"אני קורא שרבים פודים את קרן ההשתלמות - כדאי לפדות?"

הכותרות מפחידות - פדיונות ענק בקרנות ההשתלמות. הציבור מממש את הקרנות שלו בגלל עלייה ביוקר המחייה ותשלומים בגין הלוואות ומשכנתאות. אבל האמת שונה. לא שונה באופן מוחלט, זה לא שחור ולבן, הכל יחסי. יש פדיונות, אבל ממש לא דרמה גדולה. היקף הפדיונות בשנה עומד על קצב של כ-21 מיליארד שקל בדומה לשנה שעברה. לפני שנתיים-שלוש הקצב היה כ-14-15 מיליארד שקל, לפני ארבע-חמש שנים זה היה מתחת ל-10 מיליארד שקל.

הפדיונות צריכים להיבדק לפי יחסם בהיקף תעשיית קרנות ההשתלמות. פדיונות של 21 מיליארד שקל כעת כשתיק הקרנות עומד על 440 מיליארד שקל (היקף הנכסים המנוהלים על ידי הקרנות השתלמות - בפועל בהינתן העליות בחודש שעבר והיצירות נטו זה אפילו קרוב ל-450 מיליארד), הם באופן יחסי לא הרבה יותר מפדיונות של 14 מיליארד שקל לפני כשלוש שנים כשהיקף הכולל של קרנות ההשתלמות היה כ-330 מיליארד שקל. הפדיונות כעת הן כ-4.8% מההיקף הכולל והם היו 4.2% לפני כשלוש שנים. לפני כחמש שנים הם היו באזור 8-10 מיליארד שקל מתוך כ-300 מיליארד ומעלה. סדר גודל של 3% עד 3.3%. יש עלייה אבל לא דרמה גדולה. אגב, יש גם עלייה ביצירות בקרנות - היקף הזרמות הכספים החדשים לקרנות הולך וגדל ומגיע בשנה למעל 50 מיליארד שקל.

עדכון מהיום - מה עשתה קרן ההשתלמות שלכם? - כל התוצאות

העלייה בפדיונות נובעת מהצרכים של החוסכים - היא החלה בתקופת עליית הריבית כי החוסכים היו צריכים כסף להחזרי משכנתא שעלו, הלוואות ועוד וככל שהריבית הגבוהה נמשכת, כך הצורך עדיין קיים. אנשים מנסים להשיג מקורות שונים. לדוגמה - הם ממחזרים את המשכנתא, שזה במילים פשוטות מאריכים את תקופת החיים שלה ומקטינים את ההחזר. הם לרוב לא פונים מיד לפדיון קרן ההשתלמות, אבל כשאין ברירה, הם פודים את הקרן. 

• מה עשתה קרן ההשתלמות שלכם? - כל התוצאות
• קרן ההשתלמות שלכם בחברת ביטוח? כנראה שביולי הקרן שלכם לא בצמרת
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

חשוב להדגיש - רוב הפדיונות האלו הן של קרנות נזילות וזה מאוד חכם להנזיל קרן השתלמות כדי להחזיר הלוואה. אם אתם למשל במינוס בחשבון באופן תמידי ויש לכם הלוואות, אז הכי נכון זה להנזיל את הקרן במידה ואפשר בלי קנס (כלומר שחסכתם מעל 6 שנים) ולסגור את ההלוואה. גם אם הקרן תעשה בהמשך תשואה שעולה על הריבית של ההלוואה, זה לא מייצג, אל תרגישו שטעיתם. בנקודת ההחלטה שלכם בחרתם נכון. לרוב ובממוצע הקרן תעשה פחות מהריבית על הלוואה ולכן כלכלי לכם לפדות ולסגור את ההלוואה. יש לכם אפשרות (פחות מבעבר) לבקש הלוואה מקרן ההשתלמות והיא ניתנת בריבית נמוכה יחסית, אבל היא חלקית ואתם צריכים לבדוק אם זה חכם לעשות - כי ככה אתם מגדילים את ההלוואות שלכם ומגדילים את הסיכון - מה יקרה אם הקרן לא תניב תשואה טובה מההלוואה וזה בהחלט יכול לקרות?

פדיונות של קרנות השתלמות תמיד היו ויהיו וזה הגיוני וסביר ואנחנו לא במספרים מפחידים, כשצריך לקחת בחשבון שיש כאמור הרבה יותר צבירות מפדיונות. הצבירות נטו בשנה אחרי שלוקחים בחשבון את הפדיונות הם כ-30 מיליארד שקל. כלומר, סדר גודל של 50 מיליון בצבירה לעומת 20 מיליארד שקל בפדיונות, מוביל לצבירה נטו מרשימה של 30 מיליארד והקצב שלה עולה גם בשנים האחרונות. 

ולכן, במענה לשאלה של גולש - לא פודים קרן השתלמות כי יש פדיונות או כי קראת שיש פדיונות, אלא בהתאם לצרכים שלך. אם הקרן שלך נזילה ויש לך חובות, תעשה בדיקה ויש סיכוי משמעותי שתגלה שכדאי לך לממש את הקרן ולסגור הלוואה. אם מדובר במימוש קרן השתלמות כי אתה רוצה לגוון או להנזיל את תיק ההשקעות שלך, אז תחשוב שוב - תעשה בדיקה מה הצרכים והסיכונים שמתאימים לך ולאיזה זמן את חוסך. יכול להיות שיהיה כדאי לך לעבור למסלול אחר, פחות מנייתי, אבל צריך לזכור שקרנות השתלמות הן מוצר "מובחר". המדינה פוטרת אתכם ממסים על המוצר הזה - כבר בשלב ההפקדה, דרך החיסכון השוטף ועד לפדיון. בכל תחנה יש לכם אפס מס.

• "כשהשוק יורד אני אומר ללקוחות: בדיוק כמו בעליות, מה שרואים זה על הנייר, רק הצבעים שונים"
• למכור את קרן ההשתלמות על ה-S&P? היא סיפקה תשואה שלילית כשהמדד עלה
• תוכן שיווקי משכנתא הפוכה: מפתח לחוסן בעורף, יציבות בשוק הנדל"ן

זה אומר שכדאי לחשוב על מימוש נכסים אחרים.אם אתם חייבים ורק אם אין ברירה תממשו את הקרן השתלמות.