טים קוק אפל
צילום: אפל

האירוע של אפל אכזב את המשקיעים - מה המשמעות עבור המניה?

הציפייה לעדכוני בינה מלאכותית משמעותיים לא התממשה, מה שאכזב את המשקיעים וגרם לירידות שערים במניה; האנליסטים, שקודם לכן היו אופטימיים, נאלצים כעת לבחון מחדש את הערכותיהם

אדיר בן עמי | (3)

אירוע ההשקה המיוחל של אפל APPLE התקיים אמש, אך לא עמד בציפיות הגבוהות של המשקיעים והאנליסטים. בשבועות שקדמו לאירוע, רבים ציפו לחדשות משמעותיות בתחום הבינה המלאכותית הג'נרטיבית, אך במקום זאת, אפל התמקדה בעיקר במכשיר שמיעה חדש.

אייפון 16 פרו 

   אייפון 16 פרו, אפל

האנליסטים, שקודם לכן היו אופטימיים לגבי האפשרות שאפל תציג עדכונים משמעותיים בתחום הבינה המלאכותית, נאלצים כעת לבחון מחדש את הערכותיהם. מרטין יאנג, אנליסט אופנהיימר, ציין כי השדרוגים המשמעותיים ביותר היו דווקא באביזרים הנלווים ולא באייפון עצמו. למרות האכזבה, יאנג עדיין מדרג את מניית אפל ב"ביצועי יתר" עם מחיר יעד של 250 דולר. הוא מאמין כי סייקל שדרוג האייפון יגיע קרוב יותר לשנה הבאה, כאשר Apple Intelligence תושק במלואה ברחבי העולם.

השעון החכם של אפל זכה לעיצוב מחודש ויכולת לזהות דום נשימה בשינה, בעוד שה-AirPods Pro 2 יציעו בקרוב יכולות בסיסיות של מכשיר שמיעה. לעומת זאת, השינוי החומרתי הבולט ביותר באייפון 16 היה הוספת כפתור בקרת מצלמה בצד המכשיר.

 

    טים קוק, אפל

הדגם הבסיסי של האייפון 16 נשאר עם גודל מסך של 6.1 אינץ', אך הציג חידושים כמו כפתור Action ייעודי וכפתור פיזי לשליטה במצלמה. השינוי המשמעותי ביותר הוא המעבר לשבב A18 בתהליך ייצור של 3 ננומטר, המבטיח ביצועים משופרים וצריכת אנרגיה יעילה יותר בהשוואה לדגם הקודם.

אפל הציגה את דגמי הפרימיום החדשים שלה, האייפון 16 פרו ופרו מקס. האייפון 16 פרו מגיע עם מסך 6.3 אינץ', גדול יותר מה-6.1 אינץ' של הדגם הקודם, בעוד שהאייפון 16 פרו מקס מציע מסך ענק של 6.9 אינץ', הגדול ביותר אי פעם באייפון. שני הדגמים מצוידים בשבב A18 Pro החדש בתהליך ייצור של 3 ננומטר, ואפל מבטיחה כי הפרו מקס יציע את חיי הסוללה הטובים ביותר אי פעם באייפון.

קיראו עוד ב"גלובל"

 

אפל דוחה הכרזות נוספות למועד מאוחר יותר

הציפייה לעדכוני בינה מלאכותית משמעותיים כאמור לא התממשה, מה שהוביל לאכזבה בקרב המשקיעים. לורה מרטין, אנליסטית מחברת נידהאם, הדגישה כי המסר העיקרי של אפל היה ש"השנה הבאה תהיה טובה יותר", עם הבטחות רבות לעדכונים "מאוחר יותר השנה" ו"בתחילת השנה הבאה".

עם זאת, לא כל האנליסטים היו מאוכזבים. בן רייטזס מ-Melius Research טען כי הסייקל הנוכחי עשוי להתחיל "לרתוח" בטווח הקצר ולהוביל לשיפור שיטתי בהכנסות האייפון במהלך השנה הקרובה. האנליסט הדגיש כי יידרש אייפון 15 פרו או חדש יותר על מנת ליהנות מיכולות הבינה המלאכותית החדשות.

אפל הודיעה כי גרסאות באנגלית ארה"ב של Apple Intelligence יושקו באוקטובר, בעוד שגרסאות אנגלית מקומיות יגיעו למספר מדינות נוספות בדצמבר. שפות כמו סינית, צרפתית וספרדית צפויות להגיע "בשנה הבאה".

 

הדוחות לרבעון השלישי

בתוצאותיה לרבעון השלישי רשמה אפל רווח למניה של 1.4 דולר על הכנסות של 85.8 מיליארד דולר. צפי האנליסטים היה לרווח למניה של 1.34 דולר על הכנסות של 83.79 מיליארד דולר.

ההכנסות מאייפונים עמדו על 39.3 מיליארד דולר, טוב מהצפי של 38.81 מיליארד. ההכנסות ממחשבי Mac הסתכמו ב-7.01 מיליארד, בעוד הצפי היה ל-7.02 מיליארד דולר. ההכנסות מאייפדים עמדו על 7.16 מיליארד, לעומת הצפי ל-6.61 מיליארד. ההכנסות משירותים הסתכמו ב-24.21 מיליארד, לעומת הצפי של 24.01 מיליארד. ההכנסות ממוצרים לבישים כמו שעונים ואביזרים נוספים הסתכמו ב-8.1 מיליארד, לעומת הצפי של 7.79 מיליארד.

ההכנסות מסין ירדו ב-6.5% ל-14.73 מיליארד דולר. האנליסטים ציפו לירידה של 2.4%. שיעור הרווח הגולמי הסתכם ב-46.3%, בעוד הצפי היה ל-46.1%. 

תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    לרון 11/09/2024 12:44
    הגב לתגובה זו
    AAPL הכי פחות מסוכנת בהשוואה לטסלה,אמזון,גוגל,ומרק צוקרברג!
  • 2.
    לרון 11/09/2024 12:42
    הגב לתגובה זו
    לעת זיקנה הפך לספקולנט,פעם המנטרה הייתה "הח ניראה זק לעד" היום מכור מכור!והאמת המכירות שלו די מוזרות האם חברתו BRK תיצמח ב 100%עודבחייו?לא ממליץ אך לי מסוכן יותר להחזיק BRK ולא AAPL
  • 1.
    צ'ימי 10/09/2024 20:41
    הגב לתגובה זו
    בטח רוצים 4 טריליון
אנבידיהאנבידיה

"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות

המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית

ליאור דנקנר |

מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 1.65%   נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.

הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.

בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.

הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות

בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.

האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.

משקיעים עובדים AIמשקיעים עובדים AI

אינטל מתחזקת, אנבידיה עולה ומה קורה בחוזים?

אחרי הפתיחה החלשה של דצמבר החוזים בטריטוריה יציבה-חיובית האם זה אומר שאתמול היה רק ״מעידה״ קטנה שכבר נמצאת מאחורינו ודצמבר ימשיך את המסורת של ביצועים חיובים בסוף השנה?

צוות גלובל |
נושאים בכתבה וול סטריט

אחרי פתיחה חלשה לדצמבר, המסחר בניו יורק יציב יותר היום, אפילו אפשר לראות חיוביות שמתגנבת חזרה. המשקיעים מגיעים אל היום הזה כשהם מנסים להבין אם הירידות של אתמול היו בעיקר איזשהו תיקון טכני או התחלה של האטה רחבה יותר, בין מה שלחץ על הסנטימנט אפשר למנות את העלייה בתשואות האג"ח, צניחה בקריפטו וחולשה במניות הטק, אלו שהובילו את העליות של נובמבר היו אלו שלחצו על הפתיחה אתמול. כל זה מגיע בתקופה שבה השוק עדיין מהמר שהפד יחתוך ריבית ב-10 לדצמבר, וההסתברות שזה יקרה מזנקת ל-88% - קראו מה אמר לנו בוועידה הכלכלית יאיר לפידות: "אי אפשר לעלות 20%-30% בשנה, זה ייגמר בתיקון״.

בינתיים החוזים העתידיים בטריטוריה יציבה עד חיובית. החוזים על הדאו עולים בכ-0.1%, החוזים על ה-S&P 500 מטפסים בכ-0.2%, והחוזים על הנאסד"ק מתחזקים בכ-0.4%.

אם מסתכלים על הקריפטו, הביטקוין רשם נפילה של 6% ביום המסחר הקודם, הירידה הכי חזקה שלו מאז מרץ, וגרר איתו גם את מניות הקריפטו כמו קוינבייס ורובינדהוד שאיבדו יותר מ-4%. אפילו גוגל, אחת מ״המפולאות״ שבלטה בנובמבר, ירדה בכ-1.7%. גם פלנטיר וברודקום ירדו, מה שתרם לאווירה של החולשה בסקטור הטכנולוגיה.

לצד תנודתיות הקריפטו, גם האג"ח כמו שאמרנו העלו את הלחץ. עליית התשואות הגיעה בין היתר מחשש שהריבית ביפן תעלה ואז תגרום לאטרקטיביות מעבר לים ולתזוזת כספים גדולים שבצורה מסורתית הוזרמו במשך שנים בעיקר לשווקים בארה"ב.

ובכל זאת, יש מי שרוצה שנזכור שהיסטורית דצמבר נוטה להיות חודש חיובי. ה-S&P 500 מציג בממוצע עלייה של יותר מ-1% בחודש הזה מאז 1950, מה שהופך אותו לאחד החודשים היציבים של השנה - האם זה יהיה גם השנה? בואו נמתין לראות האם ה״מעידה״ של אתמול מאחורינו או שהפסימיות שוב תתפשט.

וממאקרו למיקרו - למניות שתופסות את הפוקוס היום.