ועדת זקן להגברת התחרותיות במערכת הבנקאית פרסמה את דו"ח הביניים; "הוזלת מחירים לציבור האזרחים"
האם בקרוב הציבור צפוי לראות הוזלות במערכת הבנקאית? הצוות לבחינת הגברת התחרותיות במערכת הבנקאית הגיש הבוקר (ב') את דו"ח הביניים לשר האוצר ולנגיד בנק ישראל. מטרת הדו"ח הוא לחזק את הכוח של משקי הבית והעסקים הקטנים, להגדיל את הנגישות לאשראי, לגוון את אפשרויות הבחירה בין מוצרים בנקאיים, הוזלת השירות בבנקים ושיפורו. את עבודת הוועדה הוביל דודו זקן, המפקח על הבנקים. בין ההמלצות העיקריות שגובשו על ידי הוועדה: ניתוב חלק מכספי החיסכון ארוך הטווח של הציבור להגדלת היצע האשראי למשקי הבית ולעסקים הקטנים, עידוד הקמה של בנק אינטרנט, אפשרות לפתיחת חשבונות באמצעות האינטרנט והקלה על סגירת חשבונות ומעבר מבנק לבנק. בניסיון לאפשר לצרכן לבצע השוואה בין הבנקים השונים, הוועדה ממליצה לפרסם את שיעורי הריביות בפועל על אשראי ופקדונות והגברת נגישות המיד. כמו כן, הלקוח יוכל לקבל מידע אודות הדירוג שלו בבנק בו הוא מנהל את החשבון. הוועדה ממליצה לבצע התערבות רגולטורית באמצעות פיקוח על חירים. הצוות גיבש המלצות לפיקוח או לביטול מספר עמלות במערכת הבנקאית. צעדים מסוג זה לא יובילו בהכרח להגברת התחרותיות במערכת הבנקאית ומטרתם היא לטפל בכשלי שוק הנובעים ממבנה המערכת הקיים. הצוות ייחד גם פרק לפעילות הלקוחות בניירות ערך והמליץ על צעדים משלימים בתחום זה, לרבות תמחור מחדש והגברת השקיפות בשירותים שבגין ניהול תיק ני"ע, והקלה על מעבר בין המערכת הבנקאית למערכת החוץ בנקאית. גם בתחום החיסכון מציעה הוועדה מספר בשורות. המרכזית שבהם הוא יצירת חלופה אפקטיבית לחיסכון לטווח קצר של הציבור באמצעות ביטול עמלת ניהול מק"מ וקרנות כספיות. כמו כן הוועדה ממליצה על שינוי מנגנון תקרת הריבית על הלוואות חוץ בנקאיות ובמקביל פיקוח על מספר עמלות. להמלצות השלכות רבות על הבנקים, בעיקר לבנקים הגדולים - פועלים ולאומי - וצפויות לגרום להם לאיבוד הכנסות בהיקף של מאות מיליוני שקלים. מגדילים את אפשרויות הבחירה של הצרכן שר האוצר, ד"ר יובל שטייניץ: "אני מבקש להודות לחברי הצוות על העבודה המאומצת והחשובה שנעשתה עד כה. דוח הביניים המוגש לנו היום מציע פתרונות משמעותיים להקלת מצוקת האשראי למשקי בית ועסקים קטנים. יישום ההמלצות שעולות בדוח יביא להוזלת מחירים, הגברת שקיפות, ומתן שירות יעיל יותר לציבור האזרחים והעסקים". דודו זקן, המפקח על הבנקים, מציין עם הפצת הדוח: "ההמלצות מיועדות לשפר את תנאיהם של משקי הבית והעסקים הקטנים באמצעות הגדלת אפשרויות הבחירה, הוזלת השירותים הבנקאיים, הגדלת השקיפות והמידע המצוי בידי הלקוחות. כמו כן, המלצות הצוות מיועדות להבטיח שהיחסים בין הבנקים ללקוחותיהם יהיו שקופים יותר והוגנים יותר. יישום מלא של ההמלצות יספק פתרונות מעשיים, ויוביל לשינוי מהותי בשירותים הפיננסיים ומחירם שמשקי הבית והעסקים הקטנים יקבלו". נגיד בנק ישראל, פרופ' סטנלי פישר: "פרסום דוח הביניים של הצוות הוא צעד חשוב בתהליך שיפור משמעותי באיכות, במחיר, ובמגוון השירותים הפיננסיים שמשקי בית ועסקים קטנים מקבלים. לאחר התייעצותו עם הציבור, הצוות יגבש את הדוח הסופי וחשוב שההמלצות ייושמו מהר, לטובת משקי הבית, העסקים הקטנים, והמשק הישראלי".
- 7.דוד 16/07/2012 14:14הגב לתגובה זו1.ביפאן יש חוב פנימי\היה טוב אם שילטון היה עושה שיטה זות 2.בנקים אצלנו מתוחכמים מאוד וכן מלווים קבלנים ובנייה רבית מקבלן רבית מקונה,עמלות ויש להם תרגילים מחושבים ומתוחכמים לכל הכיוונים 3.כן אהבתי פירסום לאומי המפלצת העניין אם הציבור היבין את המשמעות של זה 4.פירסום,פועלים,מזרחי,דיסקונט,אוצר,לאומי-כולם רק נועדו לתפוס הציפור ולחלוב את הפרה שנופל בידם ===יהי תחרות רק כאשר שחקן כמו גולן נכנס ואומר את המטרה{נכון זה יבוא אך מתי } אולי יוזמה של אוקינוס,או כהן שמאי אני כן יודע מנסים לעשות בועדת כלכלה מה טוב ומתאים עבור הציבור --עוד נראה אור במנהרה-- ועל ערוץ-10- עליהם לדעוג וליזום מה טוב בפינה קטנה שלנו בשעה שיש תוהו ובוהו סביבתי
- 6.Moshe 16/07/2012 11:51הגב לתגובה זומרוב כוונות טובות, מביאים את המשק לפשיטת רגל. היה משק חזק, אנשים למרות המחאה, חיו לא רע הרגו את חברות הדלק, הרגו את חברות הסוללר, הרגו את חברות הביטוח, הרגו את חברות ההחזקה, הרגו את הבורסה ועכשיו הגיע הזמן להרוג את הבנקים!! המפתחות בפנים סע לשלום !
- 5.בקצב של מסחר בבורסה בנקים יפשטו את הרגל (ל"ת)בנימין 16/07/2012 09:54הגב לתגובה זו
- 4.תגובה ל-2 16/07/2012 09:28הגב לתגובה זוכל מה שהם מחוקקים זה כשר, לבן וחוקי הון/שלטון עולם תחתון ואנחנו שבויים בידיהם חבורת גנבים
- 3.הנביא יחזקאל 16/07/2012 09:20הגב לתגובה זואתמול היה נפילות במניות הבנקים כנראה היה לאנשים מידע פנים. כי מניות הבנקים היום לקראת צניחה חופשית
- 2.מוטי 16/07/2012 09:08הגב לתגובה זומדוע כאשר אדם במינוס, הבנקים גובים ממנו ריבית רצחנית כאשר בפלוס לא נותנים כלום למה?
- 1.עכשיו הבנקים ירדו עוד (ל"ת)גל 16/07/2012 09:05הגב לתגובה זו
לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח
תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?
הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד
שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.
מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את
הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.
ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח
ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.
- הבנקים יקרים? IBI סבורים שיש עוד 22% אפסייד
- המדריך להבנת דוח אפס - ולמה הוא חשוב לכל מי שקונה דירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.
איומי תחרות ורגולציה
מה למדנו השבוע, נוצר ע"י תמיר חכמוף באמצעות GEMINIמה למדנו השבוע: הסבלנות משתלמת - המקרה של גילת
המשקיעים לא תמיד רואים את התמונה הגדולה, במיוחד בטווח הקצר, אבל לפעמים, מי שמחזיק ומאמין מתוגמל בענק; המקרה של גילת הוא דוגמא שלפעמים הסבלנות משתלמת הרבה יותר מכל ניסיון לתזמן את השוק
השוק לרוב לא מתמרץ משקיעים בטווח הקצר, אלא מתגמל את הסבלניים. כמו שוורן באפט אומר: "שוק ההון הוא כלי להעברת כסף מהפזיזים לסבלניים".
השבוע ראינו דוגמא נוספת עם גילת רשתות לוויין גילת 5.88% , שרשמה שיא שנתי לרמות שלא נראו במניה מאז 2022, לאחר שנה תנודתית במיוחד. זו לא הייתה עלייה תלולה, אלא טיפוס הדרגתי, שעבר דרך ירידות חדות, חוסר אמון בשוק, וניהול שקול שנשאר עקבי גם כשנראה היה שכולם מוותרים. במהלך 2023 - 2024 מניית גילת נסחרה בתשואת חסר משמעותית, גם על רקע סיבות טכניות. לקראת מחצית 2024, עם יציאתה ממדד ת"א 90, גופים מוסדיים שהחזיקו את המניה נאלצו למכור, מה שיצר לחץ נוסף. הירידה נמשכה, כאשר במאי 2024 היא נסחרה באזור 5 דולר בלבד, ובאוגוסט אותה שנה צנחה לשפל של כ-4 דולר.
אכזבה מדוחות הרבעון השני של 2024, וספקות מצד השוק לגבי רכישות שביצעה, גילת הפכה למניה שנשכחה על ידי המשקיעים. ואולי בגלל זה היה בה הזדמנות. זה הזמן לחזור לניתוח שפורסם כאן במאי 2024 ולבחון מה ממנו התממש, ומה בכל זאת הפתיע.
למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת?
זו הייתה הכותרת של הניתוח שפורסם כאן בביזפורטל במאי 2024. בקצרה - גילת נסחרה אז לפי שווי של כ-285 מיליון דולר, עם מעל 100 מיליון דולר בקופה ומכפיל רווח חד-ספרתי. הכנסות החברה עמדו על כ-266 מיליון דולר ב-2023, עם תחזית לגידול ל-305-325 מיליון דולר ב-2024. מעבר לכך, ה-EBITDA החזוי הוערך בכ-40-44 מיליון דולר, פי 3 לעומת לפני 3 שנים. אז הערכנו שמדובר באחד מהמקרים הנדירים של מניה עם דאונסייד מוגבל ואפסייד מהותי, בזכות פעילות ליבה חזקה, חדירה עמוקה לשוק הביטחוני וצפי לפרויקטים גדולים בתחום הלוויינים. הניתוח הדגיש את הסיכון הטכני מהיציאה מהמדד, אך הצביע על כך שהערך הפונדמנטלי יוכל לגבור על זה בטווח הארוך.
- מה למדנו השבוע? המכסים של טראמפ לא מפחידים את השוק והריבית לא תחזור לרמות נמוכות
- שוק האג"ח רותח, רואים סימנים של בועה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקריאה מורחבת למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת? התשובה הקצרה והתשובה הארוכה
