עדכון: קרנות השתלמות בנובמבר - תשואה של 1%-0.9% במסלול הכללי; תשואה דומה במסלול מנייתי

התשואה שלכם בקרנות ההשתלמות והגמל ממשיכה לעלות והיא מצטברת מתחילת השנה למעל 13% במסלול הכללי ו מעל 22% במסלול המנייתי. הבורסה בת"א עלתה בנובמבר בכ-4.6% בעוד וול סטריט גמגמה. הנאסד"ק איבד 1.5% ה-S&P 500 היה מעט מעל האפס. 

המשמעות לכספים שלכם - ככל שהנטייה של מנהל הכספים-הגוף המוסדי להשקיע יותר בארץ, כך התשואה תהיה טובה יותר. חברות הביטוח המנהלות צפויות להציג ביצועים טובים מהממוצע. מנגד - מרכיב משמעותי למניות טכנולוגיה, עשוי לגרום לתשואה נמוכה במיוחד.

על פי בדיקת ביזפורטל במסלול הכללי הרווחתם כ-1%-0.9% ובמסלול המנייתי מעל 1% (זה עדכון שני וסופי. בעדכון קודם התשואות היו נמוכות ב-0.1%-0.2%. העליות אתמול בבורסה המקומית העלו אותן לכ-1%). 

תשואת מסלול ה-S&P 500 בחודש נובמבר היא 0.7% - מעל העלייה במדד וזה בזכות העלייה בשער הדולר ועדיין מתחילת השנה מדובר בתשואת חסר משמעותית של 5.8%, בעוד  המסלול המנייתי עלה מעל 22%.       

• קרנות השתלמות בינואר - תשואה של 2.3% במסלול הכללי; תשואה של 4.5% במנייתי
• ככה הפסדתם תשואה של 20% בקרן ההשתלמות ב-5 שנים; ומה זה אומר על ההמשך?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בקרנות הפנסיה התשואות היו בין 0.8% ל-1.3%. הקרנות לגילאי עד 50 עלו בשיעור נאה של 1.2%-1.3%, הקרנות עם מרכיב האג"ח הגבוה ביותר - מעל גיל 60 עלו ב-0.8%-0.9%. 

הממוצע והמשמעות שלו

המודל ארוך הטווח של ההשקעה במסלול כללי מייצר תשואה שנתית ממוצעת של כ-5.5%-6%, ובמסלול מנייתי  כ-7%-7.5%. כלומר אנחנו הרבה מעל הממוצע, וזה נכון לשנים האחרונות בכלל. במצבים כאלו בעבר היו תמיד שי צדדים - צד אחד שהסביר כי התשואות מייצגות וימשיכו להיות גבוהות כי אנחנו במהפכה שתוביל לשינוי גדול ברווחי החברות וצד שני שאמר - כל פעם מחדש יש מהפכה ואומרים לנו שהכללים השתנו וכל פעם מחדש מתברר ש"עולם כמנהגו נוהג". 

הפעם זו מהפכת ה-AI שמניעה את שוקי המניות, כשאצלנו, בבורסה המקומית, העלייה מיוחסת לסיום מלחמה בעצימות גבוהה, החזרת החטופים החיים ושינוי המצב הגיאופוליטי. ההיסטוריה מלמדת שלא ניתן לייצר תשואות גבוהות מאוד על פני זמן ויש "חתירה לממוצע". לא בטוח כלל שהפעם זה שונה.   

• המדריך לחיסכון פנסיוני: כל השאלות שאתם צריכים לשאול לפני הפרישה
• המרוץ לחשמל, שטח ושבבים: איך דאטה סנטרס הפכו למנוע ההשקעות החם בעולם
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• קרנות השתלמות בינואר - תשואה של 2.3% במסלול הכללי; תשואה של...

האם לשנות את המסלול של הקרן?

התשואות הגבוהות מעלות את הסיכון שבהשקעה במניות. מניות אמורות לספק תשואה עודפת על פני אגרות חוב. הסיבה התיאורטית-אקדמית היא הסיכון שיש במניות לעומת מכשירים סולידים. ולכן - ברור שהמסלול המנייתי לאורך זמן יהיה עם תשואות גבוהות יותר מהמסלול האג"חי-סולידי ומהמסלול הכללי שהוא ערבוב של 60% אג"ח והיתר מניות. אלא שמניות לא יכולות לספק תשואה בפער כל כך גדול מהאג"ח על פני זמן. היסטורית זה לא קרה. ככל שהן עולות כך הסיכוי שתהיה ירידה בדרך עולה.

אתם צריכים להבין את הכלל הפשוט הזה - ככל שהשיאים נשברים - הסיכוי לירידות גדל. האם זה אמור להשפיע על התיק שלכם? אם זה תיק לטווח ארוך אז לאורך זמן המניות יספקו תשואה טובה גם אם בדרך תהיה מפולת. אם אתם לא משקיעים לטווח ארוך, אז לא בטוח שיהיה לכם זמן לתקן אם תהיה מפולת. במצב כזה, תשקלו את צעדיכם ותנתחו את הצרכים - אם זה כסף לדירה, חתונה, טיול - לא  נראה שכדאי לסכן אותו. חשוב להבהיר - אף אחד לא יודע מה יהיה בהמשך, אבל אנחנו מסתכלים על הסתברויות וסיכויים. הסיכויים לירידות עלו וזה כנראה הזמן להקטין סיכונים למשקיעים שאין להם טווח השקעה מוגדר או למשקיעים לטווח קצר-בינוני.

מעבר מסלול בין קרנות השתלמות וגמל להשקעה הוא פשוט היום - והוא גם לא מהווה מימוש של קרן, כלומר אתם לא מחוייבים במס על שינוי המסלול. 

דברים שצריך לדעת על קרנות השתלמות

קרן השתלמות - אפיק ההשקעה המשתלם ביותר

קרן השתלמות נחשבת לאפיק חיסכון והשקעה האטרקטיבית ביותר בישראל, בזכות פטור מלא ממס, נזילות לאחר שש שנים, גמישות בהשקעה והטבות מס גם בשלב ההפקדה.

חיסכון לטווח בינוני ללא מס

קרן השתלמות היא אפיק חיסכון לטווח בינוני. הכסף נזיל לאחר שש שנים וניתן למשיכה מלאה ללא תשלום מס רווחי הון בשיעור 25%. מדובר ביתרון ייחודי ולכן יש רבים שממשיכים להשקיע דרך הקרן גם כשהיא נזילה כתוספת לחיסכון הפנסיוני 

הפקדה שמתחלקת בין עובד למעסיק

אצל שכירים, ההפקדה החודשית מתחלקת בין העובד (2.5%) לבין המעסיק (7.5%), כך שמדובר למעשה בהטבה המתווספת לשכר החודשי. עצמאים יכולים להפקיד עד 11,925 שקל בשנה כהוצאה מוכרת לצורכי מס, וליהנות מהחזרי מס משמעותיים. כלומר, זו השקעה שמניבה בעצם "תשואה" מיידית בדרך של זיכוי מס. 

מגוון מסלולי השקעה

קרנות השתלמות מציעות מסלולים שונים: כללי, מנייתי, אג"ח, מחקה מדדים, הלכתי ועוד. ניתן לעבור בין מסלולים וגם בין חברות ללא קנס וללא איבוד ותק. התאמת מסלול ההשקעה לפי גיל, רמת סיכון מועדפת ותחזית שוק כשחשוב לבדוק זאת אחת לתקופה בהתאם לצרכים ולסיכונים שלכם. 

נזילות לאחר שש שנים

הכסף בקרן השתלמות נזיל לחלוטין לאחר שש שנים, וניתן למשוך אותו בכל שלב מאותה נקודה ואילך ללא מס. כאמור, חוסכים רבים שומרים את הכסף כקרן חירום או למטרות עתידיות כמו לימודים, שיפוץ או השקעה, או פשוט כחיסכון נוסף לפנסיה..הקרן ממשיכה לצבור רווחים פטורים ממס.

שימוש כבטוחה למימון השקעות

חוסכים יכולים להשתמש בקרן השתלמות כבטוחה לקבלת הלוואה בריבית נמוכה במיוחד, לרוב נמוכה בהרבה מהלוואה בנקאית רגילה.

דמי ניהול - מרכיב מכריע בביצועים

מלבד התשואה, דמי הניהול הם גורם משמעותי המשפיע על ביצועי הקרן. הפער בין קרן הגובה 0.3% לקרן הגובה 1% עלול להגיע לעשרות אלפי שקלים רבים לאורך עשור. שכירים במקומות עבודה מאוגדים נהנים לרוב מדמי ניהול נמוכים, אך בכל מקרה אפשר להתמקח על דמי הניהול ולנסות להוריד אותן.

השוואת תשואות 

בביזפורטל וגם באתר גמל נט ניתן לבדוק תשואות היסטוריות של קרנות השתלמות, רמות סיכון, דמי ניהול ועוד. חשוב לבדוק גם ביצועים לטווח ארוך וגם ביצועים לטווח קצר שעשויים להעיד על מגמה.