בזמן משבר הסאב פריים ב-2008, על גבי הטכנולוגיה שהבשילה והביאה לנו את הסמארטפונים בחסותה של אפל (AAPL), נכנס מושג חדש לחיים שלנו: "כלכלה שיתופית". הפלטפורמות הדיגיטליות, שהגיעו לנו עד לכיס, תרתי משמע, הציעו לנו שלל אפשרויות שביזרו וערערו את השליטה העסקית הקלאסית.

דוגמאות לאלה יש בשפע. אייר בי.אן.בי (ABNB) מאפשרת לכל בעל נכס להשכיר את הנכס שלו לסאבלטים קצרי מועד לרוב. זה ערער את השליטה המוחלטת של המלונאים על התיירות והעניק אלטרנטיבה אמיתית לציבור הגלובלי לחוות טיולים בצורה אחרת. דוגמה נוספת היא אובר (UBER), שאפשרה לכל בעל רכב להפוך לנהג מונית. גם הקבוצות השיתופיות של פייסבוק (FB) הן דוגמה מובהקת לכלכלה שיתופית.

זה לא נשאר רק בתחום האפליקציות. הכלכלה השיתופית הפכה אפילו לסחורה. מי שלא מאמין לא שמע על ביטקוין מימיו. המטבע שנוצר כך שהדבר היחיד שישלוט בו הוא המערכת המובזרת הפועלת על פקודות אימות של כל פעולה. לא בנק, לא ממשלה ולא תאגיד, הביטקוין נשלט על ידי כוחות השוק והביקוש בתוך המערכת המוגבלת והסופית בה הוא מתקיים עם עלויות כרייה - כלומר ייצור. סחורה לכל דבר ועניין.

עכשיו נראה שהטרנד הזה של הכלכלה השיתופית הגיע גם לוול סטריט והוא מתודלק על ידי כעס נגד המערכת. איך עושים את זה? פשוט מאוד, משתמשים ביכולת של כמות גדולה של משקיעים קטנים לנצל את המערכת בצורה נקודתית ולהרוויח כסף. הרבה כסף.

• נעילה מעורבת בוול-סטריט; פריון זינקה ב-10%, גילת קפצה ב-7%, טאואר עם 6%
• נעילה מעורבת בוול-סטריט; קמטק ובריינסוויי נפלו ב-6%, אפלובין עם 8%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

זה בדיוק, אבל בדיוק, מה שקורה בקבוצת "וול סטריט בטס" ברשת החברתית רדיט (Reddit), שאחראית במישרין על הראלי המטורף שחוות מניות מאוד מסוימות בשבועות האחרונים. זה קרה במניית גיימסטופ (GME) שעלתה ב-1,700% החודש, זה קרה במניית רשת בתי הקולנוע איי.אמ.סי. (AMC), בענק הטכנולוגי הפיני נוקיה (NOK) וגם בבלאקברי (BB). כולן טסו החודש לאחר שזכו לעניין מיוחד בקבוצה, שגדלה מהר מאוד ובשבועות האחרונים הצטרפו אליה למעלה ממיליון משתמשים וכעת יש בה 4.6 מיליון חברים.

"דמוקרטיזציה של השוק לא נוחה לאלה שיש להם כסף"

הדוגמה המובהקת ביותר היא מניית GME. ב-12 החודשים האחרונים המניה עלתה ב-12,400%(!). אבל אם נחשיב את זה שבסוף מארס השחור המניה עמדה על מחיר של 2.8 דולר למניה, אז רק ב-10 החודשים האחרונים המניה עומדת על תשואה בלתי נתפסת של 17,043%. על פניו, אבל רק על פניו, בלי סיבה נראית לעין.

מה שקרה במניית גיימסטופ הוא שורט סקוויז קלאסי. השורטיסטים הגדולים של וול סטריט שמו שורט בהיקף של 130% ממניות החברה. החבר'ה בקבוצת וול סטריט בטס ראו את זה, ואמרו בינם לבינם, כי הם הולכים לעשות להם הפוך על הפוך.

• הסיכוי שהפד יוריד ריבית בדצמבר ירד מתחת ל-50%
• יותר טובה מבאפט - מ-3 מיליון דולר לשווי של 300 מיליון דולר
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• לא מי שחשבתם: 10 המדינות עם התוצר לנפש הגבוה בעולם

כי בניגוד למקרי עבר, מדובר בשורט סקוויז מכוון, שבוצע על ידי מאות אלפי משקיעים קטנים במקביל. הם אולי לא כל כך עשירים, אבל לא צריך להיות עשיר כדי לקנות אופציות. כל אופציה מגובה ברכישת מניה, מה שמעלה את מחירה יותר ויותר והשורטיסטים, שמפסידים ככל שהמניה עולה נכנסים למוד פאניקה ומתחילים למכור ולמכור בעצמם, מה שמשמן עוד יותר את גלגלי העלייה.

זה מה שקורה במניה ומה שקורה בה זה ביטוי חדש למלחמת המעמדות בארה"ב, שמתודלקת על ידי חוסר שוויון אתני וכלכלי ונתמכת ממרמור של ציבור שנמאס לו לחיות בחובות ולהיות נתון למרותם של השחקנים הגדולים בשוק, בהם הבנקים והתאגידים הגדולים. החברים בעצמם אומרים כי הזרעים לכעס הזה, נזרעו כבר במשבר הסאב פריים, אז הבנקים הגדולים קיבלו הלוואות מהמדינה וחילקו בונוסים ודיבידנדים שמנים. גם החובות הטופחים של הסטודנטים משחקים חלק וגם האבטלה והשעמום שלהיות בבית בזמן הסגרים המתארכים.

"השורט סקוויז הזה הוא הדרך של המילניאלז להחזיר את הכסף שנלקח מהם וששולם לבנקאים לפני 12 שנה", אמר גולש אחד לכתב בלומברג שניהל עמו שיחה. "דמוקרטיזציה של השוק היא כל כך לא נוחה לאלה מאתנו שיש להם כסף", אמר אחר.

אבל השיא הגיע עם הגולש הבא: "לראות את השורטיסטים בוכים בטלוויזיה ובטורי הדעה שקבוצת מילניאלז שמצוידים בחשבונות עם 0 עמלות משתפים פעולה ברדיט כדי לטרגט אותם הוא הספורט החביב החדש עליי. נראה בריא לחלוטין מאיפה שאני יושב, שזה בצד השורי של השוק. 1+ לאיש הקטן".

תשואות של אלפי אחוזים ורווחים של מיליונים

כדי להבין את היקף הרווחים שהמשקיעים האלה ברובינהוד מרוויחים, צריך רק לראות ולהאמין, הנה סדרה של תמונות מסך של אנשים שפרסמו את הרווחים שלהם בימים האחרונים. במילה אחת: מטורף.

לסיכום, הראלי המטורף של המניה יגיע לסיומו בסופו של דבר ואני לא מקנא באלה שישארו עם הנייר בסוף הצוק. כי אין לעלייה הצדקה אמיתית מבחינה פיננסית, רק ניצול של מגרעות השוק כדי להרוויח, כפי שהמשקיעים החזקים בוול סטריט עשוים כבר דורות.

זה יפה לראות את זה קורה. אפשר להניח גם שבשוק שמלא בעיוותים, חברי הקבוצה ימשיכו לבחור להם מטרות חדשות ולהרוויח כסף בצורה קולקטיבית על חשבון קרנות הגידור והמשקיעים הוותיקים, שעד כה היו השליטים הבלעדיים של השווקים הפיננסיים.