רובינהוד מפספסת את תחזיות האנליסטים עם הפסד של 2.06 ד' למניה
רובינהוד פלטפורמת המסחר הפופולרית בניירות ערך, ROBINHOOD MARKETS (HOOD) פרסמה את דוחותיה לרבעון השלישי של השנה בהם פספסה את הצפי בשוק: החברה דיווחה על הפסד של 2.06 דולר למניה ועל הכנסות בהיקף של 364.9 מיליון דולר. האנליסטים העריכו כי ההפסד יהיה 1.37 דולר למניה ואילו ההכנסות בסך 431.48 מיליון דולר.
ומה הלאה? תחזית לא טובה לרבעון הבא ולשנה כולה.
ובחזרה לתוצאות הרבעון הנוכחי - מדובר אמנם ברבעון הזה בזינוק בשורה העליונה של 35% לעומת 270 מיליון ברבעון המקביל בשנה שעברה - אבל האנליסטים ציפו ליותר, בוודאי כאשר הביטקוין עולה ונסחר בשיאי כל הזמנים. ביחס לרבעון הקודם מדובר בצניחה חדה של 35% שכן ברבעון השני הכניסה החברה 565 מיליון דולר.
על פי הדוחות, ההכנסה הממוצעת למשתמש (ARPU) ירדה ב-36% ל-65 דולר, בהשוואה ל-102 דולר ברבעון השני של השנה שעברה.
תראו את הגרף הזה שמסכם את הסיפור, בחלוקה להכנסות ממסחר במניות, באופציות ובמטבעות קריפטו:
מקור: מצגת החברה
למעשה רואים בגרף כיצד ההכנסות ממסחר בקריפטו נחתכו לגמרי, ל-51 מיליון דולר, לעומת 233 מיליון דולר ברבעון הקודם, בעוד ההכנסות ממסחר באופציות וממניות נותרו ללא שינוי.
- רובינהוד מזנקת לשיא כל הזמנים בעזרת שילוב של בנקאות יוקרה והימורי פוטבול
- רובינהוד תשיק רשת חברתית בתוך אפליקציית המסחר שלה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה מסרה כי פעילות הקריפטו "ירדה מהשיאים ברבעון הקודם, מה שהוביל להרבה פחות חשבונות חדשים, ירידה קלה בחשבונות נטו, והכנסות נמוכות יותר ברבעון השלישי של 2021 בהשוואה לרבעון השני של 2021". ברובינהוד כבר הזהירו בעבר מפני "רוח נגדית עונתית" לקראת המחצית השנייה של השנה, מה שעלול לגרום ל"הכנסות נמוכות יותר והרבה פחות חשבונות חדשים" - אז הנה זה קורה בפועל, וכאמור - גם התחזית להמשך לא טובה.
עם זאת, ביחס להכרזה שלה לאחרונה על ארנק קריפטו בקרוב אמר מנכ"ל החברה והמייסד המשותף ולאד טנייב כי: "יותר ממיליון אנשים הצטרפו לרשימת ההמתנה של ארנקי הקריפטו שלנו עד היום".
בוול סטריט גם עוקבים אחרי הרעיון של החברה לגבות תשלום על הזמנות, המודל שמאפשר עסקאות ללא עמלה מרובינהוד ואפליקציות נוספות, ויו"ר רשות ניירות ערך האמריקאית (ה-SEC) כבר אמר כי זו בהחלט אפשרות שהם יאסרו על כך. לדבריו מדובר ב"התנגשות אינהרנטית" במודל ההכנסות הזה, מכיוון שזה עשוי לתמרץ ברוקרים להמריץ הימורים כדי להגדיל את נפחי המסחר.
- בשורה רפואית - תרופת הכולסטרול של מרק עם תוצאות מרשימות; המניה זינקה
- ״ה-S&P יניב תשואה שנתית ממוצעת של 6.5% בלבד בעשור הקרוב״
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- לא מי שחשבתם: 10 המדינות עם התוצר לנפש הגבוה בעולם
כזכור, רובניהוד הונפקה בנאסד"ק בסוף חודש יולי במחיר של 38 דולר למניה, וזאת לאחר שסוחרים רבים ראו בה פלטפורמת השקעה נוחה בתחילת השנה, סביב סאגת 'גיימסטופ' - הרצת המניות של 'משקיעי הריטייל' - המשקיעים הצעירים שישבו משועממים בבית וגילו את שוק ההון. לפני פרסום הדוחות עמדה מחיר מניית רובינהוד על 39.6 דולר למניה, כלומר ללא שינוי משמעותי ביחס למחיר ההנפקה, אך כעת היא נופלת במסחר המאוחר אל מתחת למחירה בהנפקה.
אורקל חזרה למחיר טרם הזינוק: האם זו הזדמנות?
החברה שחתמה על עסקת ענק עם OpenAI ונחשבת לאחת המובילות של מרוץ הבינה המלאכותית מגלה שהמשקיעים פחות סלחניים: אחרי התחזיות האופטימיות וההשקעות במיליארדים, המניה חזרה לנקודת ההתחלה
מניית אורקל Oracle Corp -3.37% מאבדת היום עוד כ־3% ונסחרת סביב 234 דולר, רמה שמחזירה אותה למחיר שלפני השיא אליו הגיעה בעקבות הזינוק הגדול לפני מספר חודשים, לאחר שהחברה חשפה תחזית שאפתנית לשנים הקרובות, חתמה על עסקה של מאות מיליארדים עם OpenAI והבטיחה להיות כוח מוביל בעידן הבינה המלאכותית. משהו לא מסתדר. הדוחות היו טובים, התחזיות היו חזקות, ובכל זאת המניה איבדה את המומנטום והחזירה את כל העליות.
בספטמבר דיווחה אורקל על רווח של 1.47 דולר למניה על הכנסות של 14.9 מיליארד דולר, צמיחה של 12% בשנה. לא דרמה, אבל אז הגיעה ההפתעה: החברה חשפה צבר חוזים של 455 מיליארד דולר, פי שלושה מהנתון ברבעון הקודם. זה מספר שהדהים את וול סטריט. המניה טסה 36% ביום אחד, וסיימה בשיא של 328 דולר, על רקע ההתרגשות מהעסקה הענקית עם OpenAI - עסקה של 300 מיליארד דולר להשכרת כוח מחשוב בענן לחמש שנים. אבל מהר מאוד התברר שהעסקה הזאת היא גם החוזקה וגם החולשה של הסיפור.
במקביל, נחשף שהרווחיות בעסק החדש הזה נמוכה משמעותית מהצפוי. לפי הדיווחים, שיעור הרווח הגולמי בעסקי השכרת השרתים ל־AI עומד על כ־14% בלבד. ההנהלה ניסתה להרגיע, וטענה במצגת למשקיעים שהרווחיות המלאה לאורך חיי החוזים תגיע ל־35%. זה הרגיע ליום אחד, ואז שוב התחיל המימוש. מאז השיא בספטמבר איבדה המניה כמעט שליש מערכה, מתחת למחיר שבו הייתה ערב הזינוק.
- האם הצמיחה המטאורית של אורקל מגיעה על חשבון הרווחיות?
- וורנר ברוס מסרבת להצעת רכישה של פראמאונט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ממכונת מזומנים לחברה עתירת הון עם גירעון תזרימי
כדי לספק את החוזים עם OpenAI ויתר השותפות, אורקל נמצאת במהלך בנייה של דאטה סנטרים בהיקף היסטורי. ההשקעות האלה שוחקות את תזרים המזומנים: אחרי שנים שבהן החברה נחשבה ל"מכונת מזומנים" עם רווחיות גבוהה ופעילות רזה, היא הפכה בשנים האחרונות לחברה עתירת הון, עם גירעון תזרימי ברבעונים האחרונים.
״ה-S&P יניב תשואה שנתית ממוצעת של 6.5% בלבד בעשור הקרוב״
בגולדמן סבורים כי גל ה-AI מזכיר את בועת הדוט-קום, אבל הנפילה עוד רחוקה; האסטרטגים מעריכים שהיתרון של וול סטריט יישחק, והצמיחה הגלובלית תעבור למוקדים חדשים במזרח ובשווקים מתעוררים
גולדמן זאקס יותר מעשור שוול סטריט נראית כמו ״המקום הבטוח בעולם״. מי שהחזיק מדדים אמריקאיים כמעט לא הפסיד. אפילו אם נתעלם מהתנודתיות של השנה האחרונה, רכבת הרים שהתחילה במלחמת המכסים של טראמפ ב-4 באפריל, המשיכה בירידות והתאזנה שוב עם התאוששות מהירה שוק המניות האמריקאי עם עלייה של כ-16% מתחילת השנה.
מהמשבר ב-2008 נבנה סביב ארה"ב נרטיב של יציבות וצמיחה גדולה. זה הגיע גם בזכות ריביות אפסיות, כסף זול ומדיניות מוניטרית מרחיבה כל אלה יצרו סביבה שבה חברות יכלו לצמוח כמעט בלי מגבלות. אחר כך הגיעה הקורונה עוד משבר שהפיל את הבורסות בתוך שבועות ספורים, אבל אחרי זה התגנבה לכולנו התחושה שוול סטריט בלתי ניתנת לעצירה.
הזרמות העתק של הפד, ריביות כמעט אפסיות ותמיכה ממשלתית מסיבית הזניקו את מחירי המניות לשיאים חדשים. ענקיות הטכנולוגיה כמו אפל, מיקרוסופט ואנבידיה הפכו את מדד S&P 500 למדד שלא מפסיק לשבור שיאים, כשגם מתקופות של אי-ודאות הוא יצא רק מחוזק. זה היה עשור שבו אמריקה שלטה בשווקים כמעט לבד, בעוד ששאר העולם ניסה להדביק את הקצב.
אבל לפי גולדמן זאקס, הסיפור הזה מתקרב לסיומו. בצוות האסטרטגים של הבנק, בראשות פיטר אופנהיימר, מעריכים שהעשור הבא ייראה אחרת לגמרי. המניות בארה"ב יניבו תשואה שנתית ממוצעת של 6.5% בלבד - הרמה הנמוכה ביותר מבין כל האזורים המרכזיים - בעוד שהשווקים המתעוררים צפויים להוביל את הצמיחה עם תשואה שנתית של 10.9%.
- גולדמן זאקס משלם קנס עתק על פרשת שחיתות והצעד הראשון של ישראל בדרך לתעשיית ההייטק
- מייסד סיטאדל: ״בהשקעות צריכים אינטואציה; ה-AI נכשל בזה״
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לדברי גולדמן, מרכז הכובד של הכלכלה הגלובלית מתחיל לזוז מזרחה. הודו, סין ומדינות נוספות באסיה נהנות ממומנטום מבני שמזין את הצמיחה - אוכלוסייה צעירה, השקעות ממשלתיות ענקיות בתשתיות ותעשייה מתקדמת, ומעבר מהיר לדיגיטציה. במקביל, החברות האמריקאיות מתמודדות עם מציאות חדשה ריבית גבוהה, עלויות מימון כבדות ותמחור שמגלם כמעט כל גרם של אופטימיות.
