הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט
טבלה

איתות שורי: יתרת השורט על ה-S&P 500 בשיא - מישהו אמר שורט סקוויז?

המדד המוביל רשם שיא כל הזמנים ביום ו' וה-VIX רשם שפל היסטורי, מה שמביא משקיעים רבים לקנות גידור מפני נפילה אפשרית
ידידיה אפק | (6)
נושאים בכתבה S&P 500 וול סטריט שורטים

כבר למעלה מ-5 שנים שרואי השחורות מצפים לנפילה נוספת בשוק המניות האמריקני, וכבר 5 שנים שהם מתאכזבים מחדש. מדד ה-S&P 500 טיפס בסוף השבוע לשיא חדש - 1,949 נקודות, אבל סך יתרת השורט על התעודה המחקה המובילה (סימול: SPY) גדל בחודש האחרון ל-241.9 מיליון מניות, כ-28% מההון הצף, מה שעשוי להביא לשורט סקוויז במדד.

בפעם האחרונה שהיקף פוזיציית השורט על התעודה תפח למימדים כאלה, ב-2011 וב-2012, ה-S&P 500 טיפס לפחות 14% במהלך 6 החודשים הבאים, לפי נתוני בלומברג.

עליית מכפילי הרווח בשוק המניות האמריקני, לצד הפחתת קצב הדפסת הכסף של הפד', הביאו משקיעים רבים לחשוש מנפילה בשוק. החשש הזה מביא לקניית אופציות מכר לגידור התיק, מה שמגדיל את יתרות השורט.

רבים מהמשקיעים בוחרים לנצל את עלויות הגידור הנמוכות כדי להגן מפני נפילה אפשרית בשוק המניות. מדד ה-VIX, שנקבע לפי סטיית התקן המגולמת במסחר באופציות על ה-S&P 500, ירד לרמת 10.73 נקודות ביום ו', הרמה הנמוכה ביותר אי פעם.

"מנקודת מבט של המשקיע, זה סימן שורי כי זה אומר שרמת האופטימיות בשוק נמוכה", אמר לבלומברג וולטר הלוויג, מנהל השקעות ב-BB&T. "האופטימיות הנמוכה אומרת לנו שיש עוד מקום לאפסייד בשוק".

תגובות לכתבה(6):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    עוף החול 09/06/2014 12:28
    הגב לתגובה זו
    תמיכה ב714 והתנגדות אדירה ב999
  • טוויסטי 10/06/2014 08:43
    הגב לתגובה זו
    כאילו שחסרות מניות אחרות להשקעה
  • 2.
    ר 09/06/2014 11:30
    הגב לתגובה זו
    אתה הבנת את זה ברוך ?
  • VIX נמוך אומר רמת פחד נמוכה, הממחה אומר ההפך - מדהים (ל"ת)
    קצת מציאות 16/06/2014 12:15
    הגב לתגובה זו
  • ברוך 09/06/2014 12:16
    הגב לתגובה זו
    הפוך גוטה , הפוך...
  • 1.
    ח 09/06/2014 11:10
    הגב לתגובה זו
    לא..לא..אף אחד לא אמר.

מעדכנים מדדים: מניית ג'י.סי.פני שנפלה 55% השנה תצא מה-S&P 500

חברת הקמעונאות המשיכה ליפול גם השבוע, וסוכנות S&P שמנהלת את המדד המוביל החליטה שמקומה בין מניות הדרג השני
ידידיה אפק |
השנה הקשה של הרשת הקמעונאית ג'י.סי. פני (סימול: JCP) עוד לא נגמרה, והמניה כבר איבדה 55% מערכה מתחילת השנה. מאז פברואר 2012 איבדה מניית החברה 75% מערכה והשבוע נפלה לשווי שוק של 2.7 מיליארד דולר, מה שהביא למחיקתה ממדד ה-S&P 500. המניה שתחליף אותה במדד היא מניית אליג'ן (סימול: ALLE) שהחלה להיסחר בניו יורק השבוע. לפי הודעת S&P, שווי השוק של ג'י סי פני "מתאים יותר לשוק המיד-קאפ (שווי שוק בינוני, 2-10 מיליארד דולר)". מי שעולה לליגה הבכירה של מניות הלארג'-קאפ היא אליג'ן, יצרנית מנעולים בייתים ומסחריים שהיא שלוחה של חברת אינגרסול ראנד (סימול: IR) האירית. אליג'ן נסחרת לפי שווי שוק של 4.2 מיליארד דולר. מניית הרשת הקמעונאית תחליף במדד ה-S&P midcap 400 את מניית איירופוסטל (סימול: ARO), שיורדת למדד ה-S&P SmallCap 600 במקום מניית קורנית'יאן קולג'ס (סימול: COCO). השינוי במדדים יקרה רק לאחר סיום המסחר ב-29 בנובמבר, יום שישי הקרוב. יש לשער שהשינויים יביאו לתנועה מוגברת במניות אלו, כשמנהלי הכספים ימהרו לשנות את הפוזיציות שלהם בהתאם. לפי S&P, למעלה מ-5 טריליון דולר מושקעים ישירות במדד ה-S&P 500.