הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
וורן באפט
צילום: וורן באפט אתר

באפט במסע קניות - רכישות ב-51 מיליארד דולר ברבעון האחרון

סקטור האנרגיה תפס את מרבית ההשקעה החדשה, ולפי הערכות 10 מיליארד דולר הושקעו בסקטור הפיננסים, אך החברה הפסידה כ-800 מיליון דולר ברבעון על מכירת מניות, מגזין בארונ'ס מצביע על חברה אחת כחשודה בגרימת ההפסד
גיא טל | (5)
נושאים בכתבה אנרגיה וורן באפט פיננסים

חברת ברקשייר האת'וואי BERKSHIRE HATHAWAY A דיווחה על רכישות של 51.1 מילארד דולר ברבעון הראשון. מגזר הנפט תופס מקום של כבוד עם רכישות גדולות בחברת שברון CHEVRON CORP ואוקסידנטל פטרוליום OCCIDENTAL PETROLEUM CP . 

מנגד מכרו בברקשייר מניות בשווי 9.7 מיליארד דולר, שגרמו להפסד של 739 מיליון דולר בשנת 2022 לעומת רווח של 1.8 מיליארד דולר בשנת 2021. החברה לא מסרה איזה חברות היא מכרה. מגזין בארונ'ס מדווח כי ככל הנראה בין הנמכרות המרכזיות נמצאת מניית התקשורת וריזון VERIZON . 

על פי חישובי בארונס, אחזקתה של ברקשייר בווריזון הניבה לה הפסד של כ-800 מיליון דולר, ומכירה של כל האחזקה מסתכמת ל-8.6 מיליון דולר, כך שהמספרים קרובים למדווח בדו"ח החברה ולכן הספקולציה של בארונס היא שהיא המניה הנמכרת העיקרית. וריזון הייתה המניה היחידה מבין 15 האחזקות הגדולות של ברקשייר בסוף 2021 שגרמה להפסד. מניות החברה נקנו ברובן בשנת 2020. אם אכן מדובר בוריזון הרי שמדובר במהלך טוב של ברקשייר, שכן המניה המשיכה לרדת מאז סוף הרבעון. 

עוד  עולה מניתוח מגזין ההשקעות כי בצד הקניה יש לפחות 10 מיליארד דולר של מניות פיננסיות, בניגוד למכירות קודמות של באפט במהלך השנים 2020 ו-2021, אז נפטר ממניותיהם של חברות כמו גולדמן זאקס GOLDMAN SACHS , וולס פארגו WELLS FARGO & CO וג'יי פי מורגן JP MORGAN . 

הקניות הגדולות ביותר של באפט ברבעון הראשון היו ללא ספק מניות האנרגיה המסורתית. ברקשייר רכשה 121 מיליון מניות חברת שברון ששויים כעת הוא 25.9 מיליארד דולר. קשה להעריך את הסכום המדויק שכן מחיר המניה נע במהלך הרבעון בין 117 דולר ל-162 דולר. אם נעריך לפי המחיר הממוצע במהלך הרבעון הרי שהיא שילמה עליהן כ-17 מיליארד דולר, וייצרה רווח המוערך בכ-8 מיליארד דולר. בנוסף, ברקשייר רכשה מניות אוקסידנטל פטרוליום בשווי מוערך של 7 מיליארד דולר ו-4 מיליארד דולר ממניות HP HP , ו-600 מיליון דולר נוספים במניות אפל APPLE . 

האחזקה הגדולה ביותר של ברקשייר ממשיכה להיות חברת אפל עם שווי אחזקות של 390 מיליארד דולר. באמצע מאי צפויה החברה לפרסם בצורה מדויקת יותר מהם הנכסים בהם החזיקה בסוף מרץ, ואז ניתן יהיה לדעת בוודאות מהם המהלכים האחרונים של באפט. 

באפט דיבר בשיחת המשקיעים על עוד השקעה מעניינת של החברה. מיקרוסופט MICROSOFT הציעה על חברת המשחקים  ACTIVISION BLIZZARD 69 מיליארד דולר, לפי מחיר מניה של 95 דולר. השוק ככל הנראה חושש מאד שהעיסקה לא תתבצע בסופו של דבר, שכן המניה נסחרה בסוף יום המסחר האחרון לפי 75 דולר למניה. כעת היא עולה בכ-3%. ברקשייר רכשה מניות אקטויז'ן עוד לפני שנודע על הרכישה. בסוף השנה הקודמת היא החזיקה כ-2% מהחברה. בשיחה התברר כי ברקשייר ממשיכה לרכוש ממניות החברה, וכעת מחזיקה כבר 9.5% ממנה בשווי של כ-5.6 מיליארד דולר. באפט הודה כי הוא אינו בטוח שהעיסקה אכן תתבצע, ושאם היא תתבטל הרי שברקשייר תספוג הפסדים לא קטנים. 

קיראו עוד ב"גלובל"

תגובות לכתבה(5):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    העולם מתחיל להכנס למיתון הדולר יעלה חזק , מחירי הדירות ירדו. (ל"ת)
    זו התחלת הירידות 03/05/2022 06:34
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    אייל 02/05/2022 22:26
    הגב לתגובה זו
    נשמע לי מאוד מוזר, נחכה שיפרסם את האחזקות ואז נדע.
  • לרון 03/05/2022 06:09
    הגב לתגובה זו
    וגם בזק,פרטנר,סלקום,מניות תיקשורת גרועות לאורך זמן מלבד אולי סאני ,לא המלצה
  • מתעניין 03/05/2022 10:42
    3.10.19 - בזק בשער 225. 3.5.22 - בזק בשער 513. שנתיים ושבעה חודשים עליה פי 2.28 - 230% !!!! זו מניית תקשורת גרועה ?? מבקש המלצתך ל - 3/4 מניות יציבות וטובות, אנא.....
פיטורים
צילום: FREEPICK

גל של פיטורים באוקטובר, הגבוה מזה 22 שנים

דוח צ'אלנג'ר מצביע על מעבר מהאטה בגיוסים לגל פיטורים; על רקע השבתת הממשל; אתמול מדד ה-ADP הצביע על גידול צנוע בתעסוקה במגזר הפרטי

תמיר חכמוף |
נושאים בכתבה פיטורים תעסוקה

חודש אוקטובר 2025 נרשם כחודש החלש ביותר לשוק העבודה האמריקאי מאז 2003 מבחינת הכרזות פיטורים. המעסיקים בארה"ב הודיעו על 153,074 מפוטרים, כמעט פי שלושה מספטמבר וזינוק של כ-175% מול אוקטובר 2024, לפי חברת הייעוץ צ'לנג'ר. המניעים המרכזיים הם קיצוץ עלויות, התאמות לעידן ה-AI ותיקון לגל הגיוסים של תקופת הקורונה. את הרשימה הובילו חברות טכנולוגיה ולצידן מחסנים, לוגיסטיקה וקמעונאות.

במבט מתחילת השנה, היקף ההודעות על פיטורים הגיע לכמעט 1.1 מיליון משרות, כבר כעת גבוה משמעותית מכל שנת 2024 (761 אלף). צ'אלנג'ר מציינת שמדובר בשיא רב שנתי לחודשים הראשונים של השנה, כשהאצת האימוץ של בינה מלאכותית ובלימת הביקושים הצרכניים והעסקיים דוחפות חברות להדק חגורה. על פ הדוח, הסקטור הלוגיסטי הוביל באוקטובר עם כמעט 48 אלף קיצוצים והטק אחריו בלמעלה מ-33 אלף.

הדוח מתפרסם בזמן השבתת ממשל פדרלית שדחתה את פרסום הנתונים הרשמיים של משרד העבודה, ולכן המשקיעים וקובעי המדיניות נשענים על מדדים פרטיים כמו צ'אלנג'ר ו-ADP. באותו נושא, אתמול דוח ADP (חברה לעיבוד תלושי שכר) הצביע באוקטובר על תוספת של 42 אלף משרות במגזר הפרטי ועל עליית שכר שנתית של כ-4.5%, שיפור צנוע אחרי חודשיים חלשים, אך כזה שאינו סותר גלי קיצוצים נקודתיים בסקטורים מסוימים. כלומר, השוק נע בין גיוס נמוך ופיטורים ממוקדים, שילוב שמרכך את קצב יצירת המשרות נטו.

בצ'אלנג'ר מדגישים שמדובר ב"תיקון" לחצי-עשור של התרחבות מהירה, כעת בתוספת לחץ על מרווחים (שכר, מימון, לוגיסטיקה) ואימוץ מואץ של מערכות AI שמייתרות תפקידים תפעוליים ומשרדיים. לצד הטק והלוגיסטיקה, גם קמעונאות ושירותים מדווחים על תוכניות התייעלות, עם דוגמאות בולטות מחברות כמו אמזון, טארגט ו-UPS באחרונה. מבחן ההמשך יהיה אם המגמה תישאר סקטוריאלית או תתרחב לשוק כולו.

ההשפעה על השווקים

הנתונים מאוקטובר יוצרים מצב מורכב עבור הפד: מצד אחד, הקפיצה בפיטורים מאותתת על התקררות ממשית בשוק העבודה, נתון שתומך בגישה מרחיבה יותר וברעיון של הורדת ריבית בהמשך. ירידה בלחצי השכר והביקוש מצמצמת את הסיכון לאינפלציה, ומעניקה לבנק המרכזי "מרחב נשימה" לפעול כדי לבלום את ההאטה מבלי לחשוש מגל התייקרויות חדש.

להמשך הכתבה לחץ כאן
איקאה אשתאול
צילום: גוגל מפס

5 עובדות על איקאה של ידעתם ועל הדוח האחרון של חברת הרהיטים

עמית בר |
נושאים בכתבה איקאה

חמש עובדות על איקאה שכנראה לא ידעתם

  1. איקאה נוסדה בשנת 1943 בשוודיה על ידי אינגוור קאמפרד כשהיה רק בן 17

  2. שמה של החברה הוא ראשי תיבות של שם המייסד, החווה שבה גדל והכפר בו נולד

  3. איקאה היא אחד מהצרכנים הגדולים ביותר של עץ בעולם, עם מאות אלפי טון של עץ בשנה

  4. החברה מפעילה כיום מעל 450 סניפים בכ־60 מדינות ברחבי העולם

  5. למרות שמרבית המוצרים שלה מגיעים להרכבה עצמית, איקאה מציעה שירותי הרכבה מקצועיים ברוב המדינות שבהן היא פועלת



איקאה מדווחת על ירידה חדה של 32% ברווח הנקי השנתי, בעיקר בשל השפעות של מכסים אמריקאיים, עלייה במחירי חומרי הגלם והשפעת מדיניות הורדת המחירים שאומצה בשנים האחרונות. החברה, שנחשבת לאחת מענקיות הריהוט בעולם, הציגה רווח נקי של 1.5 מיליארד יורו בלבד לשנת הכספים שהסתיימה ב־31 באוגוסט 2025, ירידה משמעותית לעומת השנה הקודמת.

למרות ההכנסות היציבות יחסית שעמדו על כ־26.3 מיליארד יורו, ירידה מינורית של 0.9% בלבד, שורת הרווח הציגה תמונה שונה לחלוטין. איקאה הסבירה כי המחירים הגבוהים של סחורות ועלויות לוגיסטיקה, במיוחד במחצית השנייה של השנה, נבעו מהאי־ודאות סביב מדיניות המכסים של ארצות הברית. אלו הקשו על החברה לשמור על רווחיות בשווקים מרכזיים כמו צפון אמריקה, שבה החברה משיגה חלק ניכר מהכנסותיה.

האתגר המרכזי מבחינת איקאה הוא העובדה שהיא פועלת על פי אסטרטגיה ברורה של מכירת מוצרים במחיר זול יחסית. בשנים האחרונות החברה השקיעה רבות בהורדת מחירים, בניסיון להחזיר את הקהל לאחר תקופת אינפלציה עולמית שהפחיתה את הביקושים למוצרי צריכה לא חיוניים. עם זאת, לדברי טולגה אונג'ו, מנהל הקמעונאות העולמי, "המציאות העולמית מחייבת אותנו להעלות מחירים מסוימים כדי להתמודד עם עליות העלות שאינן בשליטתנו."

עוד הוסיפה החברה כי השקעות גדולות שבוצעו במהלך השנה, ובפרט רכישת שטחים ליערות חדשים בלטביה לצורכי אספקת עץ עתידית, ורכישת רשת חנויות בבמדינות הבלטיות, היוו גורם נוסף ללחץ על רווחיות החברה. ההשקעות נועדו להבטיח עצמאות בשרשרת האספקה של איקאה לטווח הארוך, אך בטווח הקצר הן הגדילו את ההוצאות באופן ניכר.

להמשך הכתבה לחץ כאן