דוח טוב לברנד - האם נגמרה התקופה הקשה?
ברנד חברת ברנד מדווחת על הכנסות של 57.7 מיליון שקל ברבעון השני ורווח נקי של כ-2.8 מיליון שקל. הצבר גדל לכ-364 מיליון שקל. התוצאות מבטאות את השלמת המיזוג של חברת ברנד עם חברת מרגל כשעתה פועלת החברה במספר פעילויות - תחום המערכות, תחום האנרגיה, תחום ההקמות והאלקטרומכניקה ותחום התעשייה. ברנד סבלה בשנתיים האחרונות מתוצאות חלשות ותנודתיות והמיזוג אמור למצב אותה כחברה בינונית-גדולה ויציבה יותר.
לירן גלעדי מבעלי השליטה בקבוצה מסר על רקע פרסום התוצאות: "זהו הרבעון הראשון בו פועלת החברה הממוזגת וכבר אנו רואים פירות ראשונים לעבודה המאומצת שמושקעת בקבוצה. צוות הניהול האיכותי בכל מגזר ומגזר, בהובלתו של ירון, מנכ"ל הקבוצה, מניע את השינויים ומיישם את תוכנית העבודה והיעדים שהצבנו לעצמנו. אנו עדים לתחילת מגמת השינוי ברבעון ונמשיך לפעול כך גם ברבעונים הבאים תוך בחינת כניסה לפעילויות נוספות לצורך הגדלת סל השירותים של הקבוצה".
ירון סילש, מנכ"ל הקבוצה אמר עם פרסום התוצאות הכספיות: "על אף שחלפה תקופה קצרה מאז המיזוג, ולמרות שהתהליכים הפנימיים שהתנענו זקוקים לפרק זמן נוסף בטרם יבשילו לתוצאות של ממש, כבר כעת הרווחים במגזרי המערכות, האנרגיה וההקמות ואלקטרומכניקה שמים זרקור על הפוטנציאל הגדול של הקבוצה. במקביל אנו ממשיכים בתהליכי השיפור במגזר התעשיה ועדויות ראשונות לכך ניתן לראות בעבודות שזכינו בהן בחודשים האחרונים ועבודות נוספות שנבצע במגזר הזה ושצפויות לקבל ביטוי כבר ב 2021. אנו נמשיך לקדם את כל תחומי הפעילות של החברה, כשהמטרה היא להגדיל את מחזורי הפעילות בד בבד עם שיפור הרווחיות, בדגש על מגזר התעשיה ומגזר האנרגיה הצומח".
הכנסות ברבעון - ההכנסות גדלו ב-33% ביחס לרבעון המקביל. הגידול בהכנסות בהיקף נובע בעיקר מתוספת מחזור הפעילות של מגזר האנרגיה ובגידול משמעותי בפעילות מגזר ההקמות ואלקטרומכניקה.
- ברנד: "2025 היא שנת השינוי, ב-2026 נראה את הפירות"
- ברנד: הפסד של 6 מיליון שקל למרות גידול פי 3 בהכנסות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רווח גולמי - שיפור ברווח וברווחיות הגולמית של הקבוצה אשר ברבעון השני הסתכם בכ-12.8 מיליון שקל, שיעור של כ-22% לעומת כ-7.5 מיליון שקל, שיעור של כ-17% ברבעון המקביל.
מגזר ההקמות ואלקטרומכניקה: גידול של למעלה מ-50% בהכנסות בשיעורי ריווחיות גבוהים. ההכנסות ממגזר ההקמות ואלקטרומכניקה הסתכמו ברבעון השני ב-20.3 מיליון שקל, גידול של כ-79% לעומת הרבעון המקביל. הרווח הגולמי במגזר ברבעון השני הסתכם לכ-6.7 מיליון ש"ח, שיעור של כ-33% מההכנסות והושפע לחיוב מפרויקט ברמת ריווחיות גבוהה יחסית שהוכר במהלך הרבעון.
מגזר המערכות: היקף הפעילות יציב בשיעורי ריווחיות גבוהים. ההכנסות ממגזר המערכות הסתכמו ברבעון השני בכ-14.4 מיליון שקל, לעומת כ-15.7 מיליון שקל ברבעון המקביל. הרווח הגולמי במגזר ברבעון השני הסתכם לכ-4.1 מיליון שקל, שיעור של כ-28% מההכנסות.
- ריטיילורס ירדה 5.8%: דוחות נייקי חושפים חולשה עולמית ומשפיעים על זכיינים
- אינטרקיור נופלת: חוב בספק של 27 מיליון שקל מבזלת
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מיליארד שקל בייבי - עמירם לוין בתשואה חלומית
מגזר האנרגיה: גידול משמעותי במכירות לאור התחלות עבודה והתקדמות בפרויקטים
ההכנסות ממגזר האנרגיה הסתכמו ברבעון השני בכ-11.2 מיליון שקל, הפעילות החלה בשלהי שנת 2020 ולכן טרם הניבה הכנסות ברבעון המקביל. הקבוצה דיווחה בחודש יוני 2021 על הסכם לביצוע עבודות להקמת מתקנים סולאריים במספר פרויקטים שונים בהיקף של 61.3 מיליון שקל.
הרווח הגולמי במגזר ברבעון השני הסתכם לכ-1.4 מיליון שקל, שיעור של כ-12.5% מההכנסות.
מגזר התעשייה: היקף משמעותי של פרויקטים שהושגו בתקופה האחרונה צפוי להתחיל לבוא לידי ביטוי כבר ברבעון הרביעי השנה. ההכנסות ממגזר התעשייה הסתכמו ברבעון השני בכ-9.8 מיליון שקל לעומת כ-14.9 מיליון ברבעון המקביל. הרווח הגולמי במגזר ברבעון השני הסתכם לכ-0.5 מיליון שקל.
לאחר תאריך המאזן, דיווחה החברה על חתימת שני הסכמים משמעותיים במגזר התעשייה: בחודש יולי, הסכם בהיקף של כ-12.3 מיליון שקל ובחודש אוגוסט, הסכם בהיקף של כ-42 מיליון שקל כשהנהלת החברה צופה כי פרויקט זה צפוי להביא לעבודות נוספות בהיקפים משמעותיים מטעם מזמין העבודה.
- 1.עוד חברה לא רעה שמתחחת לרדאר של מרבית המשקיעים (ל"ת)תם 23/08/2021 09:13הגב לתגובה זו
תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר: בי קום בדרך לפירוק אחרי מכירת בזק
אחרי מכירת יתרת ההחזקה בבזק, הערך הנכסי עומד על 27 שקל למניה מול כ 25 שקל בשוק. הפער מגלם 8%, כששורה של הוצאות ותשלומים משפטיים יכולה לצמצם את המספר לאזור 5% עד 6% בחישוב שמרני מאוד
בי קומיוניקיישנס 5.8% מתקדמת לפירוק וחלוקה לבעלי המניות אחרי שמכרה את יתרת המניות שלה בבזק 5.1% . לפי מצגת החברה הערך הנכסי למניה עומד על 27 שקל, בזמן שבשוק היא נסחרת סביב 25 שקל. הפער מגלם תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר, עם שחיקה אפשרית בגלל הוצאות ותשלומים משפטיים.
המכירה של בי קומיוניקיישנס מסמנת יציאה סופית של קרן סרצ'לייט ודוד פורר מההחזקה בבזק, אחרי קבלת אישורים שאפשרו ירידה מתחת לרף שמגדיר גרעין שליטה והפצה רחבה בשוק. בזק נשארת חברה בלי גרעין שליטה, והשאלה שחוזרת היא אם יתגבש בעל בית חדש דרך איסוף מניות מהמוסדיים ובמסחר בשוק.
במקביל, זה שבזק בלי גרעין שליטה לא מחייב מהלך מיידי. אבל זה כן מעלה מחדש את הדיון על גופים שמסתכלים על עסקה ארוכת טווח, בעיקר כאלה שיודעים לעבוד עם תזרים יציב ומינוף.
גרעין השליטה והאם בזק יכולה להתייעל
בין השמות שעולים בשיחות בשוק מופיעות קיסטון וקרן תש"י. ההיגיון של קרנות תשתית בבזק נשען על שני דברים שנוטים לעבוד להן טוב. הראשון הוא יציבות תזרימית של עסק תקשורת גדול עם תשתיות לאומיות. השני הוא יכולת לבצע רכישה במינוף, כלומר לשלב הון עצמי עם חוב, מתוך הנחה שמימון זול יחסית משפר את התשואה לאורך זמן.
- 38% מבני הנוער אומרים שה-AI מבין אותם יותר טוב מהמשפחה והחברים
- בזק מעלה את תחזית הרווח ל-1.55 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל מול ההיגיון הזה עומדת נקודה פשוטה. בזק לא נסחרת כאילו היא מציאה. שווי השוק שלה סביב 18.5 מיליארד שקל והמניה במכפיל רווח של כ-13 עד 14. בהשוואה עולמית, מכפילים בענף התקשורת נוטים להיות נמוכים יותר, ולכן קשה לבנות תרחיש של אפסייד מהיר רק מתמחור מחדש.
אינטרקיור נופלת: חוב בספק של 27 מיליון שקל מבזלת
צניחה ש כ-13% במניה לשווי של 200 מיליון שקל; בזלת נמצאת בסוג של הסדר חוב. על התוצאות של אינטרקיור, היקף החשיפה ביחס לשווי והעתיד
אינטרקיור מניית אינטרקיור -12.72% ירדה ב-12.7% לאחר שבשבוע שעבר, בזלת שהיא ספקית של אינטרקיור החלה בהליך ארגון מחדש מטעם בית משפט. החשיפה הכספית של אינטרקיור מגיעה לכ-27 מיליון שקל. סכום משמעותי מתוך שווי השוק של החברה הפועלת בתחום הקנאביס שנסחרת ב-200 מיליון שקל.
חלק מהסכום עשוי להיגבות במקביל להסדר חוב ומכירת הפעילות של בזלת, אך צפוי שתהיה תספורת. "המכה" הזו לאינטרקיור היא סוג של הוצאה חד פעמית, אבל בשנים האחרונות, יש הרבה "הוצאות חד פעמיות" לרבות הפסדים בגלל המלחמה והשיתוק של המפעל של החברה שנמצא סמוך לגדר.
מנגד, הקנאביס גדל בביקושים בעולם, וצפוי לחזור לגדול גם בארץ, ואינטרקיור שהיא גם יבואנית, גם מייצרת בארץ וגם מייצאת לעולם, צופה ליהנות מהגידול העולמי. במחצית הראשונה של השנה
במחצית הראשונה של השנה הסתמו הכנסות אינטרקיור ב-130 מיליון שקל, עלייה של 15% לעומת המחצית השנייה של 2024,. תזרים המזומנים התפעולי היה חיובי בסך של 12 מיליון שקל, לעומת תזרים שלילי של 43 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. מדובר במחצית האחת עשרה ברציפות שבה החברה מציגה EBITDA מתואם חיובי, שהסתכם ב-12.6 מיליון שקל (כ-10% מההכנסות).
- אינטרקיור מסכמת מחצית: הכנסות של 130 מיליון שקל ותזרים תפעולי חיובי
- הקנאביס ב"היי" - טראמפ שיתף סרטון והמניות קופצות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה מדווחת על המשך השיקום במתקן ניר עוז, שחידש את פעילות הייצור, הייבוא והמכירות לאחר מתקפת ה-7 באוקטובר. במקביל הושקו יותר מ-40 מוצרים חדשים, ההשקות הראשונות מאז אוקטובר 2023. עד סוף התקופה קיבלה אינטרקיור מקדמות פיצוי של 81 מיליון שקל מהרשויות בגין נזקי מלחמה, מתוך תביעות כוללות בהיקף של 251 מיליון שקל. יתרות המזומנים הסתכמו ב-54 מיליון שקל וההון העצמי עמד על 432 מיליון שקל.
