סיכום דוחות הרבעון הרביעי - איזה סקטור שוב כיכב?
כ-67% חברות ממדד ה-S&P 500 דיווחו את תוצאותיהן לרבעון הרביעי ונראה כי בסך הכל היה רבעון די מוצלח. צריך לזכור כי וול סטריט עדיין מתמודדת עם לחצים אינפלציוניים ולחצי ריבית למרות המגמה שמצביעה על דעיכת האינפלציה. הדרך של החברות עוד ארוכה ואף אחד לא מבטיח שהאינפלציה לא תחזור מחדש וכך נגלה החוסן של החברות ויכולות התמרון של המנהלים בתוך אווירה פיננסית מעורערת.
עידן דויטש, מנהל תיקי השקעות בדסק חו"ל, פעילים ניהול תיקי השקעות, מציין כי למרות חששות ממיתון והאטה בכלכלה שתפגע בסנטימנט הצרכנים, מסתמן רבעון של צמיחה משמעותית שנובעת מהתייעלות של החברות בין השאר בדרך של צמצום כוח אדם והפחתת עלויות. עד כה כ-75% מהחברות דיווחו על רווח גבוה יותר וכ-65% דיווחו על הכנסות גבוהות יותר מצפי האנליסטים.
בשקלול של התוצאות עד כה והצפי של החברות שעדיין לא דיווחו, ניתן לראות צמיחה חיובית של כ-2.9% ברווחיות ו-3.9% בהכנסות. ככל ונתון זה ישמר עד לסיום עונת הדוחות, זה יהיה הרבעון השני ברציפות בו ניתן יהיה לראות צמיחה חיובית בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.
אחת המגמות הבולטות ברבעון הנוכחי הינה הטמעה של חדשנות וכלים בתחום הבינה המלאכותית שתורמת אף היא להתייעלות של החברות, אנו רואים זאת גם בחברות התשלומים כגון מאסטרקארד שבאמצעות כלים של בינה מלאכותית מנטרת בצורה טובה יותר את התנהגות הצרכנים ואת מיקרוסופט שהחלה להטמיע כלי AI במוצריה.
- קרנות נאמנות - סיכום רבעוני ושנתי; שנה טובה לרוב קרנות האג"ח - מיהן הבולטות?
- איזו מניה ישראלית מעניינת ל-2024? ועל איזה כלי מסחר לא כדאי לוותר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
7 מתוך 11 הסקטורים במדד ה-S&P 500 תרמו לצמיחה החזקה בהובלת סקטור התקשורת, הצריכה המחזורית והטכנולוגיה. מהצד השני סקטור האנרגיה, החומרים, בריאות ופיננסים הציגו תוצאות שהיו נמוכות בהשוואה לרבעון המקביל שנה אחורה.
בסקטור התקשורת שמוביל את העליות מתחילת השנה ראוי לציין את הדוחות של מטא META PLATFORMS שעלתה כ-20% בסיום יום המסחר לאחר שדיווחה על הכנסות של כ-40 מיליארד דולר והודיעה לראשונה כי תתחיל לחלק דיבידנד.
חברה מעניינת נוספת הינה יצרנית השבבים ARM ARM HOLDINGS . החברה שהונפקה רק בחודש ספטמבר האחרון במחיר של 51 דולר, עלתה כ-48% לאחר פרסום הדוח האחרון, לאחר שהציגה הכנסות של כ-820 מיליון דולר והעלתה את תחזיות ההכנסות והרווח.
- "הכלכלה האמריקאית - עד כה טובה, הפד חייב להישאר עצמאי"
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
מבין החברות הגדולות החברה היחידה שעדיין לא דיווחה הינה חברת אנבידיה NVIDIA COR , שתפרסם את תוצאותיה לרבעון ביום רביעי הקרוב ותשפוך אור על תחום השבבים לתעשיית ה-AI ובכך תסתיים עונת הדוחות עבור מרבית החברות הגדולות.
טראמפ ופאוולהריבית בארה״ב ירדה ב-0.25% – מה אמר פאוול במסיבת העיתונאים?
הפדרל ריזרב הפחית את הריבית ברבע אחוז לטווח של 4%-4.25% וצופה עוד 2 הורדות ריבית השנה. הבנק המרכזי ציין כי נוכח האינפלציה הגבוהה יפעל בזהירות ויבחן הפחתות נוספות לפי הנתונים
בפעם הראשונה השנה ומאז חזרתו של טראמפ לבית הלבן, הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25%. החלטת הפדרל ריזרב התקבלה כצפוי לאחר תקופה ארוכה של סימנים להאטה בשוק העבודה והיחלשות בלחצי האינפלציה. מדובר במהלך שנועד להמריץ את הצמיחה ולתמוך בתעסוקה, ומסמן שינוי כיוון מובהק אחרי חודשים של ריבית יציבה ברמות גבוהות. כעת נותר לראות מה פאוול יגיד במסיבת העיתונאים.
הפדרל ריזרב הוריד את הריבית
לראשונה מזה תשעה חודשים, אך שמר על גישה זהירה כאשר הפחית אותה ברבע אחוז בלבד. בתום ישיבת מדיניות בת יומיים קבעה ועדת השוק הפתוח של הבנק המרכזי יעד ריבית חדש בטווח של 4%-4.25%, בהתאם לציפיות המשקיעים. עוד לפני ההחלטה העריך שוק החוזים על הריבית בסבירות של 96%
שהפד יבחר בהפחתה צנועה זו.
עם זאת, אתגר האינפלציה ממשיך להעיב על קובעי המדיניות. מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט טיפס כמעט באחוז שלם מעל יעד האינפלציה של 2% שנקבע על ידי הבנק, מה שמעיד כי לחצי המחירים טרם שככו. הפד הדגיש כי ימשיך לעקוב מקרוב אחר הנתונים הכלכליים וכי המשך הורדות ריבית יישקלו בזהירות, בהתאם להתפתחויות בשוק העבודה וברמות המחירים.
בהודעתו ציין הפדרל ריזרב כי זוהי הפחתת הריבית הראשונה לשנת 2025, וכי התחזית החציונית
מצביעה על הורדה כוללת של כ-0.5% נוספים עד סוף השנה. עם זאת, לא כולם שותפים לקצב הזה: המושל מירן הצביע בעד הפחתה חדה יותר של חצי אחוז כבר בהחלטה הנוכחית, בעוד שישה בכירים סבורים שלא תהיינה עוד הורדות במהלך השנה ותשעה בכירים מעריכים שתי הפחתות נוספות. עוד הדגיש
הבנק כי הסיכונים להיחלשות בשוק העבודה גברו, מה שמעיד על שינוי דגש במדיניות – ממאבק באינפלציה להגנה על התעסוקה והצמיחה.
- הפד' המפולג: הורדת ריבית בצל דרמה פוליטית, ואיך יגיב שוק המניות?
- האם הפד יוריד את הריבית ב-0.5% ומה יקבע את הכיוון של וול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק העבודה
למרות סימנים ברורים להאטה בשוק העבודה, הפדרל ריזרב הותיר ללא שינוי את תחזיותיו לשיעור האבטלה לשנה הקרובה. לפי התחזית החציונית בעדכון האחרון של תחזיות המדיניות (SEP), שיעור האבטלה צפוי לעלות ל-4.5% עד סוף 2025 – בדיוק כפי שנקבע בתחזיות הקודמות.
וול סטריט השוק האמריקאיהנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
המסחר בבורסות בארה״ב ננעל במגמה מעורבת לאחרשהפדרל ריזרב הודיע על הפחתת ריבית של 0.25% והותיר תחזית לשתי הפחתות נוספות בהמשך השנה. לאחר עליות קצרות מיד עם פרסום ההחלטה, מדד S&P 500 סיים בירידה קלה של 0.1%, הנאסד״ק איבד 0.3% והדאו עלה ב-0.6%. במקביל נרשמו ירידות קלות באגרות החוב הממשלתיות, והדולר התחזק במעט מול סל המטבעות.
בהצהרתו לאחר ההחלטה ציין יו״ר הפד ג׳רום פאוול כי אין “נתיב נטול סיכונים” להמשך הדרך, והדגיש את הצורך לשמור על איזון בין שתי מטרות הבנק – שמירה על יציבות מחירים ותמיכה בתעסוקה. דבריו שיקפו את המתח בין הצורך להיאבק באינפלציה לבין ההאטה בשוק העבודה, ואת מחויבות הפד להישאר תלוי בנתונים שיתפרסמו בחודשים הקרובים.
בהודעת הפד נמסר כי שיעור האבטלה בארה״ב “עלה במעט אך נותר נמוך”, אך גם הובהר כי “הסיכונים להאטה בשוק העבודה גברו”. הצהרה זו מדגישה כי קובעי המדיניות רואים חשיבות בשמירה על יציבות תעסוקתית, לצד המשך ההתמודדות עם לחצי המחירים במשק.
- אנבידיה יורדת ורקדיי מזנקת - על המניות הבולטות בוול סטריט
- סולאראדג׳ קפצה ב-8%, צ׳ק-קאפ זינקה ב-19%; הנאסד״ק סיים סביב ה-0
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אנליסטים מסבירים כי תגובת השוק המתונה מצביעה על כך שהפחתת הריבית ושתי הפחתות נוספות כבר תומחרו מבעוד מועד במחירי המניות והאג״ח. הפד מצדו מאותת על מדיניות מוניטרית זהירה והדרגתית, שמטרתה להגן על הכלכלה מפני האטה חדה מבלי להצית מחדש את האינפלציה.
