הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
עירן טאוס מנכל נובולוג
צילום: סיון פרג'

נובולוג רוכשת 60% מחברת Gsap Biomed תמורת 33 מיליון שקל

החברה תשלם בנוסף תמורה מותנית של עד 12 מיליון ש"ח בשנתיים הבאות

דור עצמון | (1)
נושאים בכתבה נובולוג

נובולוג נובולוג 1.64% רוכשת 60% ממניות חברת Gsap Biomed Ltd תמורת סך של עד 45 מיליון שקל, שתעשה ב-3 פעימות. במועד השלמת העסקה ובתמורה למניות הנרכשות, תשלם נובולוג סך של 33 מיליון שקל במזומן. בנוסף לתמורה במזומן תשלם נובולוג  למוכרת בתוך שלושים ימים ממועד אישור הדו"חות הכספיים השנתיים בגין כל אחת מהשנים 2022 ו-2023, עד 5 מיליון ש"ח ביחס לשנת 2022, ועד 7 מיליון ש"ח ביחס לשנת 2023 כמפורט בהסכם (תקרת התמורה הנוספת כאמור עומדת על 12 מיליון ש"ח בסה"כ).

Gsap היא חברה ישראלית המספקת שירותים לחברות ביומד, לתעשיית הפארמה והציוד הרפואי בנושאי הבטחה ובקרת איכות, ניסויים קליניים ושירותים משלימים נוספים לאורך מחזור החיים של מוצרים רפואיים.

לנובולוג הוענקה אופציה מסוג CALL ול-Gsap הוענקה אופציה מסוג PUT לרכישת כלל מניות Gsap שיוחזקו על ידי המוכרת במועד המימוש, באופן שבו תחזיק החברה במלוא הון המניות של Gsap.

עירן טאוס, מנכ"ל נובולוג מסר: "רכישת ההחזקה ב-Gsap מבוצעת על ידי נובולוג כחלק מתוכניותיה להרחבת והשלמת סל השירותים אותם היא מציעה כיום ללקוחותיה וכחלק מתוכנית הקבוצה לפתח ולהציע שירותים נוספים ללקוחות הקבוצה. Gsap הובילה בשנים האחרונות מאות פרויקטים בתחום הביומד בישראל ובחו"ל. בכוונתנו לפעול להרחבת השירותים המוצעים על ידי Gsap ולמיצוי הסינרגיה בין פעילויות ויכולות קיימות של החברה כיום, לבין פעילותה הנוכחית והעתידית של Gsap".

נובולוג הוקמה בשנת 1966, נסחרת בבורסה מאז 2017 ומעסיקה כיום כ-800 עובדים. מניית נובולוג עלתה מתחילת השנה ב-15% למחיר של 33.7 שקל המבטא שווי של 1.7מיליארד שקל. הרווח של החברה ברבעון הראשון השנה הסתכם ב-12 מיליון שקל על הכנסות של 375 מיליון שקל. בשנת 2021 כולה הרוויחה החברה 42.3 מיליון שקל על הכנסות של 1.255 מיליארד שקל. השווי מבטא מכפיל רווח של 40.

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    נו כבר שתפרוץ רגל למעלה כבר. (ל"ת)
    אנונימי 17/07/2022 14:19
    הגב לתגובה זו
אלי כליף (צילום: עידו לביא)אלי כליף (צילום: עידו לביא)

העלאת דירוג לטבע; מניית החברה בשיא של 8 שנים

סוכנות הדירוג S&P מעלה את טבע לדירוג BB+ וסוכנות הדירוג Moody’s מעלה את התחזית לחיובית מיציבה; גיוס החוב הבא של טבע יהיה בריבית נמוכה יותר

מנדי הניג |
נושאים בכתבה טבע דירוג חוב

הנהלת טבע מקבלת גושפנקא שפעלה נכון בשנים האחרונות. סוכנות הדירוג S&P מעלה את טבע לדירוג BB+ על רקע ביצוע חזק של אסטרטגיית Pivot to Growth וסוכנות הדירוג Moody’s מעלה את התחזית לחיובית מיציבה. כמובן שרואים את זה טוב במחיר המניה - מניית טבע ב-31 דולר - מחיר שיא של 8 שנים. שווי החברה מעל 34 מיליארד דולר. השווי כבר משמעותית מעל החוב, הסיכון שבקושי לשרת את החוב ירד דרמטית, והמכפיל רווח עלה לאור התפיסה של השוק שהסיכון ירד, טבע נסחרת במכפיל של כ-10-12 אחרי שבמשך תקופה ארוכה נסחרה במכפיל חד ספרתי , לפני כשנה וחצי היא נסחרה במכפיל 5. 

 מכל מקום, Moody’s  אישררה את דירוג B1a של טבע והעלתה את תחזית הדירוג לחיובית במקום יציבה. S&P  העלתה את דירוג טבע ל  BB+ מ-BB עם תחזית יציבה.העלאות הדירוג נשענות על מגמת הפחתת המינוף העקבית של טבע, כאשר S&P ציינה כי המינוף המתואם ירד ל-4.4x  נכון ל-30 בספטמבר 2025, וצפוי לרדת מתחת ל-4.25x  ברבעונים הקרובים – רמה העומדת בסף הנדרש לדירוג הגבוה יותר. סוכנות הדירוג הדגישה גם את המשמעת הפיננסית של טבע, את חוזקת עסקיה ואת פרופיל הנזילות שלה, לצד חזרה לצמיחה בהכנסות לאחר חמש שנות ירידה, הודות לביצועים חזקים בתחום התרופות הממותגות ולייצוב תחום הגנריקה.

 

Moody’s ציינה את המשך השיפור בביצועים התפעוליים של טבע ואת המדיניות הפיננסית הממושמעת המתמקדת בהפחתת חוב. הסוכנות הדגישה את המומנטום החזק במותגים המובילים של טבע ואת השקות המוצרים הצפויות – הן בתחום התרופות הממותגות והן בתחום הביוסימילרס - אשר צפויות לקזז את האתגרים בתחום הגנריקה. Moody’s עוד ציינה את עמדת הנזילות החזקה של טבע, התומכת ביכולתה לנהל את פירעונות החוב הקרובים. הסוכנות הוסיפה כי גורמים אלה, יחד עם הציפייה לירידה במינוף לכיוון 3.5x בתוך 12-18 חודשים, תומכים בתחזית החיובית ובפוטנציאל להעלאת דירוג נוספת.

אלי כליף, סמנכ"ל בכיר ומנהל הכספים הראשי של טבע, אמר: "עדכוני הדירוג הללו הם עדות חזקה לחזון האסטרטגי שלנו ולביצוע הממושמע שלו, במיוחד לאחר רצף של העלאות דירוג בחודשים האחרונים. באמצעות הובלת אסטרטגיית ה-Pivot to Growth, מתן עדיפות לניהול תזרים מזומנים חזק והקצאת הון קפדנית, הוכחנו מחויבות בלתי מתפשרת להפחתת מינוף ולצמיחה עסקית בת קיימא. התוצאות הללו ממחישות בבירור כיצד האסטרטגיה הממוקדת שלנו מייצרת ערך ממשי לטבע וממצבת אותנו להמשך הצלחה."


העלאת הדירוג תוביל לגיוס חוב בריבית נמוכה מהריבית הנקובה כעת באג"ח והיא גם תבטיח את היכולת של טבע לשרת את הפירעונות הגדולים של השנתיים-שלוש שנים הקרובות. 


מניית טבע חזרה השנה להוביל את הבורסה המקומית. המחצית הראשונה היתה צולעת והמניה דווקא נפלה, אבל בארבעה חודשים מניית טבע הכפילה את ערכה: 

להמשך הכתבה לחץ כאן