שוק השבבים בדרך ל-1.3 טריליון דולר: צפי לזינוק של 64% בהכנסות ב-2026
הביקוש ל-AI ולמרכזי נתונים דוחף את הענף, אך עליית מחירי הזיכרון בעשרות ומאות אחוזים צפויה ללחוץ על שוק האלקטרוניקה ולשנות את מבנה הביקוש עד סוף העשור
שוק השבבים העולמי צפוי להגיע בשנת 2026 להיקף של כ-1.3 טריליון דולר, כך לפי תחזית עדכנית של חברת המחקר גרטנר. מדובר בהיקף הכנסות חריג לענף, המשקף האצה משמעותית בפעילות התעשייתית והטכנולוגית סביב רכיבי חומרה מתקדמים.
התחזית משקפת עלייה של כ-64% בהכנסות לעומת השנה הקודמת - שיעור צמיחה שלא נראה בענף מזה כשני עשורים. בגרטנר מציינים כי מדובר בגל צמיחה רחב, שאינו מוגבל רק ליישומי בינה מלאכותית, אלא כולל מגוון תחומים משלימים. לצד הביקוש הגבוה לשבבי עיבוד לבינה מלאכותית, תשתיות נוספות כמו תקשורת בין שרתים, אספקת חשמל למרכזי נתונים ורכיבי זיכרון הופכים לגורמים מרכזיים שמניעים את ההכנסות בענף.
שנה שלישית ברציפות
הגידול המהיר בהיקף השימוש במערכות AI מייצר צורך הולך וגובר במרכזי נתונים מתקדמים, הכוללים לא רק כוח חישוב אלא גם יכולות אחסון וקישוריות רחבות. מגמה זו מחזקת את הביקוש לרכיבים משלימים מעבר למעבדים עצמם. לפי גרטנר, שנת 2026 צפויה להיות השנה השלישית ברציפות שבה תעשיית השבבים מציגה צמיחה דו-ספרתית. נתון זה מצביע על שינוי מבני בענף, שבו הבינה המלאכותית הופכת לרכיב מרכזי בשרשרת הערך הטכנולוגית.
אחת התופעות המרכזיות שמלוות את הצמיחה היא "memflation" – עלייה חדה ומתמשכת במחירי שבבי הזיכרון. רכיבים אלה מהווים מרכיב קריטי בשרתים המפעילים מערכות AI, ולכן הביקוש אליהם גדל במהירות. שוק הזיכרון נשלט על ידי מספר מצומצם של יצרנים, בהם מיקרון, סמסונג ו-SK הייניקס. הריכוזיות בשוק מאפשרת לחברות ליהנות מהתייקרות המחירים ולכוון את הייצור למוצרים רווחיים יותר.
- זו קרן השורט שקיבלה השנה יותר כסף מקרנות על טסלה ומיקרוסופט
- גוגל מטלטלת את שוק השבבים: פריצת דרך ב-AI מפילה את מניות הזיכרון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בהתאם לכך, יצרניות הזיכרון מפנות משאבים לייצור שבבים המיועדים למרכזי נתונים, שבהם מרווחי הרווח גבוהים יותר, ומצמצמות פעילות בשוק הצרכני, הכולל מחשבים אישיים וסמארטפונים. מיקרון, לדוגמה, ביצעה שינוי אסטרטגי והפסיקה את מותג הזיכרון הצרכני Crucial, במטרה להתמקד בשוק הארגוני. המעבר הזה משקף את השינוי בביקושים ואת העדיפות שניתנת ללקוחות בתחום התשתיות.
התוצאות הפיננסיות של מיקרון מדגישות את עוצמת המגמה
בדוחות האחרונים דיווחה מיקרון על רווח למניה של 12.20 דולר והכנסות של 23.86 מיליארד דולר - עלייה של 682% ברווח ו-196% בהכנסות לעומת השנה הקודמת. התוצאות גם עלו משמעותית על תחזיות האנליסטים, שציפו לרווח למניה של כ-9 דולר ולהכנסות של כ-19.7 מיליארד דולר. הפער בין התחזיות לביצועים בפועל מצביע על ביקוש חזק מהצפוי.
הביצועים העסקיים משתקפים גם בשוק ההון. מניית מיקרון עלתה בכ-104% בששת החודשים האחרונים ובכ-512% בשנה האחרונה, כאשר גם מניות מתחרותיה רשמו עליות חדות. מניית SK הייניקס, למשל, עלתה ביותר מ-500% בשנה האחרונה, בעוד חברת ווסטרן דיגיטל, הפועלת בתחום האחסון, רשמה עלייה של כ-920%. העליות משקפות את הערכות השוק להמשך הביקוש הגבוה.
- מטא משיקה מודל AI חדש - המניה קופצת ב-7%
- איראן לארה"ב: "הפרתם את ההסכמות עוד לפני שהשיחות התחילו"; הנפט מגיב בעלייה
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- באפט עוצר מיליארדים: הדרמה סביב גייטס מטלטלת את קרן הענק
עם זאת, העלייה במחירי הזיכרון יוצרת גם לחצים בצד הביקוש. חברות בתחום האלקטרוניקה הצרכנית נאלצות להתמודד עם מחסור יחסי ברכיבים ועלויות גבוהות יותר, כאשר חלק מהייצור מופנה לשוק הארגוני. לפי התחזיות, מחירי שבבי הזיכרון צפויים לעלות בכ-125% במהלך 2026, בעוד שמחירי רכיבי האחסון עשויים לזנק בכ-234%. העליות צפויות להשפיע על מגוון רחב של מוצרים ושירותים טכנולוגיים.
בגרטנר מעריכים כי תהליך ה-"memflation" עשוי לדחות ביקושים שאינם קשורים לבינה מלאכותית עד לשנת 2028, במידה משתנה לפי תחום. המשמעות היא שינוי בהרכב הביקוש בענף. בנוסף, החברה ממליצה לספקי טכנולוגיה ולמנהלי IT להיערך לסביבת מחירים גבוהה, במיוחד במחצית הראשונה של 2026. לצד זאת, מציינים כי בהמשך השנה צפויה התמתנות מסוימת בקצב העליות.
המלצה נוספת נוגעת לחוזי אספקה ארוכי טווח: בגרטנר מזהירים מפני התחייבויות במחירים גבוהים לתקופות ארוכות מעבר ל-2027, בשל חוסר הוודאות לגבי מגמת המחירים העתידית.
