מזרחי טפחות הכי יקר בריבית משכנתא, אבל רובכם לוקח אצלו משכנתא; הישראלים פראיירים?

מי שמגיע למזרחי טפחות כדי לקחת משכנתא עשוי להניח שהבנק הגדול והמנוסה ביותר בתחום יוכל להציע גם את המחיר התחרותי ביותר. אחרי הכול, לגוף שמחזיק ביותר משליש משוק המשכנתאות אמורים להיות יתרונות לגודל, מומחיות, מערך תפעולי רחב ומקורות מימון משמעותיים. אלא שנתוני בנק ישראל מציגים תמונה הפוכה.  מזרחי טפחות הוא הבנק היקר ביותר מבין חמשת הבנקים הגדולים, לפי מדד הריבית הכוללת החזויה, IRR. המדד במזרחי עמד על 5.13%, לעומת ממוצע מערכתי של 5.01%. בנק ירושלים מספק ריבית גבוהה יותר אבל זה בגלל שמדובר במקרים בעייתים-קשים יותר ומסוכנים יותר למלווה. הנתונים מבוססים על הלוואות שבוצעו בפועל במהלך חודש יוני, כפי שדווחו לבנק ישראל.

בבנק הפועלים עמדה הריבית הכוללת החזויה על 4.97%, בלאומי על 4.94%, בדיסקונט על 4.86% ובבינלאומי על 4.70% בלבד. הפער בין מזרחי לבינלאומי הגיע לכ-0.43 נקודת אחוז - פער שנראה קטן על הנייר, אך בהלוואה של מאות אלפי שקלים או יותר לתקופה של עשרות שנים הוא עלול להפוך לעשרות אלפי שקלים.

להרחבה: מזרחי טפחות יחזיר ללקוחות עד 3,000 שקל על המשכנתא של יולי

לא חודש חריג: 19 חודשים ברציפות בראש הטבלה

הנתון של יוני אינו סטייה זמנית. מהנתונים של בנק ישראל, הכוללים את התקופה שבין יוני 2024 ליוני 2026, עולה כי מזרחי טפחות בניהול של משה לארי היה היקר ביותר מבין חמשת הבנקים הגדולים ב-20 מתוך 25 החודשים שנבדקו.

מאז דצמבר 2024 ועד יוני 2026 נמצא מזרחי במקום הראשון בריבית הכוללת החזויה במשך 19 חודשים רצופים. בחמשת החודשים שבין יולי לנובמבר 2024 היה דיסקונט היקר ביותר, ואילו ביוני 2024 היה זה שוב מזרחי. גם בחישוב הממוצע לכל התקופה מזרחי מוביל בפער. הריבית הכוללת החזויה הממוצעת שלו במהלך 25 החודשים עמדה על כ-5.48%. אחריו ניצבו לאומי ודיסקונט עם כ-5.31%, הפועלים עם כ-5.27% והבינלאומי עם כ-5.14%.

כלומר, לא מדובר רק בחודש שבו הגיע לבנק במקרה תמהיל חריג של לקוחות או של מסלולים. כאשר אותו בנק נמצא כמעט באופן קבוע בראש טבלת המחירים, כבר קשה להתייחס לתוצאה כאל רעש סטטיסטי בלבד.

יקר בארבעה מתוך חמישה מסלולים מרכזיים

גם כאשר מפרקים את המשכנתאות למסלולים, התמונה אינה מחמיאה למזרחי. ביוני הציג הבנק את הריבית הגבוהה ביותר מבין חמשת הבנקים הגדולים בארבעה מחמשת סוגי המסלולים שמפרסם בנק ישראל.

במסלול הריבית הקבועה הלא צמודה עמדה הריבית הממוצעת במזרחי על כ-4.88%, לעומת כ-4.76% במערכת כולה. במסלול הפריים עמדה הריבית על כ-4.68%, לעומת ממוצע של כ-4.58%.

• אבי זלדמן, יו"ר מזרחי רוצה לפטר את יו"ר איגוד הבנקים - כדאי שיסתכל במראה
• מזרחי טפחות יחזיר ללקוחות עד 3,000 שקל על המשכנתא של יולי

גם במסלולים הצמודים למדד היה מזרחי יקר יחסית. הריבית המשתנה הצמודה למדד עמדה בו על כ-3.56%, לעומת ממוצע מערכתי של כ-3.28%, והריבית הקבועה הצמודה עמדה על כ-3.26%, לעומת כ-3.19% במערכת.

החריג היחיד היה המסלול המשתנה הלא צמוד שאינו פריים, שבו הריבית במזרחי הייתה נמוכה יחסית ועמדה על כ-4.45%, לעומת כ-4.53% במערכת.

(צילום: מסך, אתר בנק ישראל)

נתח שוק של 37% - ועדיין, הצעה ממזרחי היא רק נקודת פתיחה למיקוח

הפער במחירי המשכנתאות בולט במיוחד לנוכח עוצמתו של מזרחי טפחות בענף. לפי נתוני הבנק, נתח השוק שלו במשכנתאות עמד בשנת 2025 על כ-37%, וברבעון השלישי הגיע חלקו במשכנתאות החדשות לכ-39.3%. בתשעת החודשים הראשונים של השנה העמיד הבנק משכנתאות לדיור ולכל מטרה בהיקף של כ-30.7 מיליארד שקל, כך שלא מדובר בעוד מתחרה בשוק אלא בשחקן הדומיננטי בו, שהמותג טפחות מזוהה במשך שנים עם תחום המשכנתאות. 

במקביל, הבנק סיכם את 2025 עם רווח שיא של כ-5.63 מיליארד שקל ותשואה להון של 17%. הרווח אמנם אינו נובע רק מפעילות המשכנתאות, אך הוא ממחיש את עוצמתו ואת הרווחיות הגבוהה שלו. 

• אי שפיות ממוזג: כך הפכה הספרייה הלאומית מנכס תרבותי למפלטם של סטודנטים בתקופת בחינות
• הרצוג: הוצגו לי איומים מבית ומחוץ על טוהר הבחירות

אין פסול בכך שבנק ירוויח, וגם אין הכרח שמוביל השוק יהיה הזול ביותר, אך הבעיה מתחילה כאשר לקוחות מניחים שהבנק הגדול והמנוסה בתחום הוא בהכרח גם הבחירה המשתלמת ביותר, ואינם מנהלים משא ומתן אמיתי. לכן, הצעה ממזרחי טפחות יכולה להיות נקודת פתיחה טובה, אך אסור שתהיה נקודת הסיום: כדאי להעביר את האישור העקרוני לבינלאומי, לדיסקונט, ללאומי ולהפועלים, לבקש מהם לשפר את התנאים, ואז לחזור למזרחי ולדרוש הצעה תחרותית יותר.