בור ללא תחתית? רובינהוד מחקה 50% מאז ההנפקה; איטורו תצליח להנפיק?
בסוף חודש יולי האחרון יצאה חברת אפליקציית המסחר בניירות ערך ROBINHOOD MARKETS (סימול: HOOD) להנפקת מניות ראשונית לציבור (IPO) בוול-סטריט במחיר של כ-38 דולר למניה, מחיר ששיקף אז שווי שוק של כ-32 מיליארד דולר (ואכזבה לעומת רצון להנפיק לפי שווי גבוה יותר).
בתוך מספר ימים מההנפקה, המניה זינקה ב-100% - אלא שמאז היא לא מפסיקה לצלול: מחיר המנייה של רובין הוד המשיך ליפול ביום שישי ב-8% נוספים למחיר של כ-20.1 דולר למניה ושווי שוק של כ-16.8 מיליארד דולר, כחצי מהשווי בו החלה להיסחר, ו-שריפת ערך של 47% ליתר דיוק מהמחיר בו הונפקה.
לקורס שוק ההון של ביזפורטל - רישום והקלטה של שיעור ראשון
החברה, שהאפליקציה אותה היא מפתחת ומתפעלת מאפשרת מסחר עצמאי וללא עמלות בניירות ערך, יצאה להנפקה הראשונית בתקווה כי גיוס הכספים והמעבר לחברה בורסאית ציבורית תאפשר לה לקדם את ענייניה ולהאיץ את צמיחה, אולם כרגע נראה שפשוט שום דבר לא עובד לה.
- על הבמה באיטליה: אסיא מנסה להחזיר את המומנטום לאיטורו
- איטורו דיווחה על תוצאות חזקות — למה המניה נופלת ב-8%?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
התנודתיות הראשונית במניה הגיעה לאחר שהחברה דיווחה לרשות הניירות ערך האמריקאית (SEC) כי כמה ממשקיעיה הראשונים הגדולים ביותר מתכוונים לממש סדר גודל של כ-98 מיליון מניות של החברה.
לאחר מכן, ותוך ניסיון להיערך בצורה טובה יותר אל העולם אליו נכנסה החברה לאחר שהנפיקה, רכשה בכ-140 מיליון דולר חברה אמריקאית בשם Say Technologies שמטרתה לסייע לבעלי המניות של החברה להצביע באסיפות. המניה הגיבה בעליות שערים.
בדוחות הרבעון השני של השנה, הראשונים של רובינהוד בתור חברה ציבורית, שפורסמו כשבועיים וחצי לאחר ההנפקה, החברה דיווחה על הכנסות של כ-565 מיליון דולר, לעומת 244 מיליון דולר ברבעון המקביל. ההכפלה נבעה על פי החברה כתוצאה בזכות המסחר בקריפטו באפליקציה. אלא שהשוק לא אהב את הדוחות ומניית החברה הגיבה בירידות - זאת לאחר שהחברה דיווחה כי היא צופה האטה - פעילות מסחרית נמוכה יותר, כזאת שתוביל מנגד לירידה בשורה העליונה.
- הבנק המרכזי של צרפת מוריד תחזיות
- אפל תחזור למסלול? סימנים חיוביים ראשונים לביקוש לאייפון 17
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
בדוחות הבאים אותם פרסמה החברה, אלו של הרבעון השלישי והדוחות הרבעוניים השניים אותה מפרסמת, דיווחה על הכנסות של כ-364.9 מיליון דולר, ירידה של 35% ביחס לרבעון הקודם ו-15% מתחת לצפי האנליסטים ל-431.48 מיליון דולר. כתוצאה מהדוחות המאכזבים חתכו בחברה את תחזיות ההכנסות לרבעון הקרוב ושנה, כשצפתה שהכנסות הרבעון הרביעי יסתכמו בכ-325 מיליון דולר לכל היותר, 35% מתחת לאנליסטים שמצפים לכ-498 מיליון דולר. המשמעות: צלילה נוספת במחיר המניה.
מהחברה נמסר כי פעילות הקריפטו עליה התבססו הכנסות החברה ברבעון הקודם האטה באופן משמעותי, ממש כפי שצפו בחברה, ואת התוצאות אכן ניתן היה לראות בשורת ההכנסות. הקריפטו מנגד ראה תקופה תנודתית בעצמו, כאשר החששות הגוברות והפוחתות סביב נגיף הקורונה והורייאנטים שלו הכבידו או הקלו על המסחר בשוק בהתאמה, ככל שהחשש מהאינפלציה ומהפיחות בערך המטבעות לעומת סחורות כגון זהב, השתנה.
כאילו שלחברה לא היו מספיק צרות, והנה בחודש אוקטובר דיווחה על פריצת אבטחה משמעותית שהובילה לדליפת מידע רגיש אודות מיליוני משתמשים באפליקציה שהובילה גם היא לירידה במחיר המניה.
עם ההודעות והדיווחים הגוברים על חברות דוגמת "Webull", "eToro" ו-"Fidelity" הרוצות להתחרות בשוק בה, התנודתיות שממשיכה להדהד בשווקים בעת האחרונה על רקע דיווחי הורייאנטים והאינפלציה הגואה בארה"ב ובאירופה וכמו כן חוסר הוודאות בנוגע לעתיד השווקים הפיננסים בשנה הקרובה, ובייחוד בכל הקשור לנפחי המסחר בשווקים בכלל ובקריפטו בכלל - לרובינהוד צפויה שנה מעניינת.
- 4.איטורו זו עקיצה, זהירות (ל"ת)רוני 13/12/2021 14:24הגב לתגובה זו
- 3.עע 12/12/2021 22:38הגב לתגובה זוהעובדים הריצו מניות במזיד וביצעו הונאה של הבורסה.
- 2.שובני 12/12/2021 16:07הגב לתגובה זוע"י סוחרי אופציות ופורומים של מניות ואופציות..
- 1.שחר 12/12/2021 14:47הגב לתגובה זוקטי ווד טעתה שסייעה לנפח את שווי החברה בהנפקה למעל 30 מיליארד, נכון להיום, תעודת הסל שלה ARKK, במשך שנה תמימה לא הניבה תשואה למשקיעים , היא טועה בבחירת המניות פעם אחר פעם, ואומרים שאפילו שעון שאינו עובד, צודק פעמיים ביום
- קטי ווד -30, אס אנד פי +25 השנה... (ל"ת)מנש 12/12/2021 17:32הגב לתגובה זו
- תשמעו ותעשו מה שקטי אומרת .סבלנות רובין הוד תטוס .ברור (ל"ת)H 12/12/2021 19:56
פיטר לינץ' - "המניות הטובות ביותר לקנות הן אלה שאף אחד לא שמע עליהן עדיין"
ב-1977, בגיל 33, לינץ' קיבל את ניהול קרן מג'לן של פידליטי, שהיתה אז קרן קטנה יחסית עם 18 מיליון דולר בלבד. במשך 13 השנים הבאות הוא הפך אותה לקרן הגדולה בעולם, עם 14 מיליארד דולר מנוהלים. לדבריו, "הדבר החשוב ביותר הוא לא כמה אתה צודק אלא כמה אתה מרוויח
כשאתה צודק"
הוא נולד ב-19 בינואר 1944 בניוטון שבמסצ'וסטס. פיטר לינץ' גדל במשפחה אירית-אמריקאית ממעמד הביניים. אביו, תומאס לינץ', היה פרופסור למתמטיקה בבוסטון קולג' ונפטר מסרטן כשפיטר היה רק בן 10. המוות המוקדם של האב אילץ את המשפחה להתמודד עם קשיים כלכליים, ופיטר החל לעבוד כנער סבל במועדון גולף יוקרתי כדי לעזור בפרנסת המשפחה. דווקא שם, במועדון הגולף, הוא נחשף לראשונה לעולם ההשקעות דרך שיחות ששמע בין אנשי עסקים עשירים.
לינץ' למד היסטוריה בבוסטון קולג' ואחר כך עשה MBA בוורטון. הוא שירת שנתיים בצבא כקצין ארטילריה בקוריאה ובווייטנאם. ב-1966, בזמן שעדיין היה סטודנט, הוא התמחה בפידליטי כאנליסט קיץ. המנהלים בחברה התרשמו ממנו והציעו לו משרה קבועה אחרי הצבא. הוא התחיל כאנליסט מתכות וכימיקלים, ובהדרגה התקדם בחברה.
במהלך לימודיו, לינץ' השקיע את כל חסכונותיו, בסכום כולל של 1,000 דולר, במניית חברת תעופה בשם קטנה. המניה עלתה מ-7 דולרים ל-33 דולר בתוך שנה וחצי בזכות מלחמת וייטנאם שהגבירה את הביקוש להובלת מטענים צבאיים. הרווח הזה מימן את כל לימודי התואר השני שלו. באופן אירוני, הוא הרוויח מהמלחמה שבה נלחם מאוחר יותר כחייל.
ב-1977, בגיל 33, לינץ' קיבל את ניהול קרן מג'לן של פידליטי, שהיתה אז קרן קטנה יחסית עם 18 מיליון דולר בלבד. במשך 13 השנים הבאות הוא הפך אותה לקרן הגדולה בעולם, עם 14 מיליארד דולר מנוהלים. התשואה השנתית הממוצעת שלו היתה 29.2% - כמעט כפול מהתשואה של מדד S&P 500. מי שהשקיע 1,000 דולר בקרן ביום שלינץ' קיבל אותה היה מחזיק 28 אלף דולר ביום שבו פרש.
- פיטר לינץ׳: ״אם ילד בן 11 לא מבין למה אתה מחזיק את המניה - כדאי שלא תחזיק בה״
- פיטר לינץ על ההשקעות שהוא מצטער שלא לקח
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החיים האישיים שלו סבלו מההצלחה המקצועית. לינץ' עבד 90-80 שעות בשבוע, ביקר במאות חברות בשנה וקרא אינספור דו"חות. אשתו קרולין, שעמה התחתן ב-1968 ויש להם שלוש בנות, כמעט שלא ראתה אותו. ב-1990, בשיא הצלחתו ובגיל 46 בלבד, הוא הודיע על פרישה. הסיבה הרשמית היתה רצון לבלות יותר זמן עם המשפחה, אבל היו גם שמועות על בעיות בריאות מהלחץ הכבד. "כשהילדים שלי היו קטנות, פספסתי יותר מדי רגעים חשובים. לא רציתי לפספס את שנות הנעורים שלהן", הוא אמר.
טראמפ מחייךטראמפ: תפסיקו לדווח רבעונית
בפוסט שפרסם ב-Truth Social, קורא נשיא ארה״ב לבטל את חובת הדיווח הרבעוני של חברות ציבוריות ולהסתפק בדיווח חצי-שנתי; לטענתו, בכפוף לאישור ה-SEC, שינוי כזה יציב את החברות האמריקאיות בעמדה תחרותית יותר מול סין, יחסוך כסף ויאפשר למנהלים להתמקד בניהול במקום ביעדים קצרי טווח
נשיא ארה"ב, דונלד טראמפ, הצהיר כי יש לבטל את חובת הדיווח הרבעוני של חברות ציבוריות בארה"ב ולהסתפק בדיווח פעמיים בשנה. בפוסט שפרסם ברשת החברתית שלו, Truth Social, הסביר טראמפ כי השינוי, בכפוף לאישור רשות ניירות הערך האמריקאית (SEC), עשוי לחסוך עלויות לחברות, להפחית את העומס הרגולטורי ולאפשר להנהלות להתמקד בניהול אסטרטגי של עסקיהן במקום במרדף אחר עמידה ביעדים קצרי טווח.
טראמפ השווה בין המודל האמריקאי, הנשען על דיווחים רבעוניים (טפסי 10-Q) ועל דוח שנתי מלא (10-K), לבין סין, שלדבריו מתכננת את מהלכיה
העסקיים לטווחים של 50-100 שנה. "לא טוב שחברות אמריקאיות נאלצות לרדוף אחרי מספרים רבעוניים במקום לחשוב לטווח ארוך," כתב. הוא ציין כי מעבר לדיווח חצי-שנתי יעניק לחברות גמישות, יפחית את ההוצאות הניהוליות ויאפשר להן לתכנן לטווח רחב יותר.
כיום, חובת הדיווח הרבעוני נועדה להבטיח שקיפות לציבור המשקיעים, לספק מידע פיננסי עדכני ושוויוני, ולחזק את אמון השוק. ה-SEC מבהירה כי הדיווחים התכופים נועדו ליצור "מגרש משחקים שוויוני" בין משקיעים פנימיים לחיצוניים. עם זאת, טראמפ הדגיש כי הניסיון הבינלאומי מצביע על כך שניתן לוותר על החובה, היות ובאיחוד האירופי ובבריטניה כבר בוטלה חובת הדיווח הרבעוני, וחברות נדרשות להציג דו"חות חצי-שנתיים ושנתיים בלבד, במטרה לעודד תכנון ארוך טווח.
המהלך של טראמפ עשוי להשפיע דרמטית על מבנה שוק ההון האמריקאי:
מצד אחד, הוא עשוי להקל על חברות ולהקטין את הלחץ התקשורתי והפיננסי סביב כל רבעון; מצד שני, הוא עלול לפגוע בשקיפות ובזרימת המידע למשקיעים ולגרום לחשש מפני עלייה בפערי מידע ובסיכון למשקיעים הקטנים. מומחים מדגישים כי בעוד שחברות גדולות יכולות לנהל תקשורת ישירה
עם שוק ההון גם ללא דיווח רבעוני, עבור חברות קטנות ובינוניות שקיפות שוטפת היא קריטית למשיכת הון ואמון משקיעים. הצעת טראמפ מגיעה על רקע העובדה שהוא עצמו מחזיק בשליטה ברשת Truth Social, שהפכה לחברה ציבורית ב-2024 באמצעות מיזוג עם SPAC. בכך עולה השאלה האם ליוזמה
יש גם אינטרסים עסקיים ישירים, לצד הרצון המוצהר לשנות את כללי המשחק בוול סטריט.
