הראל מעדכנים תחזיות למלאנוקס; "ייתכן ותמשיך להפתיע גם ברבעונים הבאים"
מניית המעו"ף הדואלית מלאנוקס הודיעה אמש כי תפרסם את תוצאותיה הרבעוניות ב-18 לחודש לאחר המסחר בנאסד"ק. בתגובה רמי רוזן, מנהל מחלקת מחקר SELL SIDE ואנליסט טכנולוגיה וטלקום בהראל פיננסים, העלה את תחזיתו לחברה ועדכון את מחיר היעד למניה ל-80 דולר, אפסייד של מעל ל-10% ממחיר הסגירה אמש, תוך שהוא חוזר על המלצת "תשואת יתר". בעקבות גל שיתופי הפעולה והעסקאות החדשות בהראל העלו את תחזית ההכנסות והרווח לשנת 2013 להכנסות של 512 מיליון דולר ורווח למניה של 2.82 דולר. "אנחנו מאמינים שבשנה זו שיתופי הפעולה המדווחים יתרמו לצמיחה מהירה יותר הן בהכנסות והן בשורת הרווח, לעומת התחזית שלנו מן העדכון הקודם", מסביר רוזן. "שפע ההודעות שהחברה פרסמה במהלך הרבעון מעידים על כך שמלאנוקס ניצבת בפני הזדמנויות עסקיות רבות וכי העליונות הטכנולוגית שלה בתחום האינפיניבנד נשמרת ובחלק מהמקרים ממונפת גם לכיוון האית'רנט. עליונות טכנולוגית זאת יוצרת הזדמנויות עסקיות רבות ומשפרת את הסיכוי של מלאנוקס להמשיך ולהפתיע את המשקיעים גם ברבעונים הקרובים. השקעה במניית מלאנוקס מייצרת חשיפה לחברה מובילה בעולם ה-Big Data וה-Data Centers וברמת מכפילים סבירה. מחיר היעד משקף מכפיל רווח נקי של 28x על בסיס רווחי 2013", כך לפי רוזן. מניית מלאנוקס הייתה המניה הטובה ביותר במדד המעו"ף במחצית הראשונה של השנה כאשר רשמה זינוק של 116.8%. בנוסף תפסה המניה את המקום השני (אחרי בבילון שזינקה 278.1%) בטבלת התשואות במדד ת"א 100 בששת החודשים הראשונים של השנה.
- 4.הצלף 03/07/2012 13:03הגב לתגובה זומלאנקס +24
- 3.תפתיע גם תפתיע (ל"ת)בענק 03/07/2012 12:33הגב לתגובה זו
- 2.אחד שמבין 03/07/2012 12:16הגב לתגובה זוכדאי מאוד לשים לב שכל הרווחים מדווים על בסיס של נון גאפ ולא במקרה...יש הנפקת מניות לעובדים ולבכירים בשווי של עשרות מיליוני דולרים כל רבעון שעלותם בשערים הנוכחיים של המניה מגיעות ל70-80 מיליון דולר בשנה...הרבה הרבה הרבה מעל הרווחים שלהם...לראות את הדוחות ולראות שכל שנה מתווספים עוד 2 מיליון מניות זה ממש מפחיד!!!
- 1.1 03/07/2012 11:06הגב לתגובה זוהמחיר הקודם שלו היה 34 או 40 והעלה את המחיר בגלל שהמחיר עלה ולא בכלל ההודעות האחרונות
מנכ"ל אנרג'יקס: "בשבועות הקרובים נראה רעידת אדמה רגולטורית בארה"ב"
אנרג'יקס סיימה את הרבעון השני עם ירידה דו ספרתית בהכנסות וב-EBITDA, אך אסא לוינגר, מנכ"ל אנרג'יקס מאמין כי "רעידת אדמה רגולטורית" בארה"ב דווקא תחזק את יתרונם התחרותי ותדחוק שחקנים אחרים החוצה תוך עלייה במחירי החשמל; עם זאת, ניכרת סקפטיות בשוק כאשר המניה מציגה תשואה שלילית בשנה האחרונה
אנרג'יקס להערכת המנכ"ל אסא לוינגר, השוק מתעלם מהפוטנציאל הגלום בגל רגולציה חדש בארה"ב, שצפוי לחזק את יתרון החברה מול מתחרים ולהוביל לעלייה במחירי החשמל תוך שאנרג'יקס עשויה לרכוש פרויקטים שיתקעו ללא מימון או ציוד במחירי עלות.
ברקע פרסום דוח הרבעון השני של 2025, שעליו כתבנו בהרחבה, ערכנו ראיון עם מנכ"ל החברה, אסא לוינגר, שבו דיברנו על תנודתיות מחירי החשמל, ההשפעה הצפויה של הרגולציה בארה"ב, והאסטרטגיה לצמיחה.
מחירי החשמל ירדו לאחרונה, מה ההערכה שלכם לגבי ההמשך?
ב-2022 פרצה המלחמה באוקראינה, סוף עידן הקורונה, ומחירי החשמל ראו עליה מאד חדה, באירופה ובכלל. ובזמן של הספייק הזה, שהמחירים הרקיעו שחקים, הצלחנו לקבע את מחירי החשמל בפולין במהלך 2022 ועד סוף 2024. אם היינו יכולים לקבע את המחירים ולגדר אותם לתקופה ארוכה יותר, זה מה שהיינו עושים, אבל כך או כך לאחר מספר חודשים המחירים החלו לרדת ואנחנו בעצם נהנינו ממחירים גבוהים מאד שלא שיקפו את מחירי השוק ב-2023 ו-2024. עבורנו זו הייתה הכנסה עודפת של מאות מיליוני שקלים במהלך השנתיים וחצי הללו, אבל אם משווים במהלך 2025 את מחירי החשמל למה שהצלחנו לקבע, כמובן שהם נמוכים יותר אבל הם מחירי השוק. כך שלכאורה ההכנסות שלנו ירדו אבל למעשה היו שנתיים וחצי שנהנינו ממחירי שיא, גבוהים בהרבה ממחירי השוק.
ומה לגבי ההכנסות שלכם ממיסים? אם מנטרלים אותם הרווח שלכם היה מינימלי
ההכנסות ממיסים היא הכנסה שאנחנו מקבלים מהממשל האמריקאי ואותה אנחנו רושמים על פני 5 שנים, במקום להכניס אותם לשנה אחת או רבעון אחד. מה שרואים ברבעון הזה היא הכנסה אמיתית ויציבה, שאינה צפויה להסתיים בקרוב. האם ריבוי הפרויקטים שלכם מוביל להתייעלות? בעקבות העובדה שאנחנו גם היזם וגם חברת ההקמה, אנחנו מצליחים לייעל והתשואות בפרויקטים שלנו בפולין וגם בחלק מהפרויקטים בארה"ב הן גבוהות. לגבי הפרויקטים בישראל, אני חושב שהתשואות אינן מספיק גבוהות באופן כללי בענף כולו.
- אנרג'יקס מדווחת על ירידה של כ-10% בהכנסות וכ-21% ב-EBITDA
- קריסה בענף האנרגיה המתחדשת; סולאראדג' נחתכת ב-19% בטרום
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האם אינכם חוששים מביטול הטבות ה-IRA והחוק הגדול והיפה של טראמפ?
זוהי בעצם המהות של אנרג'יקס, ואם לרדת לעומקם של הדברים, אנחנו היחידים בישראל שעובדים עם פירסט סולאר ולמעשה אנחנו אחד משלושת הלקוחות הגדולים ביותר שלהם בכל העולם. פירסט סולאר הוא ספק הלוחות הסולריים הייד בארה"ב והעובדה שהלוחות מיוצרים בארה"ב מסתדר היטב עם הרגולוציה החדשה ברוח MAGA, שתפעל נגד ה-Foreign Entity of Concern, זאת אומרת שימוש ברכיבים סיניים במתקנים סולאריים.
בנק ירושלים: התשואה להון על 17.1% - 65 מיליון שקל בשורה התחתונה
הבנק מציג ירידה של 86% בהוצאות להפסדי אשראי וזינוק של 54% בהכנסות שאינן מריבית; השלים עסקת איגוח משכנתאות ראשונה בישראל; שיעור חלוקת הדיבידנד מרווחי המחצית הראשונה יעלה מ-30% ל-40%
בנק ירושלים מפרסם את תוצאותיו הכספיות לרבעון השני של 2025, ומציג צמיחה בפרמטרים העסקיים. הרווח הנקי לבעלי המניות ברבעון עומד על 65.1 מיליון שקל, עלייה של כ-55% לעומת 41.9 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. התשואה על ההון טיפסה ל-17.1% לעומת 12.4% אשתקד, והרווח הכולל הגיע ל-74 מיליון שקל עלייה של כ-104% לעומת התקופה המקבילה.
הבנק פועל מאז 1963 ומתמקד בעיקר במשכנתאות, אשראי צרכני ועסקי, מימון פרויקטי נדל"ן ושירותים בנקאיים דיגיטליים. לבנק יש 19 סניפים ברחבי הארץ ואלפי לקוחות פרטיים ועסקיים. הבנק מציע
הלוואות, פיקדונות, כרטיסים נטענים ומוצרים נוספים, וגם מספק שירותי בנקאות כשירות (BaaS) לגופים חיצוניים. עם פרסום התוצאות מניית הבנק מגיבה בעליה של 3.2%. מתחילת השנה היא עלתה ב-32%, וב-12 החודשים האחרונים זינקה ב-98%, מה שמשקף לבנק שווי שוק של כ-1.6 מיליארד
שקל.
עיקרי התוצאות
הכנסות הריבית נטו ברבעון הסתכמו ב-185.8 מיליון שקל - עלייה של 1.6% לעומת 182.8 מיליון שקל ברבעון המקביל. ההכנסות שאינן מריבית זינקו ב-54% ל-82.6 מיליון שקל, בעיקר מפעילות סינדיקציה, הכנסות מכרטיסים נטענים, מסחר ועמלות
שוק ההון. ההוצאות להפסדי אשראי ירדו ב-86% ל-3.4 מיליון שקל בלבד, לעומת 25.1 מיליון שקל אשתקד, בעיקר משיפור באיכות האשראי הצרכני. הרווח לפני מס עלה ב-55% ל-104.6 מיליון שקל לעומת 67.4 מיליון שקל ברבעון המקביל.
בתיק האשראי לציבור נרשמה צמיחה של 2.4% מתחילת השנה ל-15.8 מיליארד שקל, ובנטרול מכירת תיקי אשראי גידול של 9.5%. האשראי למימון פרויקטי נדל"ן עלה ב-23% ל-1.7 מיליארד שקל, והבנק מלווה כיום כ-12 אלף יחידות דיור ב-248 פרויקטים ברחבי הארץ. תיק המשכנתאות (כולל הלוואות בשעבוד נכס נדל"ן) עומד על כ-16.2 מיליארד שקל, עם ביצוע מצטבר של 2.3 מיליארד שקל מתחילת השנה.
- מה הריבית בפיקדונות בכל הבנקים וכמה אתם מפסידים על הכסף בעו"ש?
- בנק ירושלים רושם עלייה של 3% ברווח הנקי לכ-45.8 מיליון, התשואה על ההון 12.4%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
