סוגרים שבוע בבורסה: פועלים ולאומי עלו 2%, מגה אור זינקה ב-8.5%

המסחר נסגר בעליות; מחזור גבוה של כ-7.9 מיליארד שקל על רקע עדכון מדדי MSCI והמתיחות הביטחונית.

יום המסחר האחרון של פברואר התנהל בתנודתיות שכבמהלך היום המדדים עברו מירידות לעליות וחזרה, אך בסיום נרשמה מגמה חיובית ברוב המדדים המרכזיים. הדיווחים על פינוי אזרחים אמריקנים מישראל מגבירים את חוסר הוודאות, וחלק מהמשקיעים מעדיפים לצמצם חשיפה לקראת סוף השבוע.

מדד ת״א 125 עלה ב-0.51% ומשלים עלייה של 1.98% בחודש פברואר. מתחילת השנה הוא מציג עלייה של 11.33%. מדד ת״א 35 הוסיף 0.65%, עם עלייה של 3.11% החודש ו-13.68% מתחילת השנה. מנגד, מדד ת״א 90 ירד ב-0.13%, מסכם את פברואר בירידה של 2.5%, אך עדיין מציג עלייה של 2.18% מתחילת השנה.

בחלוקה לפי ענפים, מדד ת״א ביטחוניות עלה ב-1.45% ומשלים עלייה של 2.33% החודש ו-23.77% מתחילת השנה. מדד ת״א בנקים 5, שירד אתמול, עלה היום ב-1.37% ומציג עלייה של 1.5% בפברואר ו 8.7% מתחילת השנה.

בקרב המניות הבולטות, מגה אור עלתה ב-8.49% ומצטברת לעלייה של 88.8% מתחילת השנה. גם ג'י סיטי ונקסט ויז'ן רשמו עליות של 4.95% ו-4.71% בהתאמה.

• מדד ת"א ביטחוניות חשף פרשנים ישראליים רדודים, מטעים וזורעי פחד
• מדדים עולים, טילים נופלים - מה שוק ההון באמת מספר על העתיד שלנו
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מחזור המסחר במניות הגיע לכ-7.9 מיליארד שקל, נתון גבוה יחסית ליום שישי. ברקע עומדים עדכון מדדי MSCI והמצב הגיאופוליטי. מחזור המסחר בקרנות סל על מדדי מניות מסתכם בכ-1.1 מיליארד שקל, כ-30% מעל הממוצע היומי.

בשוק האג"ח נרשמו ירידות קלות. מדד תל בונד 60 צמודות ירד ב-0.08% ומשלים ירידה של 0.54% החודש ו-0.26% מתחילת השנה. מדד תל גוב כללי ירד גם הוא ב-0.08%, אך עדיין מציג עלייה של 0.03% בפברואר ו-0.62% מתחילת השנה. מחזורי המסחר באג"ח הממשלתי ובמק"מ הסתכמו בכ-3 מיליארד שקל, לקראת הנפקת מק"מ ביום שני. באג"ח הקונצרניות נרשם מחזור של כ-592 מיליון שקל.

ארה"ב קוראת לאזרחיה לשקול לעזוב את ישראל. האזהרה הזו העבירה את מדד ת"א 35 מעלייה של 1% לירידה אך התהפכו והמדד עלה - מדד ת"א 35 1.4%  

• 10 מיליון דולר: איגל-נקסט נכנסת כמשקיעה בעין שלישית ומקימה מיזם בארה"ב
• קיסטון מקימה דאטה סנטר ענק ליד תחנת הכוח IPM
• תוכן שיווקי גידור בנאמנות: הראל Multi-Strategy (4D) מובילה את הטבלה
• ת״א ביטוח זינק 7%, ת״א תשתיות הוסיף כ-3%; השקל התחזק ל-3.06

 הדולר מזנק דולר שקל רציף    - 

הדולר הוא סוג של חוף מבטחים ובשעת מלחמה או עלייה באי הוודאות הוא מזנק. היום הוא מזנק בחדות בגלל ההערכה שגובר הסיכוי למלחמה באיראן, וגם כי ביום שישי המחזורים ממילא נמוכים והשער מאוד תנודתי.

ההודעה עם ההמלצה של ממשל ארה״ב לאזרחיה בישראל להתפנות מוסיפה לחץ ותורמת לירידות בבורסה המקומית.

נושאת המטוסים האמריקאית ג'רלד פורד הגיעה לישראל: מפגן כוח בשיא המתיחות - בעוד המגעים בין וושינגטון לטהרן נקלעים למבוי סתום, נושאת המטוסים "ג'רלד פורד" עושה את דרכה לחיפה עם כ-75 מטוסי קרב ויכולת תקיפה חסרת תקדים, הכלי העוצמתי ביותר בצי האמריקני מעניק גיבוי אסטרטגי לישראל ומעביר מסר ברור לאזור.

מגה אור של צחי נחמיאס משלימה היום גיוס אקוויטי של 615 מיליון שקל ממנורה ומגדל ש רוכשות מניות ב-446.5 שקלים למניה. העסקה הזו מחזקת את הסיכוי של מגה אור להצטרף למדד ת"א 35 - מגה אור 2.07%   

סיטיקון פרסמה אתמול בערב את הדוחות שלה. החברה הבת של ג'י סיטי מציגה הכנסות משכירות של כ-209 מיליון אירו, ירידה קלה לעומת השנה הקודמת, בעוד שבנכסים זהים נרשמת צמיחה של 5.4%. הרווח המתואם למניה מסתכם ב-0.43 אירו. שווי הנדל"ן עומד על כ-3.27 מיליארד אירו, כאשר נכסים בהיקף של כ-510 מיליון אירו סווגו כמיועדים למימוש. בשנת 2025 נרשם שערוך חיובי של כ-51.1 מיליון אירו. החברה צמצמה חוב ביותר מ-870 מיליון אירו, ויחס המינוף ירד ב-2.4% ועמד על 44.9% בסוף שנת 2025, לעומת 47.3% ב-31 בדצמבר 2024. לאחר הפרסום מניית ג'י סיטי ג'י סיטי -0.99%    זינקה היום והאג"ח של הקבוצה נסחרו בעליות.

הבנקים עלו כ-2%, חזרו להיסחר סביב האפס ובסגירה חזרו לעלות 2% - פועלים 1.91%    לאומי 2.28%    מזרחי טפחות 2.36%   

המניה הבולטת בעליות - נקסט ויזן'מובילה נקסט ויז'ן -1.52%    , מניות השבבים עולות - קמטק 3.01%   נובה 3.86%   טאואר 1.14%       וכאמור הבנקים. 

מניית מניף מניף 0.04%  מזנקת 7% על רקע דוחות לכאורה טובים. האומנם? העטיפה שמתבטאת בדוח רווח והפסד והמאזן אכן נראת נהדר. אבל בפנים - בביאורים, מאחורי הדוחות היפים יש מספרים שנראים לנו בעייתיים: הצרות של מניף ומה זה מלמד על מצב הקבלנים?  

 מדד ת"א 35 1.4%  מדד ת"א 90 0.95%   

אלביט מערכות אלביט מערכות -0.21%  עלתה . מנגד, אורמת שהיתה במומנטום מאוד חיובי נפלה אתמול בוול סטריט. הדוחות טובים, הציפיות טובות, אבל הריצה היתה מהירה מדי ושיקפה הערכה להאצה בתחזית, מה שלא קרה - אורמת טכנו -1.89%   

אתמול בוול סטריט למרות הירידה בשוק, היתה התאוששות במניות התוכנה ורואים את זה גם בנייס שעלתה היום - נייס 3.18%   

 גם אחרי העליות האלו נייס נסחרת במכפיל רווח של כ-11. נמוך היסטורית. גם מניות תוכנה נוספות - מאנדיי וויקס ובכלל - גם האמרקיאיות ירדו לרמת תמחור אטרקטיבית ביחס לעבר ובכלל - גם ביחס לתמחור של מניות צמיחה. השוק מתמחר אותן כמניות ערך עם מכפילים יחסית נמוכים ולא כחבות צמיחה. הרי אם נייס תצליח לצמוח אפילו בשיעור של מחצית מהצמיחה ההסיטורית שלה היא צריכה לקבל מכפיל גבוה יותר. מה זה אומר?

זה אומר שהשוק עדיין חושש. הוא יודע שיש שיבושים ענקיים של ה-AI והוא לא יודע לעכל לאן והיכן זה יפגע. ואתמול אחרי המסחר היתה הוכחה נוספת לכך.

חברת בלוק, חברת תוכנה, בתחום הפינטק, חברה גדולה עם 10,200 עובדים, הודיעה כי היא מפטרת מעל 4,000 עובדים. למניה זה מצוין - היא זינקה ב-24% אחרי המסחר. וול סטריט מתגמלת אומץ של מנהלים לסגור מחלקות, לפטר, להתייעל, לחסוך בהוצאות ולהגדיל את הרווח. הרווח הוא הבסיס לתמחור. תחזית הרווח עלתה והמניה זינקה. בלוק לא היחידה  - זה יילך ויתפשט. וזה החשש - מה יעשו כל המובטלים האלו, אלו מספרים שיכולים להיות מאוד גדולים. אבטלה פוגעת בצריכה ופוגעת בצמיחה. איך זה ישפיע על הבנקים? איך זה ישפיע על הכלכלה בכלל? איך זה ישפיע על תחום התוכנה - כדי להתחרות צריך להיות יעילים - צריך לפטר.

אתם תראו בקרוב גל של פיטורים, גם בחברות ישראליות - כדי לשרת את וול סטריט וכדי להרוויח.  הרחבה: פיטורים של חצי מעובדי החברה - המניה מזנקת ב-24%      

קריאה חשובה - מה עשתה קרן ההשתלמות שלך, קופת הגמל שלך, הפנסיה שלך?  הנה המידע - קרנות השתלמות בפברואר - תשואה של 0.5% במסלול הכללי; תשואה של 0.6% במנייתי; ומה התשואה בפנסיה ובגמל? 

התנועות במדדים:מדד ת"א 35 1.4%               מדד ת"א 90 0.95%       מדד ת"א 125 1.31%         

מדדים ענפיים:  מדד ת"א בנקים              מדד ת"א-ביטוח 3.12%        , מדד ת"א נדל"ן 1.53%      מדד ת"א נפט וגז -1.4%     מדד ת"א בטחוניות -0.11%      

מחזור המסחר עומד על כ-2.6 מיליארד שקל

האם מתבצעת מניפולציה יומית על מחיר הביטקוין? הקונספירציות סביב ג'יין סטריט

מניות הבנקים חטפו אתמול שיבוש. צניחה במניית מזרחי היא לא עניין של מה בכך, ירידות של 3% במדד הבנקים הוא אירוע דרמטי. לא בטוח שהטריגר לירידה - דוחות חלשים למזרחי, הוא הנכון. הדוחות של לאומי ופועלים נראים אחרת, גם הבינלאומי ודיסקונט. אבל יש חשש שאחרי שנים טובות, תגיע חולשה - גם בגל הורדת הריבית, גם בגלל שאחרי בחירות הרגולטור מטפל במה שלא טיפל קודמו, גם כי ה-AI כאמור משבש. 

ועדיין, מניות הבנקים נסחרות במכפילי רווח של כ-11-12. מכפילים בהחלט סבירים, אלא אם תהיה ירידה ברווחים. 

בשיחה עם לירן לובלין, מ-IBI מנהל המחקר באי.בי.אי הוא הסביר אתמול כי הפאניקה במניית מזרחי אולי נראית חריפה, אך היא משקפת התאמה למציאות הכלכלית המשתנה. "אי אפשר היה להעריך שהתוצאות יהיו טובות ברבעון עם מדד שלילי", אומר לובלין. "השפעת המדד על המערכת הבנקאית בכלל ובמזרחי בפרט היא משמעותית מאוד. כשעוברים מרבעון שלישי עם מדד חיובי של 1.4% לרבעון רביעי עם מדד של מינוס 0.6%, ברור שתהיה פגיעה בתוצאות". "אנחנו מגיעים אחרי מהלך עליות מאוד משמעותי בסקטור הפיננסים בשנתיים האחרונות, וצריך להתחיל להפנים שתשואות להון של 18% לשנה הן כנראה לא קונסיסטנטיות. לתוך שנה הבאה נפגוש סביבת ריבית נמוכה יותר ואינפלציה בחלק התחתון של טווח היעד, ולכן התוצאות יהיו מתונות יותר. לפעמים צריכים לראות את המספרים מול העיניים כדי לעכל מציאות חדשה".

מזרחי הוא הבנק הראשון לדווח. האם מה שראינו היום הוא 'פרומו' למה שיקרה בשאר הבנקים הגדולים?

"לא, אני לא חושב. הירידה של שאר המניות היא חלק מזה שכל השוק נופל היום, יום שלישי ברציפות. מזרחי, בתמחור היחסי שלו מול לאומי ופועלים, היה מתומחר קצת גבוה יותר, ולכן יש כאן מהלך של תיקון. זה שילוב של אירוע נקודתי עם סביבה עצבנית, רעשי מאקרו, מלחמה וחוסר ודאות לגבי הריבית" - "מזרחי היה בתמחור יחסי גבוה ויש פה מהלך של תיקון": לירן לובלין מ-IBI מנתח את הדוחות

הצעת רכש חליפין למניות מלם תים מלם תים 2.31%  ביחס החלפה של 1:0.555 עם החברה האם. יחס ההחלפה מבטא פרמיה קלה של 2.5% על מחיר המניה כעת בשוק, אך זה צפוי להיסגר היום במסחר ומעבר לכך למה בעצם שהמשקיעים יהיו מעוניינים? הם ירצו תגמול כלכלי משמעותי.  שלמה אייזנברג, בעל השליה כבר ניסה לעשות זאת בעבר ונכשל. יש בזה הרבה הגיון מבחינתו, אבל הוא ייצטרך לתת סוכרייה, כדי שהמשקיעים יסכימו.