשוק מופיעות קיסטון וקרן תש"י. ההיגיון של קרנות תשתית בבזק נשען על שני דברים שנוטים לעבוד להן טוב. הראשון הוא יציבות תזרימית של עסק תקשורת גדול עם תשתיות לאומיות. השני הוא יכולת לבצע רכישה במינוף, כלומר לשלב הון עצמי עם חוב, מתוך הנחה שמימון זול יחסית משפר את התשואה לאורך זמן.
- 38% מבני הנוער אומרים שה-AI מבין אותם יותר טוב מהמשפחה והחברים
- בזק מעלה את תחזית הרווח ל-1.55 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל מול ההיגיון הזה עומדת נקודה פשוטה. בזק לא נסחרת כאילו היא מציאה. שווי השוק שלה סביב 18.5 מיליארד שקל והמניה במכפיל רווח של כ-13 עד 14. בהשוואה עולמית, מכפילים בענף התקשורת נוטים להיות נמוכים יותר, ולכן קשה לבנות תרחיש של אפסייד מהיר רק מתמחור מחדש.
אינטרקיור נופלת: חוב בספק של 27 מיליון שקל מבזלת
צניחה ש כ-13% במניה לשווי של 200 מיליון שקל; בזלת נמצאת בסוג של הסדר חוב. על התוצאות של אינטרקיור, היקף החשיפה ביחס לשווי והעתיד
אינטרקיור מניית אינטרקיור -12.72% ירדה ב-12.7% לאחר שבשבוע שעבר, בזלת שהיא ספקית של אינטרקיור החלה בהליך ארגון מחדש מטעם בית משפט. החשיפה הכספית של אינטרקיור מגיעה לכ-27 מיליון שקל. סכום משמעותי מתוך שווי השוק של החברה הפועלת בתחום הקנאביס שנסחרת ב-200 מיליון שקל.
חלק מהסכום עשוי להיגבות במקביל להסדר חוב ומכירת הפעילות של בזלת, אך צפוי שתהיה תספורת. "המכה" הזו לאינטרקיור היא סוג של הוצאה חד פעמית, אבל בשנים האחרונות, יש הרבה "הוצאות חד פעמיות" לרבות הפסדים בגלל המלחמה והשיתוק של המפעל של החברה שנמצא סמוך לגדר.
מנגד, הקנאביס גדל בביקושים בעולם, וצפוי לחזור לגדול גם בארץ, ואינטרקיור שהיא גם יבואנית, גם מייצרת בארץ וגם מייצאת לעולם, צופה ליהנות מהגידול העולמי. במחצית הראשונה של השנה
במחצית הראשונה של השנה הסתמו הכנסות אינטרקיור ב-130 מיליון שקל, עלייה של 15% לעומת המחצית השנייה של 2024,. תזרים המזומנים התפעולי היה חיובי בסך של 12 מיליון שקל, לעומת תזרים שלילי של 43 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. מדובר במחצית האחת עשרה ברציפות שבה החברה מציגה EBITDA מתואם חיובי, שהסתכם ב-12.6 מיליון שקל (כ-10% מההכנסות).
- אינטרקיור מסכמת מחצית: הכנסות של 130 מיליון שקל ותזרים תפעולי חיובי
- הקנאביס ב"היי" - טראמפ שיתף סרטון והמניות קופצות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה מדווחת על המשך השיקום במתקן ניר עוז, שחידש את פעילות הייצור, הייבוא והמכירות לאחר מתקפת ה-7 באוקטובר. במקביל הושקו יותר מ-40 מוצרים חדשים, ההשקות הראשונות מאז אוקטובר 2023. עד סוף התקופה קיבלה אינטרקיור מקדמות פיצוי של 81 מיליון שקל מהרשויות בגין נזקי מלחמה, מתוך תביעות כוללות בהיקף של 251 מיליון שקל. יתרות המזומנים הסתכמו ב-54 מיליון שקל וההון העצמי עמד על 432 מיליון שקל.
