קרנות הגידור בנאמנות: קסם אקטיב לונג שורט מובילה בשנה האחרונה

קרנות הגידור בנאמנות סחפו את השוק בשנה החולפת, והפכו לאחת הקטגוריות המשמעותיות בענף, הן מבחינת אפשרויות ההשקעה שהן מנגישות למשקיעים, והן מבחינת זרימת הכספים אליהן. בחינת כלל הקרנות הפעילות בקטגוריה מעלה שמדובר בענף שהצליח לייצר בשנה האחרונה תשואות גבוהות מאוד בחלק מן הקרנות, אך גם פערים חריגים בין המנהלים, בין האסטרטגיות ובין רמות הסיכון. בשונה מקטגוריות קרנות מסורתיות, שבהן פערי התשואה בין הקרנות באותו אפיק נוטים להיות מוגבלים יחסית, בקרנות הגידור בנאמנות הפער בין הקרן המובילה לבין הקרנות שבתחתית הדירוג עצום, ונגזר מאסטרטגיית הגידור בה בחרו, וכן מנכס הבסיס שעליו מתבצע הגידור (אג"ח או מניות).

בראש הטבלה לתשואה של 12 חודשים (מאי 2025-אפריל 2026) ניצבת קסם אקטיב לונג שורט מניות ישראל קרן גידור בנאמנות, עם תשואה של 110.37% ב-12 החודשים האחרונים. הקרן הציגה גם תשואה של 42.90% ב 6 חודשים ותשואה חודשית של 18.44%, מה שמרמז כי חלק משמעותי מהביצועים נוצר בתקופה האחרונה, ולא רק לאורך השנה כולה. הקרן מנהלת כ-58 מיליון שקל וגובה דמי ניהול של 1.1%.

במקום השני נמצאת מיטב לונג שורט מניות קרן גידור בנאמנות, עם תשואה של 85.10% ב-12 חודשים ו-30.56% ב 6 חודשים. הקרן מנהלת כ 119.46 מיליון שקל וגובה דמי ניהול של 1.35%.

קרנות לונג שורט מנייתיות נהנו בתקופה האחרונה מסביבה שאפשרה יצירת ערך משמעותית, באמצעות שילוב של פוזיציות לונג מוצלחות, בחירת מניות, ולעיתים גם ניהול שורטים או גידורים שלא מחקו את העליות.

• הדולר צולל ל-3.07 שקלים - איך זה ישפיע על הבורסה מחר?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הראל מולטי סטרטג'י נמצאת במקום השלישי ב-12 החודשים האחרונים, עם תשואה של 84.72% ודמי ניהול של 1.5%.

ככל שיורדים במורד הטבלה, התמונה משתנה. ישנן קרנות שהציגו תשואות חיוביות מתונות בהרבה, סביב 8% עד 20%, וישנן גם קרנות שהציגו תשואה שלילית ב 12 חודשים. כלומר, השקעה בקטגוריה אינה שקולה לרכישת “מדד קרנות גידור” אחיד. הבחירה בקרן הספציפית ובאסטרטגיה הספציפית מאוד משמעותית.

קרנות הגידור בנאמנות מטרתן להביא לתוך מעטפת נגישה יחסית לציבור הרחב כלים שהיו בעבר מזוהים בעיקר עם משקיעים כשירים: לונג שורט, גידור, שימוש בנגזרים, חשיפה משתנה, לעיתים אסטרטגיות כמותיות ולעיתים ניהול דינמי של אג"ח ומניות, זאת על מנת לייצר תשואה שאינה תלויה רק בכיוון השוק.

• זרקור על הקרן: הקרן המנייתית הטובה בישראל בחמש השנים האחרונות
• היתרונות של הפניקס אינווסט בולטים בתקופה תנודתית
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "השער ההיסטורי הנמוך של הדולר פתח אפשרות לתשואה פוטנציאלית...