מיקרוסטרטג׳י מחזיקה כבר ב-3% ממטבעות הביטקוין
מייקל סיילור הוכיח שההימור על הביטקוין השתלם: מיקרוסטרטג'י מחזיקה כעת ב-3% מכלל המטבעות הדיגיטליים שהונפקו אי פעם, שווי של 72 מיליארד דולר שהפך אותה לבעלת האוצר הדיגיטלי הארגוני הגדול בעולם
כשמייקל סיילור החליט לפני כארבע שנים להמיר את המזומנים של החברה שלו לביטקוין, רבים בוול סטריט ראו בו אדם חסר אחריות. השבוע הוא הוכיח, לפחות בינתיים, כי ייתכן שהיה החכם מכולם. מיקרוסטרטג'יMicroStrategy Inc -3.77% , החברה שהוא ייסד ויושב ראש מועצת המנהלים שלה, רכשה לאחרונה 6,220 מטבעות ביטקוין נוספים בתמורה ל־739.8 מיליון דולר — והביאה את סך האחזקה שלה ל־607,770 מטבעות.
מיקרוסטרטג'י מחזיקה כעת ב־3.05% מכלל הביטקוין שהונפק עד היום — כ־19.9 מיליון מטבעות. שווי האוצר הדיגיטלי של החברה עומד כיום על כ־72 מיליארד דולר — סכום שעולה על שווי השוק של רוב החברות במדד Fortune 500. בעולם שבו הביטקוין הופך בהדרגה למטבע הרזרבה החדש, סיילור הוא כיום אחד השחקנים המשפיעים ביותר בזירה.
אסטרטגיה פשוטה
האסטרטגיה של מיקרוסטרטג'י פשוטה בתיאוריה: במקום להחזיק מזומנים שמאבדים מערכם בשל האינפלציה, החברה מגייסת הון באמצעות הנפקות מניות ואג"ח — ומשתמשת בו לרכישת ביטקוין. מה שהחל כהגנה פיננסית הפך לאסטרטגיית צמיחה.
מאז שהחלה באסטרטגיה זו בסוף 2020, מניית מיקרוסטרטג'י זינקה ביותר מ־3,500%. לשם השוואה, הביטקוין עצמו עלה "רק" בכ־1,100% באותה תקופה, בעוד מדד S&P 500 טיפס בכ־120%.
- מיקרוסטרטג'י נפלה 60% והיא עדיין יקרה
- אחרי צניחה של 30% - מייקל סיילור ממשיך לקנות ביטקוין
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סיילור לא לבדו
עשרות חברות ברחבי העולם החלו ללכת בעקבותיו ולשלב ביטקוין באוצר הארגוני שלהן. טסלה, בלוק ואחרות כבר הצטרפו למגמה, אך אף אחת מהן לא פועלת בעקביות ובהיקף של מיקרוסטרטג'י. אחת הסיבות לכך נעוצה באופי המיוחד של הביטקוין: ההיצע שלו מוגבל. מתוך 21 מיליון מטבעות אפשריים, כבר הונפקו יותר מ־19.9 מיליון. הקוד המקורי של הרשת מבטיח שמספר זה לעולם לא יעלה, כאשר המטבע האחרון צפוי להיווצר רק בשנת 2140. בשילוב עם מנגנון ה"חצייה" (halving) המפחית את התגמול לכורים, נוצרת דינמיקה של מחסור מתמשך — מה שמגביר את הערך הפוטנציאלי.
מיקרוסטרטג'י היא החברה הציבורית שמחזיקה בכמות הביטקוין הגדולה ביותר בעולם. לשם השוואה, קרן iShares Bitcoin Trust של בלאקרוק מנהלת נכסי ביטקוין בשווי של כ־86 מיליארד דולר, אך אלו נכסים השייכים למשקיעי הקרן. בניגוד לכך, הביטקוין שמחזיקה מיקרוסטרטג'י שייך לחברה עצמה ונרשם כנכס במאזן שלה.
- 2.קנה את זה בחוב ללא בטוחות ודילול מניות (ל"ת)אנונימיח 27/07/2025 22:07הגב לתגובה זו
- 1.אם החברה תקנה את כל הביטקוין בעולם הוא והיא כבר לא יהיו שווים כלום... (ל"ת)פרדוקס 22/07/2025 15:28הגב לתגובה זו
משקיעים עובדים AIשבוע של הורדת ריבית - האנליסטים נערכים לפתיחת המסחר בוול-סטריט
כולם סבורים שהפד' יוריד ריבית השאלה היא מה הסיבות למהלך הזה וגם איך יראה התוואי קדימה - 3 כלכלנים, 3 הסתכלויות; מלבד הריבית נקבל גם תוצאות כספיות מאורקל, אדובי, סינופסיס ואחרות - הנה כל מה שאתם צריכים לדעת לקראת פתיחת שבוע המסחר
וול סטריט "שבוע המסחר הקרוב צפוי להיות אחד המשמעותיים של הרבעון", תודו ששמעתם את זה לא מעט השנה, אבל גם הפעם כנראה שלהצהרה כזאת יש בסיס גדול על מה לשבת. גובה הריבית של הפד' זה נתון שמשפיע מאוד על השווקים, המשקיעים ממתינים עכשיו בדריכות לראות אם הפד' יעשה את הצעד שהשוק כבר תימחר כמעט לגמרי.
קשה לפרש את תמונת המצב במשק האמריקאי. הוא משדר אמביוולנטיות. מצד אחד יש רצף של נתונים שמרמזים על האטה. נתוני ה-ADP האחרונים הראו ירידה במספר המשרות, ממש צניחה במספר העובדים. גם מדדי ה-ISM בשירותים ובתעשייה מצביעים על התכווצות ברכיבי התעסוקה, מה שמראה שהמעסיקים מהססים יותר בגיוסים. גם נתוני הצריכה הריאלית מראים מגמה של התמתנות, וההוצאה הפרטית גדלה בקצב איטי יותר חודש אחר חודש.
אבל מהצד השני, יש נתונים שלא מתיישרים עם התמונה הזאת שכאילו משדרת
לנו שהכלכלה האמריקאית מאבדת גובה. התחום השירותי עדיין מתרחב, ורכיב הפעילות ב-ISM נשאר מעל 50, כלומר אין עדיין נסיגה בפעילות עצמה. מספר דורשי העבודה החדשים ירד לשפל של 191 אלף בלבד, רמה שבדרך כלל משויכת לשוק עבודה הדוק. האינפלציה, למרות הירידה בקצב, עדיין נעה
סביב 2.8 אחוז בליבה של ה-PCE, שזה רחוק ממצב שבו הפד' ירגיש דחיפות להפחית ריבית בגלל הלחץ של המחירים.
זה מה שגורם לאנליסטים לחלוק בהסתכלות שלהם על השוק, כולם עדיין סבורים שהפד' יוריד ריבית, אבל הסיבות שמאחורי הקלעים כמו גם התוואי קדימה - בכלל לא אחיד אצל כולם.
- אינטל עלתה 2.2%, נטפליקס איבדה 3%; המדדים נסגרו בעליות עד 0.3%
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; מניות הקוונטים זינקו, אינטל נפלה ב-7%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הלוח הכלכלי של השבוע: הפד', נתוני תעסוקה ואינדיקציות ראשוניות למצב הצרכן
ביום שלישי יתפרסמו נתוני ה-ADP השבועיים, אחרי ירידה של 13.5 אלף משרות בקריאה האחרונה. בהמשך אותו יום ייצאו נתוני ה-JOLTS, עם צפי ל-7.14 מיליון משרות פנויות, מספר שנשאר יציב יחסית בחודשים האחרונים.
מניה טרנדית; קרדיט: רוי שיינמן, ChatGPTהמניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
החברה שנכנסה לוול סטריט לתוך שלד, פועלת בתחום סימון וזיהוי חומרים, ומציעה טכנולוגיה שמאפשרת לעקוב אחר מוצרים לאורך שרשרת האספקה באמצעות סמנים כימיים המשולבים בחומר עצמו. הסמנים שומרים על תכונותיהם גם לאחר עיבוד, התכה או מיחזור, ומאפשרים לזהות את מקור החומר גם בשלבים מתקדמים של תעשייה. למרות שהחברה פעלה במספר ענפים והציגה יכולות טכנולוגיות ייחודיות, היא התקשתה במשך שנים לבסס לעצמה מעמד יציב בשוק ההון. מה שהדליק את המשקיעים בתקופה האחרונה היה סדרת הודעות שהחברה פרסמה. בכנס בדובאי חשפה SMX יכולות זיהוי של זהב וכסף לאחר התכה, יכולת שלטענתה קיבלה הכרה מגוף רגולטורי מקומי. לאחר מכן פרסמה החברה דוחות נוספים שהציגו התקדמות במימוש הטכנולוגיה בתחומים נוספים.
בנוסף וכנראה הסיבה העיקרית לזינוק, החברה הציגה לאחרונה גם הסכם מימון משמעותי עם קרן Target Capital 1 בהיקף של כ־110 מיליון דולר. ההסכם כולל שטר המרה ויכולת למשוך אשראי נוסף, ללא מגבלות משמעותיות. מבחינת השוק, מדובר באיתות של תמיכה מצד גוף מוסדי, אך גם במהלך שמדגיש את הצורך של החברה בהון נוסף כדי להמשיך לפעול בקצב הנוכחי. השילוב בין גיוס ההון, ההכרה הטכנולוגית והחשיפה בתקשורת יצר תמהיל שמוכר היטב בשוק האמריקאי: ציפייה שעסק קטן יחסית יצליח לפרוץ לתחומים גדולים. תנאי כזה מייצר לעיתים הזדמנויות אמיתיות, אך גם פותח פתח לתנועות חדות שמנותקות מהמצב העסקי בפועל.
ההיסטוריה של SMX בשוק ההון מורכבת. החברה הונפקה באוסטרליה לפני שש שנים, ולאחר מכן ביצעה מיזוג SPAC לפי שווי של כ־200 מיליון דולר. אף על פי שהחברה התחילה פעילות מסחרית רק בשנים האחרונות, הדוחות הכספיים מצביעים על הפסדים משמעותיים. במחצית הראשונה של השנה הפסדיה המצטברים הגיעו ליותר מ־100 מיליון דולר, והיא טרם הציגה הכנסות משמעותיות. בעלי המניות המרכזיים בחברה השתנו גם הם. קיבוצים שהחזיקו מניות בתקופת המיזוג כבר אינם חלק מהתמונה. כיום, שני בעלי העניין העיקריים הם המנכ"ל חגי אלון והיו"ר אופיר שטרנברג, כל אחד עם החזקה של כ־6%.
האתגר הכפול
מצד אחד הטכנולוגיה של SMX מציעה מענה לסוגיות שהעסיקו תעשיות שונות במשך זמן רב, מזיהוי מתכות יקרות לאחר עיבוד ועד שיפור האמינות של נתונים בתחום הרגולציה הסביבתית. מצד שני, הפיכת יכולת טכנולוגית למקור הכנסה עקבי דורשת תהליך ארוך: בניית מערך מסחרי, חדירה לשווקים שמרניים יחסית ועמידה בתקנים רגולטוריים מחייבים. הפער הזה עדיין לא נסגר, והוא נמצא במרכז הדיון סביב פוטנציאל הצמיחה של החברה.
