אונקיית זהב ב-5000 דולר? בהחלט סביר!

השווקים עולים ועמם הזהב ושאלות על מה בעצם פה קורה בעולם והאם זו בועה שתרסק את כולנו. שהרי הזהב הוא נכס שנחשב הגנתי. אז למה הוא עולה כשהשווקים עולים? והאם הוא יתרסק ביום אחד או שיגיע ל-5000 כפי שגולדמן זאקס אומרים (הערכתי המסכמת בסוף הדיון)?

תיכף נסתכל על הגרף של הזהב אבל לפני כן אציע לכם.ן נקודת מבט רחבה שהתחלתי לדבר עליה עם השאלה ששאלתי ביחס להפיכתן של המניות/חברות עצמן ל״משאב נדיר״. נקודת המבט הרחבה כוללת שני מרכיבים שמתפצלים למרכיבי משנה:

הראשון הוא מלחמת הסחר העולמית. ממנה נגזר מרוץ עולמי לשליטה על משאבים. משאבי טבע (הזהב כבר מזמן נאגר במרתפי בנקים מרכזיים, סין ותורכיה מובילות את הרכישות, לצערנו לא במרתפי בנק ישראל), משאבי טכנולוגיה ומשם זה יתרחב למשאבי נדל״ן, חקלאות, לוגיסטיקה (הסינים מיצרים לעצמם שרשרת נמלים בעולם) ועוד. אחת הדרכים להשתלט על משאבים היא לקנות מניות של חברות. דברנו על רכישת EA והפיכתה לפרטית והמגמה הזו תתרחב. מלחמה זו היא כאן בשביל להישאר והסינים לא נחים לרגע במרוץ לראשות הטבלה הכלכלית העולמית.

השני הוא החלשות הדולר ביחד עם העלייה בגירעונות הממשלתיים. הממשל בארצות הברית מושבת. באירופה מסתובב הלך רוח של משבר חוב. במקביל גדל בנק הקריפטו ושווי השוק של סך מטבעות הקריפטו חצה את ה-4 טריליון דולר. איפה שהוא בין NVDA ל- MSFT. 4 טריליון דולר מכספי האנושות כבר נמצאים במטבעות מבוזרים שאין מדינה מאחוריהם. בהכללה, רכישות הזהב שראינו היו ברמת מדינות ומוסדות. הדיבור הוא שעכשיו הציבור יכנס. בקריפטו השיח הוא שמוסדיים ומדינות יתחילו להגביר קצב רכישה.

• הזהב בשיא היסטורי: חצה לראשונה 4,000 דולר לאונקיה
• אסיה במגמה מעורבת, עליות קלות בחוזים והזהב בשיא חדש
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הזהב הוא אכן נכס הגנתי אלא שהפעם הוא מגן משחיקת המטבעות ולא משוק המניות (שהפך למגן שחיקה בעצמו ו״עבר צד״).

שורה תחתונה: העולם נמצא במלחמה כלכלית (וגם צבאית במקומות רבים) של כיבוש נכסים ובהגנה מפני שחיקת מטבעות וחובות גואים. לכך תוסיפו את מרוץ ה-AI שנותן גם בוסט כלכלי, גם מאתגר את משק האנרגיה וגם מעורר את סקטור התשתיות לבנית מרכזי מידע ענקיים וכל מה שמסביבם ואת הצטרפותם של עשרות מיליוני משקיעים צעירים לשוק ההון ותבינו למה מזמן כבר פחות מסתכלים על מכפילים ורווחים. אנחנו במסע כיבוש נכסים וחיפוש מקלט לשטרות הכסף.

זהב ב - 5000?

בשביל לקבל פרספקטיבה על הזהב תסתכלו על שני הגרפים הבאים:

- גרף רגיל שבו ציר ה - Y מציג שינוי בדולרים. על הגרף שרטטתי את אותן תקופות התעגלות שאנחנו אוהבים לסחור עליהן שניבאו את העליה של הזהב. הגרף הזה מראה, לכאורה, שמהלך העליה הוא חד ומדאיג.

• האם אתם שאננים מדי לקראת אוקטובר?
• הזדמנות לקנות מטבעות קריפטו? למה כדאי לשים לב לסולנה?
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• האם אתם שאננים מדי לקראת אוקטובר?

- גרף אחוזים שבו ציר ה- Y מייצג שינוי באחוזים ולא בדולרים. גרף כזה נותן נקודת מבט ממתנת על עליה הזהב. תסתכלו שהגל העולה הגדול הקודם של הזהב, שהחל ב - 250 והגיעה ל - ,1900 הוא הרבה יותר משמעותי מבחינת אחוזים בהשוואה לגל שהתחיל ב – 2000 והגיע ל – 4000. רעיונית, אחרי תקופה הדשדוש הממושכת ולאור התהליכים העולמיים שדברתי עליהם, לחשוב על מהלך עליה באחוזים שיהיה הרבה יותר משמעותי מזה שחווינו זה לא דבר מופרך. גולדמן זאקס אמרו 5000. לא הייתי מתווכח איתם.

לסיכום החלק הזה מוסיף גם גרף נרות שמראה שהמומנטום של הזהב מאד חזק גם לטווח הקצר. זכרו גם את המתכות: כסף, פלטינום, פלדיום והמתכות הנדירות. הן הזנב הארוך של העפיפון המוזהב בשמים ויכולות לתת תשואה גבוהה יותר שכן הן בשלבי עליה מאחרים.

שובו של התלת מימד

שגרת המחקר והאסטרטגיה אצלי כוללת חיפוש מתמיד של הדבר הבא. היום כולם ב-AI, מתכות, רחפנים, תעופה חשמלית אנכית ועסקי חלל אבל צריכים לאבחן גם את הכוחות הבאים ולתת להם משקל בתיק. דברנו כבר על מניות הבריאות שהחלו לעלות ושתפתי מחשבות לגבי חקלאות ומזון שקשור ב-Well Being  ו-Longevity. ישנם עוד תחומים שמדליקים אצלי נורות ירוקות.

אחד שעלה הוא תחום הדפסת התלת מימד. לתחום היתה עדנה והיתה תקופה שהוא היה ה״עתיד״. כדרכו של עולם התלהבות מגיעה לפני המציאות וכשהתלהבות כבר עוברת לדבר הבא חברות הענף צריכות באמת להתחיל לייצר עסקים ורווחים. נראה שאנחנו לקראת מחזור עליה מחודש של הענף.

קתי ווד, איך לא, כבר מזמן שמה עין על התחום ויש לנו את קרן הסל PRNT. הושקה לפני כמעט 10 שנים ומאז, למעט קפיצת הקורונה, עומדת במקום. עכשיו היא עושה סימנים ראשוניים של הערכות לפריצה וכפי שתראו גם על תרשים הנרות והרצועות היא נמצאת במגמת עליה מואצת.

תוסיפו אותה לרשימת הרעיונות שלכם. יש מניות מאד מעניינות מתוך הקרן אבל אשאיר משהו לפעמים הבאות. מוזמנים.ות לאתר אותן עצמאית בינתיים...