חברת DeepSeek הסינית טלטלה את שוק הבינה המלאכותית עם הצהרתה על פיתוח מודלים שמתחרים ביכולותיהם של המודלים המערביים, אך בעלות נמוכה משמעותית. מיקרוסופט Microsoft Corp -0.91%  ומטא Meta Platforms -0.93%  , שתי ענקיות הטכנולוגיה האמריקאיות, מכירות באיכות החידושים של המתחרה החדשה - אך כבר מתכננות כיצד להתגבר עליה.

בשיחות המשקיעים שנערכו ביום רביעי בערב, נשאלו מנהלי החברות האם DeepSeek שינתה את הכלכלה של מרוץ ה-AI. בעוד שהמנכ"לים נמנעו מלהתייחס לסוגיות רגישות, כמו
האם החברה הסינית חשפה את מלוא העלויות שלה או האם היא התבססה על מודלים קיימים, הם היו ברורים לגבי דבר אחד: היתרון שלה לא יחזיק מעמד לאורך זמן.

צוקרברג ונאדלה מודים - DeepSeek הציגה חידושים

מארק צוקרברג, מנכ"ל מטא, הודה בפני האנליסטים כי "יש מספר דברים חדשניים ש-DeepSeek עשתה, שאנחנו עדיין מעכלים. יש להם מספר התקדמויות שאנחנו מקווים ליישם במערכות שלנו". גם סאטיה נאדלה, מנכ"ל מיקרוסופט, הכיר בכך שלחברה הסינית יש "חידושים אמיתיים" שיהפכו לנחלת הכלל.

DeepSeek השתמשה במספר טכניקות לשיפור יעילות האימון של מודל ה-AI שלה ולהפחתת עלויות ה"הסקה" (inference) - תהליך הפקת התשובות. בעוד שהעלות המדווחת של 5.6 מיליון דולר לאימון המודל הבסיסי שלה מוטלת בספק, אין ספק שהיא תמחרה את הגישה למודל האחרון שלה ברמה נמוכה משמעותית בהשוואה למתחרים כמו OpenAI הנתמכת על ידי מיקרוסופט.  בתגובה, מיקרוסופט הפכה את מודל ה-AI R1 של DeepSeek לזמין בפלטפורמת הענן Azure שלה. DeepSeek שחררה את ה-AI שלה בקוד פתוח, מה שמאפשר לחברות אחרות להתאים את המודל לשימושן, והופך אותו לאטרקטיבי יותר למפתחים מערביים.

• נייס צנחה ב-13%, אלוט איבדה 9%; המדדים סיימו סביב ה-0
• אלביט קפצה ב-6%, קורוויב צנחה ב-20%; הראסל עלה ב-2%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

פורמט הקוד הפתוח גם מאפשר למיקרוסופט, מטא וחברות אמריקאיות אחרות להטמיע את החידושים של DeepSeek במודלים של הדור הבא שלהן. צוקרברג היה אופטימי ביום רביעי, כשאמר ש-Llama 4, הגרסה הבאה של מותג ה-AI של מטא, עשויה "להפוך למודל המתקדם והנפוץ ביותר".

מטא לעומת מיקרוסופט

מטא נמצאת במצב טוב יותר להתמודדות עם האתגר של DeepSeek. החברה אינה מוכרת שירותי מחשוב ענן, ולכן לא תיפגע אם חברות יוכלו לייצר שירותי AI בכוח מחשוב נמוך יותר. עלויות נמוכות יותר ל-AI צפויות בסופו של דבר להגביר את השימוש בכלי הפרסום שלה.

מאליק חאן, אנליסט ב-Morningstar, כתב כי "מטא כבר הייתה מכרעת בהורדת מחירי ה-LLM (מודלי שפה גדולים) בשנתיים האחרונות, כאשר Llama הוא אחד המודלים הזולים ביותר בשוק כיום עם ביצועים גבוהים". חאן העלה את הערכת השווי ההוגן למניית מטא מ-590 דולר ל-770 דולר.

• המכוניות המעופפות מגיעות: מי תנצח במירוץ?
• אמזון משקיעה 45 מיליון דולר בסטארט-אפ קוריאני
• תוכן שיווקי משכנתא הפוכה: מפתח לחוסן בעורף, יציבות בשוק הנדל"ן
• זינוק חד במדד המחירים ליצרן - הורדת הריבית תידחה?

למיקרוסופט יש משימה מורכבת יותר. מצד אחד, AI זול יותר עשוי לעודד שימוש גדול יותר בשירותי מחשוב הענן שלה. מצד שני, החברה תומכת ב-OpenAI, מפתחת ChatGPT ולקוח משמעותי של שירות הענן Azure שלה.

מודל העסקים של OpenAI מאוים יותר מהפיכת שירותי ה-AI לסחורה. החברה חוקרת האם DeepSeek עשתה שימוש לא מורשה בפלט הנתונים שלה, כך על פי הוול סטריט ג'ורנל. מארק מרפי, אנליסט ב-J.P. Morgan, כתב כי "מיקרוסופט מכבדת את החידושים של DeepSeek ומציעה גישה למוצר, בעוד היא במקביל בודקת האם DeepSeek הפרה את תנאי השימוש של OpenAI, שילוב יוצא דופן". מרפי שמר על דירוג "משקל יתר" ומחיר יעד של 465 דולר למניית מיקרוסופט.

המאבק בין החברות משקף את המורכבות של שוק ה-AI המתפתח, כאשר חברות מערביות מנסות לשמר את יתרונן הטכנולוגי מול מתחרים סינים, תוך שהן מתמודדות עם לחצי מחיר והצורך לשתף פעולה עם שותפים אסטרטגיים. בשורה התחתונה, המאבק על עתיד ה-AI נכנס לשלב חדש, כאשר התחרות מתמקדת לא רק ביכולות טכנולוגיות אלא גם ביעילות כלכלית ובמודלים עסקיים בני קיימא.