פישר מקשה, אבל 5 הנפקות ענק בעיצומן - שימו לב לתשואות
מתחילת חודש מרץ אנו עדים למספר תופעות המעיבות על שוק האג"ח. טיוטת הנחיות מטעם בנק ישראל לפיהן יחולו מגבלות נוספות על ריכוזיות תיק האשראי של קבוצת לווים כך שבנק יוכל לתת אשראי בגובה 25% מהונו העצמי לקבוצת לווים לעומת 30% עד כה. המשמעות של החמרת המגבלות תבוא לידי ביטוי בגידול בהיקפי הנפקות האג"ח מצד קבוצות הלווים הגדולות.
דבר נוסף אשר מעיב על השוק הינו חוזר הבהרה שיצא מטעם משרד האוצר בנוגע להרחבות סדרות אג"ח. על פי הוראות חודק, איגרות המונפקות החל מאוקטובר 2010 אמורות לעמוד בכללי חודק לצורך השקעה על ידי הגופים המוסדיים. בנוגע להרחבות סדרות שהונפקו לפני אוקטובר 2010 לא חלו כללי חודק, עד להבהרה כאמור.
חברות אשר אינן מעוניינות לצאת בהנפקות של סדרות חדשות עשויות לבצע הרחבות בזק של סדרות קיימות ובכך להגדיל את היצע הסחורה בשוק. העלאת הרבית על ידי בנק ישראל - בכתבה האחרונה שפירסמתי קיימת התייחסות נרחבת לנושא זה, בין השאר ציינתי כי העלאת רבית של כחצי אחוז באה בחשבון. (מצ"ב
- 14.אי 04/04/2011 10:25הגב לתגובה זותזהרו מהוט הריבית גבוהה אך ההלוואה למטרת משיכת דווידנדים והרווחים יקטנו כי אנשים מבינים שאין מה לראות וכאשר בממיר החינמי יהיו 18 ערוצים תיהיה נטישה גדולה של לקוחות ומחזיקי האגח לא ישנו טוב בלילה
- 13.כתבה מעניינת (ל"ת)רועי 31/03/2011 10:02הגב לתגובה זו
- 12.א.כ 30/03/2011 22:44הגב לתגובה זואריק כל הכבוד- אחלה כתבה. בוגר צוות מגידס ויוצא טריפל איי.
- 11.ניתן לנצל את הירידות לאחר ההודעה על ההנפקה (ל"ת)משקיע אג" ח 30/03/2011 17:12הגב לתגובה זו
- 10.טוב או לא טוב? (ל"ת)בולונט 30/03/2011 16:54הגב לתגובה זו
- 9.מעניין ולעניין. (ל"ת)המתמחה 30/03/2011 16:52הגב לתגובה זו
- 8.מושיק 30/03/2011 15:47הגב לתגובה זולמדתי הרבה! מה עם האגח הממשלתי? למה הוא נופל?
- אריק 30/03/2011 17:03הגב לתגובה זוהממשלתי יורד בעיקר עקב העלאת הרבית ע" י הנגיד ב- 0.5%. רוב השחקנים בשוק צפו העלאה של 0.25%. שים לב כי הממשלתי הצמוד יורד יותר כי העלאת הרבית באה לכבוש את האינפלציה בשוק
- 7.חייבת להשקיע (ל"ת)ליאת 30/03/2011 15:44הגב לתגובה זו
- 6.r 30/03/2011 15:11הגב לתגובה זואלה תשואות לא גבוהות. לא עומדים בתחזית המדד של בנק ישראל והמדד עומד על מעל 4%, הצפי שהריבית תעלה עוד. חישבו על האפשרות של העלאת ריבית נוספת של 0.5% בחודשיםם הקרובים, לאיזה תשואה הייתם מצפים בהנפקה?
- 5.איך אפשר להשתתף בהנפקה לציבור (ל"ת)איל 30/03/2011 14:16הגב לתגובה זו
- אריק 30/03/2011 17:16הגב לתגובה זואם יש לך חשבון ניירות ערך בבית השקעות אז דרכו. כמובן שניתן להתקשר לבנק/אינטרנט ולהזמין. שים לב לכך שאתה מזמין בתשואה שמתאימה לך.
- 4.אוי 30/03/2011 14:00הגב לתגובה זוהמוסדיים מקבלים בהנפקות עמלת התחייבות מוקדמת, עמלת הפצה, עמלת הצלחה ועמלת שמחה וששון. זה אומר שהם יכולים למכור אחוז או שניים מתחת לשער ההנפקה ועדיין להרוויח. הציבור שמזמין בהנפקות בהן התשואות נמוכות צפוי לקבל צינור.
- אריק 30/03/2011 15:20הגב לתגובה זואחוז או שניים זה קצת מוגזם. בד" כ עמלת התחייבות מוקדמת הינה כ- 0.5% . חלק מההנפקות שהתקיימו נסחרות מתחת למחיר ההנפקה, אתה מוזמן לרכוש בשוק. כמו כן אין פה שום המלצה לרכישה אלא הצגת הדברים כמו שהם - החלטה שלך האם לקנות או לא.
- You are so right (ל"ת)L 30/03/2011 15:11הגב לתגובה זו
- הכתבה יפה הפרשנות בעיה שלך (ל"ת)Z 30/03/2011 19:33
- 3.חיים חי 30/03/2011 13:31הגב לתגובה זותמשיך לתת עוד טיפים על הנפקות
- 2.מאיר עיניים (ל"ת)30/03/2011 12:26הגב לתגובה זו
- 1.טל 30/03/2011 12:11הגב לתגובה זומדהים לראות את חוסנו של השוק, אתמול אחרי פתיחה אדומה בשקלים הארוכים והקצרים בתחילת המסחר תיקנו הראשונים מהר מאוד ועברו לעליות נאות, יש הרבה כסף שמסתובב בשוק ולמרות הציפיות השליליות והאנמיות לגבי רווחי ההון באפיק האגחי ממשיך הכסף לזרום פנימה, להערכתי כל הריבית הריאלית תשאר שלילית ימשיך לזרום הכסף פנימה לשוק האג" ח !
פיקדונות - איפה תקבלו את הריבית הטובה ביותר? בדיקה
מאפס ריבית בעו"ש ועד ריבית קבועה של 4.5% בשנה - מי הבנקים ההוגנים ומי הבנקים הלא הוגנים?
הריבית שאתם מקבלים על יתרה בחשבון הבנק שלכם היא מגוחכת. כדי לקבל סכום קצת פחות מגוחך, כדאי לכם להפקיד בפיקדון. אם אתם לא יודעים לכמה זמן להפקיד, כי כמעט אף אחד לא יודע מה התזרים שלו לחודש-חודשיים הקרובים, אז אתם תפקידו בפיקודנות יומיים, שבועיים או לחודש או שתוותרו על זה כי הם מספקים ריבית מאוד צנועה ברוב הבנקים. ואז מתקבלת תמונה מעיקה - למרות שכמכלול יש לנו - הציבור על פני זמן כ-230 מיליארד שקל בחשבון העו"ש, אנחנו מקבלים רק על 9% מהסכום הזה ריבית והיא נמוכה מאוד, שואפת לאפס. בעולם תקין היינו אמורים לקבל על הסכום הזה 3%-4%, כי הבנקים יודעים לייצר מזה הרבה כסף - כ-10%, אבל אין תחרות אמיתית על הכסף שלנו כי אין תחרות בין הבנקים.
וככה הבנקים מייצרים מהעו"ש רווחים של 20-23 מיליארד שקל (נטו כ-14-15 מיליארד שקל), בעוד שהם משלמים על זה מאות מיליונים בודדים. הבנקים מרוויחים בקצב של 36 מיליארד שקל בשנה, חלק גדול מהם בזכות הכסף בעו"ש. אגב, אם אתם במינוס זה כבר סיפור אחר - אתם משלמים ריבית של 10.6% בממוצע על מינוס.
הכסף שלכם יכול לייצר תשואה קבועה או תשואה משתנה (ריבית קבועה או משתנה). מכיוון שהריבית צפויה לרדת, הריבית המשתנה שתלויה בריבית במשק צפויה לרדת, ומכאן שכעת היא תהיה גבוהה יותר בידיעה שהיא תרד בהמשך. הקבועה מספקת ביטחון - מה שאתם מקבלים זה מה שיהיה לכל תקופת הפיקדון. ורק כדי להמחיש את ההבדל - אם אתם מקבלים הצעות לפיקדון שנתי בריבית קבועה של 4% או ריבית משתנה של 4.25%, אבל, לדעתכם, הריבית תרד בקרוב ל-1 השנה וכבר בקרוב, ברור שהריבית הקבועה מתאימה לכם יותר. אם אתם חושבים הפוך - שלא תהיה ירידת ריבית או שתהיה רק בעוד קרוב לשנה - אז הפיקדון בריבית משתנה כדאי לכם.
על פי מידע מעודכן של בנק ישראל, הריבית הקבועה הממוצעת לשנה היא 4.13% והריבית המשתנה היא 3.45%. קצת מוזר כי המשתנה אמורה להיות גבוהה יותר, אבל זה גם נובע מהצעות ואינטרסים של הבנקים. אם הם לא רוצים שתיקחו בריבית משתנה הם יספקו לכם הצעות בריבת נמוכה ומעט יקחו. בפועל, רוב הפיקדונות נלקחים במסלול של ריבית קבועה. הריבית הממוצעת - 4.13%, נמוכה ממה שיכולתם לקבל במק"מ - כ-4.25%-4.3%. מאז הריבית במק"מ מעט ירדה.
- הבינלאומי עם רווח שיא של 637 מיליון שקל ותשואה של 18.3% על ההון
- למה הבנקים זינקו והאם זה מוצדק?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הנה תמונה מלאה על ריביות ממוצעת ל-6-12 חודשים:
פיקדונות - איפה תקבלו את הריבית הטובה ביותר? בדיקה
מאפס ריבית בעו"ש ועד ריבית קבועה של 4.5% בשנה - מי הבנקים ההוגנים ומי הבנקים הלא הוגנים?
הריבית שאתם מקבלים על יתרה בחשבון הבנק שלכם היא מגוחכת. כדי לקבל סכום קצת פחות מגוחך, כדאי לכם להפקיד בפיקדון. אם אתם לא יודעים לכמה זמן להפקיד, כי כמעט אף אחד לא יודע מה התזרים שלו לחודש-חודשיים הקרובים, אז אתם תפקידו בפיקודנות יומיים, שבועיים או לחודש או שתוותרו על זה כי הם מספקים ריבית מאוד צנועה ברוב הבנקים. ואז מתקבלת תמונה מעיקה - למרות שכמכלול יש לנו - הציבור על פני זמן כ-230 מיליארד שקל בחשבון העו"ש, אנחנו מקבלים רק על 9% מהסכום הזה ריבית והיא נמוכה מאוד, שואפת לאפס. בעולם תקין היינו אמורים לקבל על הסכום הזה 3%-4%, כי הבנקים יודעים לייצר מזה הרבה כסף - כ-10%, אבל אין תחרות אמיתית על הכסף שלנו כי אין תחרות בין הבנקים.
וככה הבנקים מייצרים מהעו"ש רווחים של 20-23 מיליארד שקל (נטו כ-14-15 מיליארד שקל), בעוד שהם משלמים על זה מאות מיליונים בודדים. הבנקים מרוויחים בקצב של 36 מיליארד שקל בשנה, חלק גדול מהם בזכות הכסף בעו"ש. אגב, אם אתם במינוס זה כבר סיפור אחר - אתם משלמים ריבית של 10.6% בממוצע על מינוס.
הכסף שלכם יכול לייצר תשואה קבועה או תשואה משתנה (ריבית קבועה או משתנה). מכיוון שהריבית צפויה לרדת, הריבית המשתנה שתלויה בריבית במשק צפויה לרדת, ומכאן שכעת היא תהיה גבוהה יותר בידיעה שהיא תרד בהמשך. הקבועה מספקת ביטחון - מה שאתם מקבלים זה מה שיהיה לכל תקופת הפיקדון. ורק כדי להמחיש את ההבדל - אם אתם מקבלים הצעות לפיקדון שנתי בריבית קבועה של 4% או ריבית משתנה של 4.25%, אבל, לדעתכם, הריבית תרד בקרוב ל-1 השנה וכבר בקרוב, ברור שהריבית הקבועה מתאימה לכם יותר. אם אתם חושבים הפוך - שלא תהיה ירידת ריבית או שתהיה רק בעוד קרוב לשנה - אז הפיקדון בריבית משתנה כדאי לכם.
על פי מידע מעודכן של בנק ישראל, הריבית הקבועה הממוצעת לשנה היא 4.13% והריבית המשתנה היא 3.45%. קצת מוזר כי המשתנה אמורה להיות גבוהה יותר, אבל זה גם נובע מהצעות ואינטרסים של הבנקים. אם הם לא רוצים שתיקחו בריבית משתנה הם יספקו לכם הצעות בריבת נמוכה ומעט יקחו. בפועל, רוב הפיקדונות נלקחים במסלול של ריבית קבועה. הריבית הממוצעת - 4.13%, נמוכה ממה שיכולתם לקבל במק"מ - כ-4.25%-4.3%. מאז הריבית במק"מ מעט ירדה.
- הבינלאומי עם רווח שיא של 637 מיליון שקל ותשואה של 18.3% על ההון
- למה הבנקים זינקו והאם זה מוצדק?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הנה תמונה מלאה על ריביות ממוצעת ל-6-12 חודשים:
