למה לצפות לקראת הדוחות של ברקשייר האת'ווי והמכתב השנתי של באפט
אחד הקולות החשובים והמוכרים ביותר בשוק הוא כמובן המשקיע האגדי, וורן באפט. המלצותיו של באפט משפיעות על משקיעים רבים והתובנות שלו מעשרות שנים בשוק יכולות לעזור לשפוך אור על איפה השווקים נמצאים כיום. מחר תפרסם חברת האחזקות של באפט ושותפו צ'ארלי מאנגר - BERKSHIRE HATHAWAY A , את דוחותיה לרבעון האחרון של 2022. השוק צופה כעת כי החברה תדווח על הכנסות בסך 79.83 מיליארד דולר ורווח למניה של 3.539 דולר.
ברקשייר לא פספסה את תחזיות האנליסטים במשך ארבעה רבעונים רצופים אך החשש בנוגע לרבעון הנוכחי דווקא קיים - האחזקה הגדולה ביותר של החברה, אפל APPLE , פספסה את תחזיות האנליסטים ברבעון האחרון, לראשונה מאז הרבעון הראשון של שנת 2016. בנוסף, אחת המניות החדשות יחסית - חברת האנרגיה אוקיסדנטל OCCIDENTAL PETROLEUM CP , תדווח בשבוע הבא על תוצאותיה לרבעון האחרון, אך ברבעון האחרון חלה ירידה של יותר מ-20% במחיר המניה עקב הירידה במחירי הנפט, מה שגם צפוי להשפיע על התוצאות של ברקשייר.
השפעה נוספת על החברה היא גם חברת הביטוח GEICO, אשר הייתה זו שגרמה לנזק הרב ביותר לברקשייר בשנה האחרונה כשהפסידה בתשעת החודשים הראשונים של 2022 סכום של 1.42 מיליארד דולר, לעומת רווח של 1.36 מיליארד דולר בתקופה המקבילה.
לפני כשבוע וחצי פרסמה ברקשייר את עדכון האחזקות שלה. בין השינויים המפתיעים היה הקטנת האחזקה בחברת השבבים המובילה בעולם TAIWAN SEMICOND MNFCG CO ב-86%, מה שהוביל למחרת לירידה של כ-5% במניה של החברה הטאיוונית. בנוסף, ברקשייר מכרה כמות נכבדת של US BANCORP בזמן שהאחזקה באפל רק עלתה לסך של כ-915 מיליון מניות, עקב מניות שהחזיקה חברת האחזקות אלגני שרכש באפט.
- אפקט באפט: אלפאבית קופצת ב-3%
- ענקית הטקסטיל האמריקאית מגיעה לסוף דרכה והמניה שחוצה לראשונה 10,000 דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עניין נוסף שיעסיק את המשקיעים הוא המכתב השנתי של באפט למשקיעים של ברקשייר האת'ווי. במכתב באפט מספק את עמדתו בכל הנוגע למצב הנוכחי של השווקים ומשקיעים רבים מצפים בכיליון עיניים לשמוע את דבריו. בהינתן שהשנה האחרונה הייתה מיוחדת מאוד, עם שינויים רבים כמו עליית הריבית והאינפלציה, היחלשות שוק המניות והעלייה של תשואות אגרות החוב הממשלתיות, המכתב ככל הנראה יהיה משמעותי יותר מאשר המכתבים הקודמים בעשור האחרון.
עניין לא פחות חשוב בנוגע לכל הדיווחים מחר הוא עתיד של ברקשייר - באפט בן 92 ומאנגר כבר בן 99, ברור לכולם כי שניהם לא יהיו איתנו עוד שנים רבות. המחליף הצפוי לבאפט הוא גרג אבל, אשר כעת אחראי על עסקי החברה שלא נוגעים בביטוח. "הדירקטורים הסכימו כי במקרה ויקרה לי משהו הלילה, גרג הוא מי שיחליף אותי מחר בבוקר" אמר באפט לא מזמן. מצד שני, אג'יט ג'אין, סגן היו"ר של ברקשייר צפוי להילחם על המושב מהולל של המנכ"ל של ברקשייר האת'ווי.
בדוחות האחרונים החברה רשמה רווח של 3.529 דולר למניה על הכנסות של 76.93 מיליארד דולר, זאת לעומת הצפי לרווח למניה של 2.805 דולר על הכנסות של 77.68 מיליארד דולר. המניה של החברה ירדה מתחילת השנה ב-1.8% ובשנה האחרונה היא נשארה יציבה, זאת לעומת עלייה של 3.2% במדד ה-S&P 500 מתחילת השנה וירידה של 7.63% בשנה האחרונה. שווי השוק של החברה עומד על כ-670 מיליארד דולר, 16% מתחת לשיא של מרץ של שנה שעברה.
סאנה טאקאיצ’י יפן (קרדיט רשתות חברתיות)ראש ממשלת יפן מסרבת לסגת מהצהרות על טייוואן - המשבר מול סין מחריף
ראש ממשלת יפן, סאנאה טאקאיצ'י מבהירה שהתקפה על טייוואן הוא איום על יפן ויצדיק שימוש בכוח צבאי
ראש ממשלת יפן, סאנאה טאקאיצ'י, דחתה את הדרישה הסינית לחזור בה מהצהרותיה על טייוואן, והבהירה כי אין כל שינוי בעמדתה הביטחונית של טוקיו בנוגע למצב של איום אזורי. בכך, העמיקה טאקאיצ'י את המשבר המדיני הראשון שלה מאז שנכנסה לתפקיד בחודש שעבר.(להרחבה: לראשונה מאז מלחמת העולם השנייה: איומים במתקפות ישירות בין סין ליפן)
במוקד המחלוקת, התבטאות של טאקאיצ'י, שבה הצהירה כי תרחיש צבאי במיצר טאיוואן עלול להיחשב כאיום ישיר על קיומה של יפן. אמירה זו נחשבת לקפיצת מדרגה בעמדה היפנית, והיא עוררה תגובה חריפה מצד בייג'ינג שכללה צעדי ענישה כלכליים.
בסין הכריזו כי יינקטו "אמצעים חמורים" אם יפן לא תחזור בה מהאמירה, ובינתיים הוקפאו אישורי ייבוא של פירות ים יפניים, הופסקה תיירות מאורגנת מסין ליפן, וכן נעצרו אישורים להפצת סרטים יפניים בשוק הסיני. עם זאת, בייג'ינג עדיין לא איימה בפגיעה בייצוא נדירים - מהלך בעל השלכות רחבות יותר על הכלכלה העולמית.
טאקאיצ'י מצדה נוקטת קו כפול: מצד אחד היא שומרת על ניסוח כללי וזהיר ("החלטות יתקבלו בהתאם לנסיבות"), אך מצד שני אינה מוכנה להתנצל או לחזור בה. במסיבת עיתונאים הבוקר, טרם צאתה לפסגת ה-G20 בדרום אפריקה, הדגישה כי העמדה הממשלתית נותרה עקבית.
- המניות ביפן בשיא - ראשת הממשלה סנאֶה טאקאיצ'י מניעה עלייה חדה בשווקים
- האישה הראשונה שתנהיג את יפן ואיך זה משפיע על הניקיי?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המפגש הקודם בין טאקאיצ'י לנשיא סין שי ג'ינפינג נערך בפסגת APEC בקוריאה הדרומית, ובמהלכו סיכמו השניים על "קידום כולל של יחסים מועילים הדדית". כעת, מתברר כי הקרע סביב טאיוואן עלול להכתיב את הטון ביחסים הבילטרליים.
עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר
כשהנהלת החברה, אבישי אברהמי, ניר זוהר וליאור שמש, מימשו בעשרות מיליוני דולרים - הם ידעו מה שהם עושים; רוב העובדים "אכלו אותה"
וויקס מניית וויקס Wix Wix.com -3.98% התחילה את השנה במחיר של 215 דולר, שווי של 12 מיליארד דולר ועם תקוות גדולות אחרי שזינקה ב-90% בשנה. הנהלת החברה ביטלה את חששות המשקיעים מתחרות מחברות שיאמצו AI כדי להתחרות ביכולת בניית האתרים של וויקס, וטענה שמדובר בפלטפורמה שלא ניתנת להחלפה. האנליסטים החמיאו והמגמה נראתה חיובית. בפועל, זו היתה אחת השנים הגרועות של החברה (בינתיים) כשהמניה נופלת ב-55% מהמחיר בתחילת השנה ל-95 דולר. השווי ירד ל-5.3 מיליארד דולר.
הנהלה אולי יהירה, אולי מנותקת שלא הבינה את גודל האירוע, ואולי ניסתה להחביא את הבעיה. אנליסטים הלכו שבי אחריה. התעוררות מאוחרת ורכישת סטארטאפ בן כמה חודשים עם 2-3 עובדים במחיר של 80 מיליון דולר סימנה מפנה. רכישת סטארט אפ של AI שיכול לפתוח את הדרך לחברה שתקועה במירוץ ה-AI הוא סימן לכישלון בדרך עד כה. תחליטו - אתמול הייתם בטוחים בכיוון ופתאום אתם בהיסטריה? ובכל זאת, השוק אהב את הרכישה. למרות שזו היתה, בין השורות, הודאה ברורה בטעות ובהתעוררות מאוחרת. עברו כמה חודשים והובן באופן ברור - החברה לא צומחת, הרכישה מוסיפה לה צמיחה חיצונית, אבל הפעילות המסורתית בבעיה. הסיפור האמיתי נחשף.
כל חברות התוכנה נמצאות בבעיה - יש פוטנציאל תחרות ענק מצד ה-AI. פיתוחי תוכנה שלקח שנים להרים אותם, יכולים להיות מוכנים היום בימים ושבועות. נכון, חברה זה לא רק מוצר התוכנה, זה הרבה מסביב - תפעול, שיווק, לקוחות, אבל המוצר זה העיקר. האלטרנטיבות AI יכולות להוביל להחלפה של מוצרי וויקס ויכולות להביא לתחרות על המחיר. בכל מצב זה הפסד לוויקס, והשוק הפנים שיש בעיה קשה בדוחות האחרונים לפני כשבוע - וויקס התרסקה אבל "הכתובת הייתה על הקיר": איך יכולתם לדעת שהיא במצוקה?
- וויקס התרסקה אבל "הכתובת הייתה על הקיר": איך יכולתם לדעת שהיא במצוקה?
- וויקס צונחת 16% למרות תוצאות טובות - הסיבה היא בתחזית ובאיום מ-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המנהלים - אבישי אברהמי, ניר זוהר וליאור שמש מכרו מניות בכמויות גדולות בכל השנה האחרונה. עשו בשכל. אבל תראו מה קרה לעובדים - אלו החזיקו במניות חסומות (RSUs) שניתנות כחלק מהשכר השוטף והם הפסידו סדר גודל של 400 מיליון דולר. בתחילת השנה הם החזיקו 3.34 מיליון מניות כשכל מניה היתה שווה כאמור 215 דולר. מדובר על ערך של 718 מיליון דולר. כעת זה שווה 318 מיליון דולר.
