ג'נריישן קפיטל: עדכון תחזיות חיובי וצמיחה בפעילויות הליבה

קרן ג'נריישן ג'נריישן קפיטל 0.88%  ,מפרסמת את תוצאות הרבעון השלישי של 2025 ומציגה עלייה משמעותית בתזרימים ובהיקפי הפעילות לעומת התקופה המקבילה. התזרימים נטו מההשקעות עמדו בתשעת החודשים הראשונים על כ-154 מיליון שקל, לעומת כ-75 מיליון שקל אשתקד. ברבעון השלישי לבדו התקבלו תזרימים של כ-90 מיליון שקל. במקביל, עדכנה הקרן את תחזית התזרים לשנת 2025 ל-220 מיליון שקל, עלייה של כ-30% מהתחזית הקודמת, ואת תחזית 2026 לכ-230 מיליון שקל.

הרווח לפני מס לתשעת החודשים הסתכם בכ-182 מיליון שקל לעומת 124 מיליון שקל בתקופה המקבילה, וג'נריישן הציגה FFO של כ-438 מיליון שקל לעומת 383 מיליון שקל אשתקד. שווי ההשקעות הגיע ל-4.4 מיליארד שקל וה-NAV למניה עלה לכ-2 שקלים. לצד זאת, הדיבידנד הרבעוני עודכן ל-20 מיליון שקל, חלוקה רביעית מתחילת השנה.

בזרוע המים, ההתפלה והפסולת (BlueGen), ההכנסות בתשעת החודשים הראשונים עלו לכ-1.1 מיליארד שקל לעומת כ-984 מיליון שקל אשתקד. ה-EBITDA עלה לכ-232 מיליון שקל וה-FFO לכ-176 מיליון שקל. במהלך התקופה המשיכה ההתקדמות בפרויקט הפלמחים, החלה הפעלה מלאה במתקן ההתפלה באשדוד, ורשמה התקדמות בפריסת החוב בהתאם להארכת הזיכיון. במקביל, התקדמו הקמות מתקני הפסולת המרכזיים, ובחודש אוקטובר חתמה הקרן על מזכר הבנות להכנסת לאומי פרטנרס כשותף בזרוע הפסולת בהשקעה של כ-171 מיליון שקל.

בפעילות ההיסעים והתחבורה הציבורית (בון תור), ההכנסות הסתכמו בכ-1.5 מיליארד שקל, עלייה של כ-152 מיליון שקל מול התקופה המקבילה. ה-EBITDA עמד על כ-305 מיליון שקל וה-FFO על כ-246 מיליון שקל. פעילות ההיסעים הציגה צמיחה מהותית, בעיקר מהרחבת פעילות מול לקוחות קיימים ומהצטרפות לקוחות חדשים, בעוד שבתחבורה הציבורית נרשם שיפור במדדי הבקרה ובביצועי האשכולות, לצד גידול בהכנסות מהיקפי נסועה ותיקופים.

• ג'נריישן קפיטל מגייסת 280 מיליון שקל בהנפקה פרטית למוסדיים
• קרן ג'נריישן רשמה זינוק ברווח הודות לשיערוכי נכסים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ב-PowerGen, ההכנסות בתשעת החודשים עלו לכ-1.4 מיליארד שקל, עלייה של כ-20%, למרות תקלה זמנית בתחנת הכוח שורק. התחנות הצפוניות ומתקן MRC הציגו זמינות גבוהה, והפרויקטים הסולאריים רשמו גידול בהיקף המתקנים המופעלים ובכמות המגה-וואט המתוקן. בתקופת הדוח אושרה הקמת תחנת הכוח ריינדיר, המיועדת לפעול תחת האסדרה החדשה. הקרן ציינה כי הערכת שווי עדכנית ל-PowerGen תפורסם בדוחות סוף השנה.

דבר החברה

ארז בלשה, מנכ״ל קרן ג'נריישן: "התוצאות החזקות של הקרן לרבעון השלישי משקפות את העשייה האינטנסיבית הממוקדת ביצירת ערך, תחילת הנבה של מספר נכסים שהיו בייזום בשנים האחרונות, וצמיחה מתמשכת במרבית הפעילויות, שהובילו לעלייה משמעותית בתזרימים בתקופת הדוח. לאור ההתפתחויות העסקיות החיוביות, עדכנו את תחזית התזרים לשנים 2025 ו-2026, ובהמשך נעדכן את התחזיות גם לשנים הבאות. לאחר ארבע שנים בהן הקרן צמחה ממקורותיה העצמאיים, ביצענו בחודש האחרון הנפקת הון מוצלחת, המעידה על האמון הרב מצד בעלי המניות הגדולים והפוטנציאל הרב שרואים המשקיעים בג׳נריישן. ג'נריישן תמשיך להוביל את שוק התשתיות, לחזק את המשק הישראלי ולהשיא ערך למשקיעים בה בתשואות גבוהות, על ידי פיתוח תחומים שהינם בליבת הפעילות של המשק ביניהם תחומי הפסולת, התחבורה, המים והאנרגיה."

• המכרז הראשון של רשות החשמל: סופרגז ואנלייט זכו באספקת 55 מגה-וואט
• באלטשולר שחם מזהירים: "מי שרץ ל-100% ישראל בגלל 2025 - מנהל לפי המראה האחורית"
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מדוע המשקיע העצמאי כמעט תמיד מפסיד: המחקרים המדעיים שחושפים...