לא לעולם חוסן: הדולר ישנה את הכיוון, זה יתפוס את המשקיעים לא מוכנים

"הדולר נמצא בשיא חוזקות מזה תשע שנים, אך הוא בדרך לרדת בכוחו. השינוי בכיוון יופיע כהפתעה בעיני המשקיעים והוא גם יכול לשנות את המומנטום השלילי של מחיר הנפט ושוק המניות של השווקים המתעוררים. אם אתם רוצים להרוויח מכך, עלכם להשקיע נגד הדולר" זהו רוח הדברים של כך מפרסם היום לורנס מקדונלד (Lawrence G. McDonald), שבעל עבר מרשים בחיזוי חולשות בשווקים.

היום, בעקבות נתוני מאקרו אמריקניים חזקים, הדולר עולה מול שאר המטבעות ב-0.3%.

לורנס פרסם בספרו הכלכלי "התמוטטות ההגיון הבריא" (A Colossal Failure of Common Sense) שהפך לרב מכר בעשור הקודם, אזהרה למשקיעי הבנק ליהאמן ברודרס. לורנס גם הצביע על שוק הסאבפריים וההשפעה שאמור היהי להיות לאחרון על השווקים ועל הבנק.

"כי ככה הם רוצים"

לטענתו של לורנס, הדולר ייחלש מסיבה פשוטה, משום שהבנק המרכזי בארה"ב (ה"פד"), רוצה בכך. הדולר החזק מתחיל ליצור בעיות שונות של החוב הדולרי שמקשה על הצמיחה האמריקנית. הדולר התחזק אל מול היורו ב-14%.

לדברי לורנס "הבעיה של הכלכלה לא נפתרה והיא עדיין קיימת מתחת לפני השטח. שש שנים של "כסף זול" בעקבות שיטת הריבית האפסית של הפד, הניחה יותר מדי חוב אמריקני בידי הידיים הלא נכונות. כאשר אתה נוהג במדיניות מרחיבה לאורך כל כך הרבה זמן, יש לכך מחיר והיום אנחנו המשקיעים משלמים את המחיר".

• טבע זינקה ב-10.6%, אל על ב-7%; הבנקים ירדו ב-1.3%
• חודש ירוק בבורסה - ת"א 35 עלה ב-4.1%, הבנקים ב-6.5%

לורנס הוסיף, "הדולר החזק מגדיל את שווי החוב של הלווים ורבים מהם מתקרבים לתחום החדלות הפרעון. סחף של חדלות פרעונות בכלכלה האמריקנית יכול לפגום בכלכלה ולגרום למשקיעים להיות זהירים באופן ממשי. הפד מודע לכך והוא לא יישב על הקווים לאורך יותר מדי זמן".

"מחיר חבית נפט נסחר סביב מחיר של 100 דולרים לאורך זמן רב. הנתון הזה גרם לחברות אנרגיה רבות להלוות הון, בהתאם לתחזית הרווחים העתידית שלהן. חברות האנרגיה לוו 1.6 טריליון דולרים, עם הירידה במחיר הנפט והתחזקות הדולר, החברות הללו נפגעות באופן כפול. אם חברות אלו ידרדרו לחדלות פרעון, העניין ייצא משליטה" כך כתב לורנס בסקירתו.