ספי זינגר
צילום: עודד קרני, המכון הישראלי לדמוקרטיה

900 אלף חשבונות ללא ייעוץ: רוב המשקיעים בבנקים ללא ליווי מקצועי

דוח חדש של מחלקת השקעות ברשות לניירות ערך: שווי הנכסים המיועצים בחשבונות ניירות ערך, בבנקים עלה ב-18.1% ל-419.6 מיליארד שקל; למרות הגידול במספר חשבונות ניירות ערך המיועצים, רק 27% מהחשבונות בבנקים זוכים לייעוץ השקעות

תמיר חכמוף | (33)

הרשות לניירות ערך פרסמה היום (רביעי) את דוח פעילות מערכי הייעוץ בבנקים לשנת 2024. על פי הדוח שווי הנכסים המיועצים בבנקים הגיע ל-419.6 מיליארד שקל, מדובר בעלייה של 64.2 מיליארד שקל ו- 18.1% לעומת סוף 2023.

העלייה בשווי הנכסים נובעת משילוב של כסף חדש שזרם לחשבונות מיועצים ומעליית ערך הנכסים הקיימים. בנוסף, לראשונה מאז 2020 , נרשמה עלייה במספר החשבונות המיועצים בבנקים, אשר הגיע לסך של 329,480 חשבונות - עלייה של 6,594 חשבונות לעומת השנה הקודמת.

עם זאת, הדוח מעיד על פער בנגישות לשירותי הייעוץ. מתוך כ-1.2 מיליון חשבונות למסחר בניירות ערך הקיימים במערכת הבנקאית, רק כ-329 אלף - 27% - זוכים לשירותי ייעוץ השקעות. הפער בולט בקרב בעלי החשבונות הקטנים: 9% מבעלי החשבונות בשווי עד 300 אלף שקל מקבלים ייעוץ, לעומת 55% מבעלי חשבונות מעל 300 אלף שקל ו-98% מבעלי חשבונות מעל 5 מיליון שקל.

ספי זינגר יו”ר הרשות לניירות ערך: "הנתונים מעלים את אחד האתגרים המרכזיים העומדים בפנינו להנגשת שוק ההון לציבור. בעוד שאנו רואים צמיחה מרשימה בשווי הנכסים המיועצים ובמספר החשבונות המיועצים, עדיין כ-73% מהלקוחות בבנקים - כמעט 900 אלף חשבונות - נותרים ללא ייעוץ השקעות מקצועי. פער זה בולט במיוחד בקרב בעלי החשבונות הקטנים יותר, הזקוקים לעתים לייעוץ מקצועי יותר מאחרים. זהו אתגר העומד לפתחנו כדי להבטיח שירות הוגן ונגיש לכל שכבות הציבור ולהגן על ציבור המשקיעים."

השווי הממוצע של חשבון מיועץ עמד בסוף 2024 על כ-1.27 מיליון שקל, עלייה של 5.4% לעומת סוף 2023. במקביל, נרשמה ירידה של 14% במספר החשבונות המיועצים הקטנים, בעוד מספר החשבונות בשווי מעל 0.5 מיליון שקל גדל ב-20,235 חשבונות.

מנתוני הדוח עולה כי כ-69% מהנכסים המיועצים מושקעים בקרנות נאמנות, בהיקף של 290.1 מיליארד שקל. רוב ההשקעות - כ-78% - מתמקדות בנכסים ישראליים, ורק 22% בנכסים זרים. בתחום הקרנות, המשיכו הקרנות הכספיות להוביל את הפעילות עם 46% מסך הפעילות של מערכי הייעוץ בקרנות, ואחריהן קרנות אקטיביות עם 35% וקרנות מחקות פתוחות עם כ-16%.

מערכי הייעוץ בבנקים הציעו ללקוחותיהם למעלה מ-12,400 מוצרי השקעה, כאשר 50 הנכסים המובילים מהווים כ-43% משווי הנכסים המיועץ. באפיקים שאינם קרנות, נרשמה העדפה להשקעה באגרות חוב מקומיות, תוך פיזור בין מק”מ, אג”ח ממשלתי ואג”ח חברות.

קיראו עוד ב"בארץ"

הדוח מעיד על המשך הדומיננטיות של המערכת הבנקאית בתחום הייעוץ להשקעות: כ-75% מיועצי ההשקעות בישראל (1,149 מתוך 1,537) פועלים במסגרת תשעת הבנקים המרכזיים, המהווים למעשה את שער הכניסה המרכזי של הציבור לשוק ההון.

מנגישים את שוק ההון?

למרות ההצהרות על "הנגשת שוק ההון", הדוח של הרשות חושף מציאות שונה: כ-73% מהחשבונות במערכת הבנקאית רובם של משקיעים קטנים, אינם זוכים לייעוץ השקעות כלל. בעוד שבעלי חשבונות של מיליוני שקלים נהנים מליווי צמוד, הציבור הרחב נותר ללא מענה מקצועי, לעיתים דווקא כשהוא זקוק לו ביותר.

הפער הזה מקבל ממד נוסף נוכח היוזמות האחרונות של הרשות להטיל מגבלות על שיח חופשי ברשתות החברתיות, המהווה עבור רבים מהמשקיעים הקטנים מקור מידע מרכזי. במקום להרחיב בפועל את הנגישות לייעוץ ולהציע פתרונות פרקטיים, נראה שהרגולטור בוחר להקשיח את הפיקוח על הערוצים האלטרנטיביים, צעד שעלול להותיר את רוב הציבור ללא ייעוץ בבנק וגם ללא אפשרות לדיון פתוח בשוק ההון.

אמנם יש מקום לרגולציה, והבעיות בתחום, כולל הונאות והטעיות הן אמיתיות, אך הדרך להתמודד איתן אינה סגירת ערוצי השיח אלא יצירת מנגנונים שיגנו על המשקיע וישמרו על שקיפות מבלי לחסום את הדיון הציבורי.

תגובות לכתבה(33):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 26.
    ליאת 30/07/2025 18:53
    הגב לתגובה זו
    אני מיועצת על ידי חברה לייעוץ השקעות פרטי המובילה בארץ. לדעתי וממה שחוויתי מחברים.השליטה בידיים שלי. התחלתי להבין כיצד כספי מושקע בלי לחץ וגם עושה כסף ומשלמת בכיף תמורת ייעוץ אובייקטיבי. שווה כל שקל כי אני רואה רווחים וכל מה שאמרו לי אכן התרחש
  • 25.
    אנונימי 30/07/2025 18:33
    הגב לתגובה זו
    יעוץ השקעות פרטי זה טרנד שלא חדש לי.נחשפתי כבר לפני שנים לחברה הגדולה בארץ לייעוץ השקעות פרטי טלביט ומאז ניהנית משירותם.השליטה בידיים שלי אני שקטה כי מבינה היכן כספי מושקע ויותר חשוב גם משיגה תשואות.
  • 24.
    פנסיונר 30/07/2025 18:30
    הגב לתגובה זו
    הם מייעצים לך על מה שהבנק מכתיב להם ולא מה שהשוק מכתיב איבדו את האמון בשנים רבות של ייעוץ לא טוב ועכשיו מנסים להחזיר אמון אבל זה בלתי אפשרי
  • 23.
    אנונימי 30/07/2025 18:23
    הגב לתגובה זו
    ייעוץ השקעות פרטי זה הדבר החדש.זאת הסיבה שכבר שנים נהנית מייעוץ השקעות פרטי מחברה הגדולה בארץ לייעוץ השקעות פרטי.השליטה בידיים שלי ומבינה היכן כספי מושקע בלי אינטרסים בלי עמלות נסתרות.רק מה שמתאיםלי באמת.
  • 22.
    שימקה 30/07/2025 18:10
    הגב לתגובה זו
    עדיף להבין וללמוד השקעות בבורסה לבד מאשר לסמוך על יועציםהם לעתים קרובות טועים ומטעים את הלקוחות.
  • אנונימי 30/07/2025 19:37
    הגב לתגובה זו
    יש אבל גדול אם יש למשהו בעיה רפואית שילך ללמוד בעצמו וייתן חווד לעצמו כמו ברפואה הניסיון הוא זה שעושה את ההבדל.
  • 21.
    איאי 30/07/2025 17:43
    הגב לתגובה זו
    ועדת בכר הגלל מניות הבנקים ואינטרס צולב של הבנקים הפרידה אבל זה עשה באלגן לא פחות קטן. היו צריכים לעשות קוד אתי ליועצים שאסור להם לקנות סחורה שקשורה לבנק .
  • 20.
    חגי 30/07/2025 16:24
    הגב לתגובה זו
    לכו ליועצים פרטייםמרוויחים יותר מבינים יותר ומקבלים קשר אישי שבבנק כבר אין.
  • 19.
    אנונימי 30/07/2025 16:18
    הגב לתגובה זו
    נסו ייעוץ השקעות פרטי בדיוק בשביל מי שהבנק לא באמת מייעץ לו.בלי אינטרסים בלי עמלות נסתרות.רק מה שמתאים לכם באמת.
  • 18.
    אנונימי 30/07/2025 16:09
    הגב לתגובה זו
    אבל מה אפשר לעשות שהישראלי לא מוכן לשלם על ייעוץ השקעות פרטי כי הוא מקבל בחינם ייעוץ השקעות בבנק.יועצי ההשקעות הפרטיים אוביקטיביים לחלוטין ושומרים על הלקוח.
  • 17.
    יועץ בכיר בלאומי אמר לי לא לקנות פייסבוק (ל"ת)
    שהיתה 20 דולר 30/07/2025 12:54
    הגב לתגובה זו
  • הוא צדק לא שמעת עד הסוף הוא התכוון שתרכוש אינבידה (ל"ת)
    פנסיונר 30/07/2025 19:38
    הגב לתגובה זו
  • 16.
    היעוץ מגמתי תורם בעיקר לרווחי הבנקים (ל"ת)
    אנונימי 30/07/2025 12:21
    הגב לתגובה זו
  • 15.
    הייעוץ בבנק הוא כיסוח תחת ולא יעיל בעולם הנוכחי (ל"ת)
    אנונימי 30/07/2025 11:54
    הגב לתגובה זו
  • 14.
    אנונימיזינגר 30/07/2025 11:49
    הגב לתגובה זו
    העמלות גבוהות מאוד בחלק מהבנקים .
  • 13.
    אנונימי 30/07/2025 11:37
    הגב לתגובה זו
    מהתשובות הלאקונית והלא נכונות שקיבלתי אני מניח שהם מצטטים את מה שאמרו להם להגיד
  • איאיי 30/07/2025 17:45
    הגב לתגובה זו
    יש בונוסים על שיווק קרנות שקשורות לבנק.
  • 12.
    אנונימי 30/07/2025 11:31
    הגב לתגובה זו
    נו באמת.מלבד עמלות שמנות.לא באמת אפשר לקבל יעוץ.סידור עבודה במקרה הטוב.מי אחראי על תקן יעוץ.כמו כל יעוץ פסיכולוגי .עם תשלום ללא השגים.תקנו מדדים..לא משנה .העיקר מרכזיים.בארץ בחול.יעוץ הוא משהוא מצוץ.
  • 11.
    אנמימי 30/07/2025 11:28
    הגב לתגובה זו
    מהיום שהפסקתי להתייעץ התחלתי להרוויח ברוך השם היום גם את הילדה השלישית שלי סידרתי עם דירה מה שלפני 5 שנים לא חלמתי שאצליח לראשונה... כל העצות שקיבלתי השאירו אותי במקום ושמרו לי על הכסף מרגע שהתחלתי לשמור עליו בעצמי הכסף גם התחיל להרוויח עם ישראל חי !
  • שמואל 30/07/2025 20:44
    הגב לתגובה זו
    תוך חמש שננים הצלחת לקנות לבנות שלוש דירות
  • 10.
    אנונימי 30/07/2025 11:20
    הגב לתגובה זו
    כי היה להםמיועץ הם לא היו סוחרים דרך הבנקים נשמע שהכתבה מבשלת הצדקה של סתימת פיות של אנשים משכילים שחושפים דברים רעים על עולם ההשקעות בישראל.
  • 9.
    חזי 30/07/2025 11:15
    הגב לתגובה זו
    בנק אחד גדול בארץ טועה ב 80 אחוז מההצעות לשינוי בתיק ובנק גדול אחר טועה ב 20% מההצעות. צריך להיזהר מההצעות שלהם כי תמיד יש להם אינטרס שתבצע פעולות קנייה ומכירה כדי לקבל עמלות
  • 8.
    מתוסכל 30/07/2025 11:08
    הגב לתגובה זו
    httpswww.financemagnates.comforexbrokersrakutensecuritiesclientsgenerated3millionaistockreportsin24hours
  • 7.
    חוק בכר יוק 30/07/2025 11:02
    הגב לתגובה זו
    רפורמה עכשיו למה לשלם 0.7 עמלת ניהול חשבון שהבנקאי ייעץ לך בנוסף לדמי ניהול חשבון שזה שהכסף רק שוכב בבנק רק להם פיתרון .ועדת בכר נכשלה במציאות וצריכה רפורמה
  • 6.
    ציון 30/07/2025 11:02
    הגב לתגובה זו
    מי צריך יועץ אנושי
  • וואללה זה קיים בארץ ברידגווייז זו החברה שמספקת ביפן את הדוחות לכל הבנקים (ל"ת)
    מתוסכל 30/07/2025 12:38
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    אנונימי 30/07/2025 10:56
    הגב לתגובה זו
    הרי רוב הלקוחות לא מקבלים יעוץ.אז למה הם צריכים לשלם עמלת דמי משמרת שזה סכום גדול שנוגס את התשואות בתיק.צריך לבטל את העמלה המושחתת הזו.או לפחות להוריד אותה מחשבונות שלא מקבלים יעוץ
  • איאי 30/07/2025 17:47
    הגב לתגובה זו
    אני ביטלתי בקלות ...לדעתי מעל 300אלף אפשרי הקטנים תמיד משלמים יותר.
  • 4.
    בנקים שודדים (ל"ת)
    עליבבא 30/07/2025 10:55
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    כי רוב היועצים בבנק אינם מבינים בהשקעות (ל"ת)
    אנונימי 30/07/2025 10:45
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    אנונימי 30/07/2025 10:43
    הגב לתגובה זו
    אין אמון
  • 1.
    יוסי 30/07/2025 10:33
    הגב לתגובה זו
    לבנק יש אינטרסים שהרי הוא מנהל חשבון השקעות בעצמו. כל העצות שקיבלתי עד היום מיועצי השקעות בבנק היו בלוף אחד גדול שמייצג בעיקר את מה שהמנהלים אמרו להם לומר ללקוחות כלומר אינטרס חבוי של הבנק
  • אנונימי 30/07/2025 12:12
    הגב לתגובה זו
    יש יעוצים של הבנקים שנופלים איתם וגם לא ניתן לצאת מזה כי לא נישאר כלום