אתמול השוק עלה בזכות טבע -0.01%  , היום הוא עולה בכ-0.5% בעיקר בזכות מניות השבבים קמטק 2.27%   נובה 1.89%  טאואר 1.91%  

. וול סטריט היתה אתמול בירוק, מניות השבבים הדואליות בעלייה בעקבות פערים חיוביים. 

טבע עם דוח טוב, תחזית טובה והסרת עננה מעל אחת מהתרופות המובילות שלה, הוסיפה מעל 20% בוול סטריט  בהמשך לעלייה של 17% בתל אביב והיא קפצה בדירוג החברות הגדולות של תל אביב למקום השני כשהיא עוקפת את אלביט ואת בנק הפועלים. הראשונה היא לאומי שחצתה את ה-100 מיליארד שקל שלשום, אך חזרה למתחת לרף ביומיים האחרונים. 

פימי אתמול דיווחה על אקזיט נוסף באורביט בפרמיה נאה, ואנחנו חוזרים על אסטרטגיה של "תיק פימי". מי שעקב אאחרי פימי וקנה את המניות שלהן יכול היה לעשות תשואה מרשימה. אף אחד לא יודע להגיד מה יהיה בעתיד ואם מה שהיה הוא מה שיהיה בהמשך, אבל יש להיסטוריה משקל ואם הם מצליחים לספק את הסחורה כבר עשרות שנים כדאי לעקוב אחרי מניות בסל של פימי. 

עדכון מדדים

חברת המדדים MSCI תעדכן את הרכב המדדים הרבעוני שלה בנעילת המסחר של יום שני, 24 בנובמבר (וזה בהמשך לעדכון המדדים היום של הבורסה המקומית). במסגרת העדכון, יכנסו למדד המניות הישראליות" ארית תעשיות שתזכה לביקוש גדול של 72 מיליון שקל, ישרוטל עם 66 מיליון שקל, דוראל אנרגיה עם 65 מיליון שקל, משק אנרגיה עם סכום דומה, ומור השקעות עם מעל 40 מיליון שקל.

• היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
• אודיוקודס זינקה 7%; מדד הביטוח זינק 3.9% מדד הבנקים נעל בירידה של 1.5% - נעילה שלילית בבורסה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

היום יהיה עדכון מדדי המניות הגדול בתולדות הבורסה, מהלך הנובע מהצמיחה הדרמטית בהיקף הנכסים הפאסיביים העוקבים אחר המדדים, שהגיעו לשיא של כ-82 מיליארד שקל. במהלך השנה נוספו למדדים כ-12 מיליארד שקל חדשים והתרחשה עליית ערך של כ-20 מיליארד שקל. רף הכניסה למדדי ת"א-35, ת"א-90 ו-SME60 הוכפל ואף שולש בהשוואה ל-2020, כשהחברות הגדולות בתל אביב שוות היום יותר ומציגות סחירות גבוהה יותר. הבורסה, שהשיקה השנה 11 מדדים חדשים ובהם מדדי ביטחוניות, תשתיות ונדל"ן-35, מתכננת להרחיב את ההיצע גם בהמשך. יניב פגוט, סמנכ"ל המסחר, ציין כי מדובר ב"נקודת ציון היסטורית" המשקפת את התחזקות שוק ההון המקומי והאמון הגובר של המשקיעים בכלכלה הישראלית".

בבית ההשקעות מגדל שוקי הון ניתחו את השינויים הצפויים בעקבות עדכון המדדים: 

נקסט ויז'ן    ומגדל ביטוח 1.76%  : שינוי צפוי: כניסה לת"א 35 ויציאה מת"א 90. ברקע לכניסת השתיים למדד החברות הגדולות ביותר בבורסה המקומית ניצב הכיוון החיובי ממנו נהנות מניות החברות הביטחוניות וחברות הביטוח. מעבר זה צפוי להתאפיין בהיצעים נרחבים, בנקסט ויז'ן בהיקף מוערך של כ-150-200 מיליון שקל ובמגדל ביטוח בהיקף מוערך של כ-250-300 מיליון שקל, בשל יציאתן ממדד ת"א 90, בו היקף ההון המנוהל גדול יותר לעומת זה המנוהל בת"א 35 ובשל ירידת משקלן היחסי במדד אליו הן נכנסות.

טבע -0.01%  , פועלים 1.27%  , לאומי 1.25%   ו דיסקונט 1.26%    : שינוי צפוי: עדכוני משקלים בת"א 35. מול מניית טבע, שמשקלה במדד הדגל צפוי להתעדכן מטה בהתאם לשיעורי המקסימום הקיימים, מניות הבנקים צפויות ליהנות מהגדלת משקלם בת"א 35. כך, מניית טבע צפויה להיצעים של כ-300-400 מיליון שקל ומניות פועלים, לאומי ודיסקונט צפויות לביקושים בטווח של כ-150-250 מיליון שקל כל אחת.

• מסממני הפסקת האש: עלייה בצריכת האשראי באוקטובר לעומת השנה שעברה
• הישג ל-ICL - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת

חברה לישראל -4.8%    ו אנרג'יאן 2.31%   : שינוי צפוי: יציאה מת"א 35 וכניסה לת"א 90. שחיקה של כ-8% בערכה של אנרג'יאן מתחילת השנה משקפת לה ביצועי חסר מול עלייה של כ-45% במדד הנפט והגז ושל כ-35% בת"א 35. מניית החברה לישראל מציגה עלייה של כ-20% מתחילת השנה. במעברן מת"א 35 לת"א 90 כל אחת משתי המניות צפויות לביקושים בטווח של כ-200-300 מיליון שקל, בשל היקף הנכסים הגבוה המנוהל בת"א 90 ביחס לת"א 35.   

גילת -1.2%   : שינוי צפוי: כניסה לת"א 90 ויציאה מ-SME60: גם מניית יצרנית תחנות הלוויין נהנית מהכיוון החיובי המאפיין את המסחר במניות החברות הביטחוניות והכפלת ערכה מתחילת 2025 מעמיד אותה בצמרת הביצועים של מניות ה-SME60. המעבר מ'מדדי יתר' דוגמת SME60, לאחד מהמדדים הגדולים של הבורסה, צפוי לייצר לה ביקושים בטווח של כ-250-300 מיליון שקל.  

הסכם בין המדינה לאיי.סי.אל - מה יקרה למניה?

על פניו נראה שאיי.סי.אל עשתה עסקה טובה עם המדינה, אבל המניה בירידה - השוק חושב אחרת. תשפטו בעצמכם: 

. הזיכיון לכרייה בים המלח הוא עד 2030 והיא תחזיר את הזיכיון למדינה בתמורה ל-2.54 מיליארד שקל, מדובר על 8.5 מיליארד שקל. שוויה של החברה 27 מיליארד שקל ושווי הפעילות כ-34 מיליארד שקל (חוב של כ-2.2 מיליארד דולר). כלומר איי.סי.אל בעצם מוכרת את החלק הזה בתמורה לרבע משוויה. בפועל הפעילות הזו מהווה קרוב לחצי, אך בתוך כמה שנים היא תרד לשליש במקביל להרחבת הפעילות העולמית.

חוץ מזה, הפעילות הזו בידיים של החברה עד 2030, מדובר על עוד רווח משמעותי שהיא תייצר מהתחום, כלומר, השווי של 2.54 מיליארד שקל - כ-8.4 מיליארד שקל, יעלה (עם הרווחים), בהערכה גסה ושמרנית ל-11-12 מיליארד שקל - זה כבר שליש משווי הפעילות. כלומר זה בעצם מכירה לפי מחיר השוק. לכאורה עסקה הוגנת, אבל זה לא כך כי איי.סי.אל צפויה להיות הגוף הדומיננטי במכרז ב-2030. הנה ההסבר. 

מכרז חדש ב-2030 הוא עובדה. החברה לא יכולה היתה להתחמק מזה או להאריך את זה. השאלה היחידה היתה כמה המדינה משלמת לחברה על מכירת הנכסים והזיכיון. דובר על מיליארדים בודדים בשקלים שזה העלות המופחתת של הנכסים, וכעת מדברים על כ-8.4 מיליארד שקל שיגיע כאמור ל-11-12 מיליארד.

אבל מה יקרה ב-2030? נניח שהמכונות והנכסים הפיזיים יהיו של המדינה. מי יפעיל אותם? מי יעבוד עליהם? הזוכים במכרז יצטרכו להפעיל את האופרציה. לאיי.סי.אל יש אופרציה עובדת. לכל מתחרה אחר ואין הרבה מועמדים אין אופרציה. זה שוק מצומצם ומספר המתמודדים מועט במיוחד. כל מי שינסה להתמודד יבין שהוא יצטרך להביא עובדים או לגייס בארץ, להקים אופרציה מאוד כבדה. זה אפשרי אבל זה עולה כסף.

לכל מתמודד שהוא לא איי.סי.אל שכבר נמצאת בשטח, העלות תהיה הרבה יותר גבוה, והתשלום שהיא תציע עבור הזיכיון יהיה יותר גבוה. איי.סי.אל, מוכרת את הנכסים כעת בידיעה שיש לה סיכוי טוב לחזור ולזכות בנכסים. וכנראה בסכום נמוך יותר.  

החוזים העתידיים ואסיה

החוזים העתידיים על וול סטריט על האפס. אסיה בעליות, כאשר סופטבנק ממשיכה לצנוח, SK הייניקס בולטת בעליות. המתתיחות בין ארה"ב לסין ברגיעה מסוימת מאז הפגישה ביןם שני המנהיגים. אתמול הודיע הממשל הסיני על רכישת 120 אלף טונות של חיטה אמריקאית בשני משלוחים המתוכננים לדצמבר. המהלך, נתפס בשוק כסוג של מחווה כלפי וושינגטון, והוא מייצר תחושה של התקרבות בין המעצמות ותומך במגמה חיובית בשוקי המניות.

טוקיו מטפסת ב-1.6%, ההאנג סנג בהונג קונג מוסיף 1.7%.  סופטבנק שצנחה אתמול יורדת גם היום במעל 5%. בולטת בעלייה - יצרנית השבבים הקוריאנית SK הייניקס, שמספקת רכיבים לאנבידיה ועולה בכ-4%. 

מחקר חדש של בנק ישראל מגלה כי למרות שהממוצע הארצי של אוריינות פיננסית בישראל דומה למדינות ה-OECD, הפערים הפנימיים בין קבוצות האוכלוסייה גדולים משמעותית - ערבים וחרדים עם אורינות פיננסית נמוכה מאשר חילונים. מה שעוד מצא המחקר: הפתעה - "צעירים בארץ עם ידע פיננסי טוב מהמבוגרים"

שער הדולר - דולר שקל רציף -0.51%                           

BITCOIN -0.26%