מניות הבנקים האמריקאים נופלות בעקבות האזהרה של מודי'ס
חברת דירוגי האשראי הגדולה מודי'ס מורידה בדרגה אחת את דירוג האשראי של 10 בנקים קטנים ומורידה את תחזית הדירוג ל-6 בנקים בינוניים כמו U.S. בנקרופ, בנק ניו יורק מלון, Northern Trust, Cullen/Frost Bankers וגם Truist Financial. בתגובה, אפילו מניות הבנקים הגדולים ביותר - ג'יי פי מורגן JP MORGAN , בנק אוף אמריקה BANK OF AMERICA , גולדמן זאקס GOLDMAN SACHS וסיטי בנק CITIGROUP יורדים בחדות. מודי'ס פירסמה מספר בעיות פוטנציאליות כמו כמו ריבית גבוהה יותר, ירידת מחירי נכסים והיחלשות בשוק הנדל"ן המסחרי. למעשה, מדובר באותן אזהרות פחות או יותר שקרו בפועל אצל סיליקון וואלי ו-Signature Bank וגרמו לקריסת הבנקים הללו. אז מניות הבנקים השלימו נפילה של 20%, כאשר חלק מהמניות לא התאוששו עדיין מאז. החשש הוא שברגע שבנק אחד ייפול כל ההלוואות שהוא מקבל מבנקים אחרים אינן בטוחות וזה עלול לגרום לתאונת שרשרת: מחיקות בבנקים אחרים. המחיקות האלו יכולות להיות משמעותיות - כתלות בסכום האבסולוטי ובסכום היחסי לגודלו של הבנק. הן יכולות גם לגרום לנפילה של בנק נוסף, ושוב אפקט של פגיעה בלווים נוספים וחוזר חלילה. צריך לומר - בדיוק לשם כך הוקם הבנק המרכזי, הפד', לפני יותר מ-100 שנה, אבל השאלה היא תמיד מתי הבנק המרכזי יתערב, האם בזמן ובאיזו אגרסיביות, כדי למנוע התמוטטות של בנקים רבים. לכל הכלכלנים יש בחלק האחורי של הראש משבר הסאב פריים ב-2008, אז נפלו כ-500 בנקים בארה"ב. אף אחד לא חשב שזה יגיע לבנקים הגדולים - אבל זה הגיע לליהמן ברדרס שקרסה ובסופו של דבר ארה"ב נאלצה לחלץ אפילו את חברת הביטוח הגדולה AIG. בכל מקרה, זה חשש הקצה ואף אחד לא רוצה להגיע אליו, אבל מודי'ס חוששת ובוחרת לציין זאת והתוצאה היא נפילה בבנקים. מודיס הוסיפה ואמרה שברבעון השני לבנקים היו לחצים ביצירת רווח מה שעלול להפחית את יכולתם לייצר הון פנימי. מיתון בפתח ונראה כי איכות הנכסים צפויה לרדת". ההכרזות הללו מגיעות לאחר שחברת הדירוג המתחרה פיץ' הורידה את דירוג החוב של ממשלת ארה"ב בשבוע שעבר. אחרי שפיץ' הורידה בשבוע שעבר את דירוג האשראי של ארה"ב מהרמה המושלמת של AAA רמה אחת מתחת ל-AA מינוס בעקבות משבר החוב (שבינתיים נדחה עד לפעם הבאה), רק במודי'ס ארה"ב עדיין נמצאת בדירוג מושלם. השאלה היא האם מודי'ס תלך אחרי פיץ'. בשנת 2011 חברת הדירוג הנוספת, S&P הורידה את דירוג החוב של ארה"ב, במהלך משבר תקרת החוב הקודם. מאיירה רודריגז ואלאדרס, מומחית לתקנות פיננסיות ושותפה מנהלת ב-MRV Associates, אמרה שכל שינוי במשקל הסיכון יהיה תלוי עד כמה דירוג האשראי בארה"ב יירד בעקבות פריצה של התקרה, אבל גם שלבנקים יהיו מעט אפשרויות טובות בתרחיש זה. "אתה יכול לנסות לגייס הון, מעשה שלא ייעשה בזמן פריצת התקרה, או שאתה יכול לנסות להיפטר מנכסים מסוכנים יותר", אמרה. "זה פשוט משחק בטריטוריה לא ידועה". מנגד- וורן באפט הביע את ביטחונו בכלכלה האמריקאית ואמר בשבוע שעבר שהוא לא מודאג מהורדת הדירוג של ארה"ב ע"י פיץ' - וגם הצביע עם כמה עשרות מיליארדי דולרים באמצעות חברת ההחזקות שלו, ברקשייר האת'ווי. הוא אמר שהשאלה היחידה שלו זה האם לקנות אג"ח ממשלת ארה"ב לטווח של 3 או 6 חודשים. אחת ההחזקות הגדולות ביותר של באפט היא מניית בנק אוף אמריקה, שמהווה 8.8% מהפרוטפוליו שלו.
- 7.לילי 09/08/2023 04:29הגב לתגובה זוהפד יכל לחלץ כל בנק . המדיניות פגיעה רכה .
- 6.דש 08/08/2023 20:33הגב לתגובה זוככל שהמיתון יעמיק ציבור הלווים יפסיק לשלם את ההלוואות והתרסקות של בנקים בפירוש לא דמיוני .במפולת של ב-2008/9 500 בנקים בארה"ב התאדו.
- 5.אורן 08/08/2023 19:53הגב לתגובה זומה יש בנובמבר?
- 4.לרון 08/08/2023 19:21הגב לתגובה זוואני חוזר,היזהרו עד נובמבר
- 3.לרון 08/08/2023 19:19הגב לתגובה זוהימים האלה,יישר כוייח!??????
- 2.לרון 08/08/2023 19:18הגב לתגובה זואיננו מודאג,,,,,,לא,ברצינות?,ברצינות תהומית???
- 1.יש גם אזהרות למטאורים להצפות ולסוף..והעולם חי ונושם (ל"ת)לילי 08/08/2023 18:39הגב לתגובה זו
- ללילי 09/08/2023 08:34הגב לתגובה זוכ"כ כדברייך
פלנטיר אלכס קארפפלנטיר נופלת ב-9% - מה עשויה להיות הסיבה?
המניה צונחת חמישה ימים ברציפות ומובילה את הירידות במדד S&P 500 בעוד משקיעים מוכרים אחרי עלייה של 409% בשנה האחרונה
מניית פלנטיר טכנולוגיות Palantir -2.41% צונחת כבר חמישה ימי מסחר ברציפות, והיום (שלישי) היא מובילה את הירידות במדד S&P 500 עם נפילה של 8.8%. המניה, שעלתה 409% בשנה האחרונה, נסחרת כעת במכפיל של 214 פעמים הרווחים הצפויים, לעומת 22 פעמים בממוצע מדד S&P 500. זהו מכפיל שמתאים יותר לסטארט-אפ בשלבים ראשונים מאשר לחברה בוגרה עם הכנסות של מיליארדי דולרים.
אין גורם ברור לנפילה הנוכחית, אבל ההסבר הפשוט ביותר הוא לקיחת רווחים אחרי עלייה מטורפת. משקיעים שקנו את המניה לפני שנה ורואים עליית ערך של מעל 400% מתחילים לשאול את עצמם אם לא הגיע הזמן לממש. הערכת השווי של החברה מבוססת על ציפיות עתידיות שקשה לעמוד בהן. המניה נסחרת במכפיל של 90 פעמים המכירות, מה שהופך אותה לאחת החברות היקרות ביותר בשוק האמריקאי.
פלנטיר לעומת OpenAI
חברת המחקר Citron פרסמה דוח קשה נגד פלנטיר, שבו היא משווה אותה ל-OpenAI ומגיעה למסקנה שפלנטיר יקרה גם במחיר של 40 דולר למניה. לפי החישובים שלהם, גם אם פלנטיר תסחר במכפיל זהה ל-OpenAI, המניה צריכה להיות שווה 40 דולר ולא 160. ההשוואה ל-OpenAI חושפת את הבעיה המרכזית בפלנטיר. OpenAI מייצרת הכנסות של כמעט 30 מיליארד דולר ב-2026 לעומת 5.6 מיליארד דולר של פלנטיר. גם במכפיל זהה, פלנטיר שווה הרבה פחות.
אבל יש בעיה עמוקה יותר: פלנטיר לא צריכה להיסחר במכפיל זהה ל-OpenAI. השתיים הן חברות שונות לחלוטין עם מודלים עסקיים שונים. OpenAI פועלת במודל מנוי גלובלי עם מיליוני משתמשים, בעוד פלנטיר תלויה בחוזים ממשלתיים גדולים ואטיים.
- השורטיסט שהולך נגד המניה החמה ביותר בוול סטריט
- פלנטיר שוברת שיאים – והמשקיעים מחפשים תשובות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק היעד של OpenAI נמדד בטריליוני דולרים - כל צרכן, עסק ומפתח בעולם יכול להשתמש בשירותיה. שוק היעד של פלנטיר מוגבל לחוזי ביטחון וארגונים גדולים שצומחים לאט ומתמודדים עם ענקיות כמו מיקרוסופט. OpenAI יוצרת מה שנקרא "גלגל תנופה" - כל משתמש חדש משפר את המודלים, מחזק את המוצר ומרחיב את התעלה התחרותית. זה בדיוק מה שגוגל עשתה בזמנו. פלנטיר לא יוצרת אפקט כזה - לקוח אחד לא משפר את הפלטפורמה עבור הבא.
שוק שבדרך לרוויה
הנאסד״ק יורד ב-1.1%; רדיט ודל נופלות ב-5%
חששות המשקיעים מכך שהאינפלציה תישאר בעדיפות העליונה של הפדרל ריזרב ממשיכים להעיב על השווקים. תשואות האג"ח האמריקאיות נחלשו במעט, אך המניות איבדו גובה נוסף, בעיקר בסקטור הטכנולוגיה. מדד נאסד"ק 100 יורד ב־1% ומדד S&P 500 רושם ירידה רביעית ברציפות. בין המפסידות הבולטות – מניות החברות הגדולות בענף, בהן אנבידיה שאיבדה 5% ביומיים, ופלנטיר שנפלה 20% בשישה ימי מסחר בלבד.
החולשה הניכרת בטכנולוגיה מגיעה לאחר ראלי ממושך מאז אפריל, שבו זינקו מדדי המניות ביותר מ־30%. כעת, מסביר מארק האקט מ־Nationwide, המשקיעים מראים סימני עייפות, כאשר מניות הערך והחברות הקטנות מציגות ביצועים טובים יותר מהחברות הגדולות בתחום הצמיחה.
המשקיעים נערכים לנאום של יו"ר הפד ג'רום פאוול בכנס ג'קסון הול בסוף השבוע, בתקווה לקבל רמזים על הכיוון העתידי של המדיניות המוניטרית. בינתיים, חלק מהאסטרטגים סבורים כי המשקל הכבד של מניות הטכנולוגיה במדדים עלול להפוך את המימוש הנוכחי למוקד לחץ רחב יותר על השוק. אחרים רואים בתיקון הנוכחי בעיקר מימוש רווחים אחרי שנה יוצאת דופן, וצופים שהירידות יישארו מוגבלות.
- פלנטיר נופלת ב-9% - מה עשויה להיות הסיבה?
- השורטיסט שהולך נגד המניה החמה ביותר בוול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מאקרו
"שלום ממקום של עוצמה. טראמפ עושה שלום, כשהנשיאים הקודמים נתנו לרוסיה להשתלט על שטחים" - בתדרוך בבית הלבן,
האשימה קרוליין לויט את התקשורת שממשיכה לבקר למרות ההישגים של טראמפ מול פוטין וזלנסקי, הציגה את ההישגים הגדולים וסיפקה את המסלול להפסקת אש ושלום בין רוסיה ואוקראינה
