איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל

המסחר בבורסה ננעל בירידות, כאשר ת"א 35 ירד 0.45%, ומדד ת"א 90 ירד 1.1%.

בהסתכלות ענפית מגזר הפיננסים חיובי - מדד הבנקים טיפס 1.1% ואיזן את הירידות, ת"א ביטוח עלה גם הוא 1.1% והמשיך את המומנטום החיובי של אתמול. ת"א נדל"ן סגר שלילי עם ירידה של 1.3% ומדד ת"א נפט וגז עלה 0.3%.

מחזור המסחר עמד על כ-13.4 מיליארד שקל, השני בגובהו אי פעם

האם אנחנו לקראת הסלמה בלבנון? בהודעה שמזכירה את ימי המלחמה בצפון, דובר צה"ל בשפה הערבית פרסם "אזהרה דחופה" לתושבי דרום לבנון בה אמר כי צה"ל יתקוף תשתיות טרור של חיזבאללה ברחבי דרום לבנון כדי להתמודד עם ניסיונותו לשקם את פעילותו באזור. התקיפות יצאו לדרך. מוקדם יותר צה"ל תקף בדרום לבנון תשתיות טרור של חיזבאללה באזור צור, כחלק מהמאמץ למנוע מהארגון לשקם את מערך הייצור והאחסון שלו לאחר המלחמה. דובר צה"ל פרסם אזהרה לתושבי שני כפרים להתפנות מחשש לתקיפות נוספות, ולפי דיווחים בלבנון אדם אחד נהרג ושלושה נפצעו. במקביל, צבא לבנון צפוי להציג לממשלה דוח על ריכוז הנשק בידי המדינה, הכולל החרמת מתקנים צבאיים מדרום לליטאני. חיזבאללה מצדו תומך בפריסת הצבא אך מתנגד למשא ומתן מדיני עם ישראל, מה שממחיש את המתח בין מאמצי הריבונות של ביירות לבין המשך פעילותו הצבאית של הארגון.

בשוק האג"ח נרשמה יציבות. אג"ח עם תשואה ל-10.5 שנים נסחרת עם תשואה ברוטו של 4.06%.

ואם דיברנו על שוק האג"ח, האגרות של חברת דה לסר רושמות ירידות חדות, לאחר שהשוק הגיב בחשש לטיוטת שטר נאמנות שפרסמה החברה לקראת אפשרות לגיוס של כ-100 מיליון שקל. למרות שהבהירה כי אין כוונה לבצע את הגיוס בעת הזו, המשקיעים פירשו את המהלך כסימן ללחץ תזרימי. הירידות החריפו בעקבות שיחת משקיעים שלא הצליחה להפיג את הדאגות, כשסדרות ז' ו-ט' נחלשו בכ-9%–10% ונרשמו תשואות גבוהות (לסדרה ז' תשואה של 20% ברוטו) המעידות על החששות בשוק ההון. במצגת שפרסמה, עדכנה דה לסר על מכירת נכסים בהיקף כולל של כ-14 מיליון דולר ועל מגעים למכירה נוספת של נכס משמעותי ב-80 מיליון דולר.

• בנק ישראל חושף: המוסדיים הם הכוח המניע מאחורי התחזקות השקל
• מניות התוכנה צנחו ויש 2 מסקנות שאתם חייבים להפנים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הציפיה להורדת הריבית כבר מופיעה בפקדונות שמציעים הבנקים, כאשר רוב הפקדונות שמציעים עומדים באזור 4%. מולם בנק וואן זירו מציע פיקדון של 5.5%, כולם מחפשים את הקאץ', לא בטוח שהפעם מסדרים אתכם "ריבית של 5.5% בפיקדון בוואן זירו, זה אמיתי?"   

המשק הישראלי מתאושש בהדרגה - ענף הבינוי עדיין מדשדש נתוני סקר המגמות בעסקים לאוקטובר מלמדים על התאוששות זהירה במשק הישראלי לאחר תקופת הלחימה. בעוד שבענפי המסחר והשירותים נרשמת יציבות ואף שיפור קל, ענף הבינוי ממשיך לסבול מירידות חדות, ומגבלת המחסור בעובדים המקצועיים עדיין מעיקה. בענף המלונאות ההתאוששות עדיין רחוקה מהעין

מניות במוקד

נובה נובה -0.93%  נפלה אחרי דוחות טובים אבל תחזית שמרנית. ההכנסות עלו ב-25% לעומת השנה שעברה והרווח למניה הגיע ל-2.16 דולר סנט אחד מעל התחזיות נובה: הרווח למניה על 2.16 דולר - סנט מעל הצפי - תחזית שמרנית מפילה את המניה

• 400 מיליון שקל: אלביט תשלב מערכות במסוקי התובלה החדשים של חיל האוויר
• איתקה מסכמת את 2025: זינוק של 48% בהפקה ואשרור דיבידנד של חצי מיליארד דולר
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• סמנכ"ל הכספים של טבע: "המספרים של טבע לשנה הזו מטעים; אנחנו...

אייסיאל - איי.סי.אל 0.71%   בהסתכלות ראשונית היה אפשר לחשוב שאיי.סי.אל עשתה עסקה טובה עם המדינה, אבל המניה נופלת - השוק חושב אחרת. תשפטו בעצמכם: הזיכיון לכרייה בים המלח הוא עד 2030 והיא תחזיר את הזיכיון למדינה בתמורה ל-2.54 מיליארד שקל, מדובר על 8.5 מיליארד שקל. שוויה של החברה 27 מיליארד שקל ושווי הפעילות כ-34 מיליארד שקל (חוב של כ-2.2 מיליארד דולר). כלומר איי.סי.אל בעצם מוכרת את החלק הזה בתמורה לרבע משוויה. בפועל הפעילות הזו מהווה קרוב לחצי, אך בתוך כמה שנים היא תרד לשליש במקביל להרחבת הפעילות העולמית.

חוץ מזה, הפעילות הזו בידיים של החברה עד 2030, מדובר על עוד רווח משמעותי שהיא תייצר מהתחום, כלומר, השווי של 2.54 מיליארד שקל - כ-8.4 מיליארד שקל, יעלה (עם הרווחים), בהערכה גסה ושמרנית ל-11-12 מיליארד שקל - זה כבר שליש משווי הפעילות. כלומר זה בעצם מכירה לפי מחיר השוק. לכאורה עסקה הוגנת, אבל זה לא כך כי איי.סי.אל צפויה להיות הגוף הדומיננטי במכרז ב-2030. הנה ההסבר. 

מכרז חדש ב-2030 הוא עובדה. החברה לא יכולה היתה להתחמק מזה או להאריך את זה. השאלה היחידה היתה כמה המדינה משלמת לחברה על מכירת הנכסים והזיכיון. דובר על מיליארדים בודדים בשקלים שזה העלות המופחתת של הנכסים, וכעת מדברים על כ-8.4 מיליארד שקל שיגיע כאמור ל-11-12 מיליארד. אבל מה יקרה ב-2030? נניח שהמכונות והנכסים הפיזיים יהיו של המדינה. מי יפעיל אותם? מי יעבוד עליהם? הזוכים במכרז יצטרכו להפעיל את האופרציה. לאיי.סי.אל יש אופרציה עובדת. לכל מתחרה אחר ואין הרבה מועמדים אין אופרציה. זה שוק מצומצם ומספר המתמודדים מועט במיוחד. כל מי שינסה להתמודד יבין שהוא יצטרך להביא עובדים או לגייס בארץ (את העובדים הקיימיים במתקנים וזה אפשרי), להקים אופרציה מאוד כבדה. זה אפשרי אבל זה עולה כסף.

לכל מתמודד שהוא לא איי.סי.אל שכבר נמצאת בשטח, העלות תהיה הרבה יותר גבוה, והתשלום שהיא תציע עבור הזיכיון יהיה יותר גבוה. איי.סי.אל, מוכרת את הנכסים כעת בידיעה שיש לה סיכוי טוב לחזור ולזכות בנכסים. וכנראה בסכום נמוך יותר - הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה

גב-ים - גב ים -1.2%   ירדה בכ-5%, אחרי שנחשף אתמול כי נכסים ובניין מכרה כ-7% ממניות חברת הנדל"ן המניב לגופים מוסדיים תמורת כ-650 מיליון שקל. בעקבות העסקה ירדה אחזקתה של נכסים ובניין בגב-ים לכ-65%. המכירה, שבוצעה במחיר שנמוך בכ-7% ממחיר השוק, נועדה לצמצם את החובות של נכסים ובניין העומדים כיום על כ-5 מיליארד שקל אבל היא גם תגדיל את שיעור החזקות הציבור בגב-ים, מהלך שעשוי לאפשר לה להיכלל בעדכון הקרוב של מדד ת"א-35 - נכסים ובניין מוכרת נתח מגב ים: מהלך להקטנת חוב וכניסה למדד ת"א 35 ההודעה מגיעה יום לאחר שגב ים פרסמה את תוצאותיה לרבעון השלישי, כשהיא מציגה שיפור בכלל המדדים התפעוליים, במקביל להעלאת תחזית לשנה הנוכחית: תחזית ה-NOI עודכנה לטווח של 785-800 מיליון שקל (לעומת 740-760 מיליון שקל קודם לכן), ותחזית ה-FFO לטווח של 430-445 מיליון שקל (לעומת 415-425 מיליון שקל) - גב-ים: עלייה של 11.5% ב-NOI ו-6.5% ב-FFO - שיעור התפוסה על 97%

אל על אל על ישראייר ישראייר גרופ -0.52%  תנועת הנוסעים באוקטובר זינקה בכ-65% לעומת אוקטובר אשתקד, כשאל על, ישראייר וארקיע מחזיקות ביותר ממחצית השוק; החברות הזרות חוזרות בהדרגה אבל הטסים נכון לעכשיו מעדיפים כחול לבן יותר טסים לחו"ל, החברות הישראליות ממשיכות לתפוס נתח שוק רחב

טבע - טבע -3.19%   חברת התרופות עם דוח טוב, תחזית טובה והסרת עננה מעל אחת מהתרופות המובילות שלה, הוסיפה מעל 20% בוול סטריט אמש בהמשך לעלייה של 17% בתל אביב (עם מחזור שהסתכם על 417 מיליון שקל, ה-2 בגודלו בבורסה) טבע גם קפצה בדירוג החברות הגדולות של תל אביב למקום השני כשהיא עוקפת את אלביט ואת בנק הפועלים. הראשונה היא לאומי שחצתה את ה-100 מיליארד שקל שלשום, אך חזרה למתחת לרף ביומיים האחרונים. את היום היא בינתיים פותחת במגמה שלילית מתונה כשההנחה שהמשמשקיעים מעדיפים "לקחת קצת כסף" לאחר הזינוק המטאורי שלה אתמול  - טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת , בהמשך לדוחות ולתחזית קדימה גם האנליסטים שדרגו המלצות - טבע זינקה 21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%

אימאג'סט - אימאג'סט 2.1%   עלתה אתמול 6.9%, והיום היא גם מטפסת. החברה הודיעה אתמול על חתימת הסכם לאספקת שירותי לוויין ללקוח באסיה, בהיקף כולל של כ-9.1 מיליון דולר לשנתיים. ההסכם, שנכנס לתוקף ב-4 בנובמבר 2025, נחתם לתקופה של שנתיים וכולל שימוש בלווייני EROS-2C ו-EROS-3C. התמורה תשולם בשישה תשלומים שווים אחת לארבעה חודשים לאורך תקופת ההתקשרות. אימאג'סט בחוזה לשירותי לוויין בכ-9 מיליון דולר

אוטונומוס - אוטונומוס -2.21%   אוטונומוס גארד שפועלת בתחום ההגנה האווירית מפני איומים, מדווחת כי חברת הבת סקיילוק קיבלה הזמנה בהיקף של כ-12 מיליון שקל מלקוח אירופי קיים, לאספקת מערכות רב-שכבתיות לגילוי ונטרול רחפנים באמצעות חיקוי לוויני על פי הודעת החברה, מחצית מהתמורה תשולם מראש והיתרה במועד האספקה שצפויה במהלך 2026. זה בהמשך להזמנות בהיקף של כ-3.1 מיליון דולר שקיבלה סקיילוק באוגוסט האחרון מלקוחות באסיה ודרום אמריקה. אוטונומוס גארד קיבלה הזמנה של כ-12 מיליון שקל מלקוח אירופי

יוניקורן יוניקורן טכ יהש 0%  הודיעה על הנפקת זכויות במחיר נמוך, המניה נופלת. החברה מבצעת הנפקת זכויות בהיקף של עד כ־8.7 מיליון יחידות השתתפות חדשות, במחיר של 60 אגורות ליחידה, לעומת מחיר שוק של כ-5.1 שקלים ערב ההודעה. מדובר בהנחה חריגה של כמעט 90%, שגררה דילול של כ-10% לבעלי היחידות שלא השתתפו בגיוס. אף שהשותף הכללי ובעלי השליטה הודיעו על השתתפות מלאה, המסחר בזכויות ובמניות החדשות, שאינן חסומות, יצר לחץ טכני כבד על השער, והמניה איבדה גובה בהתאם. להסבר על הנפקת זכויות - מה זה הנפקת זכויות, המקרה של חלל תקשורת

אורביט - אורביט -0.53%   תעזוב את השוק הציבורי בקרוב. פימי אתמול דיווחה על אקזיט נוסף באורביט בפרמיה נאה, ואנחנו חוזרים על אסטרטגיה של "תיק פימי". מי שעקב אאחרי פימי וקנה את המניות שלהן יכול היה לעשות תשואה מרשימה. אף אחד לא יודע להגיד מה יהיה בעתיד ואם מה שהיה הוא מה שיהיה בהמשך, אבל יש להיסטוריה משקל ואם הם מצליחים לספק את הסחורה כבר עשרות שנים כדאי לעקוב אחרי מניות בסל של פימי. אקזיט: אורביט נמכרת לקראטוס תמורת 356 מיליון דולר - שוחחנו עם המנכ"ל אורביט: "בעזרת חברה אמריקאית גדולה נוכל לפתוח דלתות חדשות בשוק הביטחוני".

אפולו פאוור אפולו פאוור -5.34%  - החברה הודיעה כי תקבל מקבוצת פולקסווגן תשלום של 1.15 מיליון אירו, כפיצוי על עבודות פיתוח שבוצעו לפני שינוי הפרויקט ותשלום נוסף עבור המשך הפיתוח בקונספט המעודכן. מדובר בהמשך לאישור הרשמי שקיבלה החברה באוגוסט לשיתוף הפעולה עם פולקסווגן. הפרויקט מתקדם לפי התוכנית, והייצור הסדרתי צפוי להתחיל בנובמבר 2026, בהיקף כולל של כ-14.5 מיליון אירו למשך שמונה שנים.

ישראל קנדה מלונאות ישראל קנדה -1.83%  וקבוצת די.אן.איי די.אן.איי קבוצה   עדכנו כי התקיימו כל התנאים הדרושים להשלמת עסקת המיזוג ביניהן, לאחר קבלת אישור הבורסה ואישורי המיסוי והמימון הרלוונטיים. השלמת העסקה צפויה בימים הקרובים. במקביל, קבוצת מנורה מימשה כ-91 אלף כתבי אופציה של ישראל קנדה מלונות בתמורה כוללת של כ-28 מיליון שקל, ותקבל מניות רגילות של החברה בהתאם. לתזכורת על השווי והמיזוג - שווי של כמיליארד שקל: ישראל קנדה מתקדמת למיזוג פעילות המלונות עם די.אן.איי

אריקה כרמל אריקה כרמל 0%   מרחיבה את קו המוצרים שלה ותשווק בבלעדיות את מוצרי הטיפוח של המותג YA-MAN היפני החברה פותחת חנות פיזית ראשונה בקניון עזריאלי "מול הים" באילת אריקה כרמל תשווק בבלעדיות את YA-MAN וצופה גידול של 20% במכירות

אנרג'יאן אנרג'יאן -0.24%  ענקית האנרגיה האמריקאית אקסון מצטרפת לאנרג'יאן ול-HelleniQ Energy בזיכיון בלוק 2 שבצפון־מערב יוון; אנרג'יאן תחזיק ב-30% ותנהל את שלב החיפושים; הקידוח צפוי להתחיל בסוף 2026 אקסון מצטרפת לאנרגי'אן בקידוח ראשון לחיפוש גז ביוון מ-1981

עדכון מדדים

חברת המדדים MSCI תעדכן את הרכב המדדים הרבעוני שלה בנעילת המסחר של יום שני, 24 בנובמבר (וזה בהמשך לעדכון המדדים היום של הבורסה המקומית). במסגרת העדכון, יכנסו למדד המניות הישראליות" ארית תעשיות שתזכה לביקוש גדול של 72 מיליון שקל, ישרוטל עם 66 מיליון שקל, דוראל אנרגיה עם 65 מיליון שקל, משק אנרגיה עם סכום דומה, ומור השקעות עם מעל 40 מיליון שקל.

נזכיר שהיום שלב טרום הנעילה יחל ב-16:45

היום יהיה עדכון מדדי המניות הגדול בתולדות הבורסה, מהלך הנובע מהצמיחה הדרמטית בהיקף הנכסים הפאסיביים העוקבים אחר המדדים, שהגיעו לשיא של כ-82 מיליארד שקל. במהלך השנה נוספו למדדים כ-12 מיליארד שקל חדשים והתרחשה עליית ערך של כ-20 מיליארד שקל. רף הכניסה למדדי ת"א-35, ת"א-90 ו-SME60 הוכפל ואף שולש בהשוואה ל-2020, כשהחברות הגדולות בתל אביב שוות היום יותר ומציגות סחירות גבוהה יותר. הבורסה, שהשיקה השנה 11 מדדים חדשים ובהם מדדי ביטחוניות, תשתיות ונדל"ן-35, מתכננת להרחיב את ההיצע גם בהמשך. יניב פגוט, סמנכ"ל המסחר, ציין כי מדובר ב"נקודת ציון היסטורית" המשקפת את התחזקות שוק ההון המקומי והאמון הגובר של המשקיעים בכלכלה הישראלית".

בבית ההשקעות מגדל שוקי הון ניתחו את השינויים הצפויים בעקבות עדכון המדדים: 

נקסט ויז'ן -1.32%      ומגדל ביטוח 0%    : שינוי צפוי: כניסה לת"א 35 ויציאה מת"א 90. ברקע לכניסת השתיים למדד החברות הגדולות ביותר בבורסה המקומית ניצב הכיוון החיובי ממנו נהנות מניות החברות הביטחוניות וחברות הביטוח. מעבר זה צפוי להתאפיין בהיצעים נרחבים, בנקסט ויז'ן בהיקף מוערך של כ-150-200 מיליון שקל ובמגדל ביטוח בהיקף מוערך של כ-250-300 מיליון שקל, בשל יציאתן ממדד ת"א 90, בו היקף ההון המנוהל גדול יותר לעומת זה המנוהל בת"א 35 ובשל ירידת משקלן היחסי במדד אליו הן נכנסות.

טבע -3.19%  , פועלים -0.24%   , לאומי -0.53%     ו דיסקונט -0.03%     : שינוי צפוי: עדכוני משקלים בת"א 35. מול מניית טבע, שמשקלה במדד הדגל צפוי להתעדכן מטה בהתאם לשיעורי המקסימום הקיימים, מניות הבנקים צפויות ליהנות מהגדלת משקלם בת"א 35. כך, מניית טבע צפויה להיצעים של כ-300-400 מיליון שקל ומניות פועלים, לאומי ודיסקונט צפויות לביקושים בטווח של כ-150-250 מיליון שקל כל אחת.

חברה לישראל -1.54%    ו אנרג'יאן -0.24%   : שינוי צפוי: יציאה מת"א 35 וכניסה לת"א 90. שחיקה של כ-8% בערכה של אנרג'יאן מתחילת השנה משקפת לה ביצועי חסר מול עלייה של כ-45% במדד הנפט והגז ושל כ-35% בת"א 35. מניית החברה לישראל מציגה עלייה של כ-20% מתחילת השנה. במעברן מת"א 35 לת"א 90 כל אחת משתי המניות צפויות לביקושים בטווח של כ-200-300 מיליון שקל, בשל היקף הנכסים הגבוה המנוהל בת"א 90 ביחס לת"א 35.   

גילת -4.81%   : שינוי צפוי: כניסה לת"א 90 ויציאה מ-SME60: גם מניית יצרנית תחנות הלוויין נהנית מהכיוון החיובי המאפיין את המסחר במניות החברות הביטחוניות והכפלת ערכה מתחילת 2025 מעמיד אותה בצמרת הביצועים של מניות ה-SME60. המעבר מ'מדדי יתר' דוגמת SME60, לאחד מהמדדים הגדולים של הבורסה, צפוי לייצר לה ביקושים בטווח של כ-250-300 מיליון שקל.  

החוזים העתידיים ואסיה

החוזים העתידיים על וול סטריט על האפס. אסיה בעליות, כאשר סופטבנק ממשיכה לצנוח, SK הייניקס בולטת בעליות. המתתיחות בין ארה"ב לסין ברגיעה מסוימת מאז הפגישה ביןם שני המנהיגים. אתמול הודיע הממשל הסיני על רכישת 120 אלף טונות של חיטה אמריקאית בשני משלוחים המתוכננים לדצמבר. המהלך, נתפס בשוק כסוג של מחווה כלפי וושינגטון, והוא מייצר תחושה של התקרבות בין המעצמות ותומך במגמה חיובית בשוקי המניות.

טוקיו מטפסת ב-1.6%, ההאנג סנג בהונג קונג מוסיף 1.7%.  סופטבנק שצנחה אתמול יורדת גם היום במעל 5%. בולטת בעלייה - יצרנית השבבים הקוריאנית SK הייניקס, שמספקת רכיבים לאנבידיה ועולה בכ-4%. 

מחקר חדש של בנק ישראל מגלה כי למרות שהממוצע הארצי של אוריינות פיננסית בישראל דומה למדינות ה-OECD, הפערים הפנימיים בין קבוצות האוכלוסייה גדולים משמעותית - ערבים וחרדים עם אורינות פיננסית נמוכה מאשר חילונים. מה שעוד מצא המחקר: הפתעה - "צעירים בארץ עם ידע פיננסי טוב מהמבוגרים"

לוול סטריט השפעה מהותית על אחוזת בית, וגם על פרנקפורט ולונדון. בתחילת השבוע היה נראה שהשוק בדרך לתיקון עמוק. בכנס של בנקאים, בכירים מגולדמן זאקס, מורגן סטנלי ואחרים פקפקו בגלוי בתמחורים של מניות השבבים ותהו מתי ה-AI יתחיל להוכיח רווחיות. הדברים האלה בשילוב תגובה לא-רציונלית לדוחות פלנטיר, שהציגה תוצאות טובות יחד עם תחזית חיובית קדימה אך נפלה במסחר - הקרין על וול סטריט ושווקי המניות בעולם - תחושה של תחילתו של גל תיקון הורגשה באוויר - הנאסד"ק וה-S&P נפלו לשפלים אותם לא ראינו מיוני, אבל אתמול כך נראה המגמה הזאת נבלמה - הנאסד״ק עלה ב-0.6%, בעוד הדאו וה-S&P עלו ב-0.5% ו-0.4% בהתאמה. מדד הפחד נפל ב-7.5%. אם כי נכון לכתיבת השורות החוזים העתידיים על מדדי הדגל במגמה שלילית מתונה, יורדים עד 0.3%, כך שקשה עוד לקבוע לאן נושב הסנטימנט. 

אתמול השוק עלה בזכות טבע -3.19%  , היום הוא עולה בעיקר בזכות מניות השבבים קמטק -1.39%    נובה -0.93%   טאואר -2.78%   

שער הדולר - דולר שקל רציף                            

BITCOIN -2.7%           

מחזור המסחר עומד על כ-13.4 מיליארד שקל

המחיר הקובע למימוש ולפקיעה של נגזרים שבועיים על מדד ת"א-35 הינו: 3376.77