למה הסכימו המוסדיים לדחות בשנה פירעון אג"ח של ירון ייני?

רשימת אנשי העסקים שמגיעים להסדרי חוב במשק נמשכת. לרשימה המכובדת הצטרף בסוף השבוע האחרון גם סוחר השלדים ירון ייני שהגיע להסכמות לגבי הסדר חוב בחברת גילאון אשר אמורה לפרוע 23.5 מיליון שקל בתחילת 2013. בניגוד להסדרי חוב מוכרים במשק, הסדר החוב בחברת גילאון אינו כולל 'תספורת' למחזיקים.

הנכס המרכזי של חברת גילאון היא החזקתה (כ-40%) בחברת הנדל"ן אינטרקולוני. בגילאון תכננו לממש את ההחזקה בחברה עד סוף השנה כדי לפרוע את החוב במלואו. עם זאת, בין החברה לבין המוסדיים התנהלו מגעים שייאפשרו פתרון Win-Win לשני הצדדים.

במסגרת ההסכם מחזיקי האג"ח של גילאון הסכימו לדחות את פירעות האג"ח בשנה עד סוף פברואר 2014. בתמורה, הסכימה גילאון לשלם להם תוספת ריבית שנתית של 5%. כמו כן, גילאון הסכימה לשעבד את מלוא החזקותיה בחברת אינטרקולוני לטובת מחזיקי האג"ח ואת התזרימים שינבעו לה מהאחזקה.

לחברת אינטרקולוני יתרות נזילות גבוהות ולאחרונה הכריזה על חלוקת דיבידנד של 15 מיליון שקל. הסכום אותו קיבלה גילאון (כ-6 מיליון שקל) ייאפשר לה לשלם את החוב למחזיקי האג"ח מסדרה א' בעוד מספר ימים.

גם מבחינתה של גילאון, מדובר בחדשות חיוביות. בחברה ממתינים בקוצר רוח לתחילת שנת 2013. אז אמורה החברה לקבל עשרות מיליוני שקלים כחלק מפשרה שהושגה בפרוייקט של החברה בירושלים. כסף זה עשוי להציף ערך בחברת אינטרקולוני ולסייע לגילאון לשלם את התחייבויותיה.