דצמבר המר: איך נכנסו מנהלי קרנות ההשתלמות לגל הירידות?
חוששים מהירידות של דצמבר? אלו קרנות ההשתלמות עם החשיפה הגבוהה ביותר למניות. קרנות אלו עלולות לרשום הפסדים כבדים - אם השווקים לא יתאוששו
אלטשולר שחם אנליסט אקסלנס הלמן אלדובי הראל כלל ביטוח מגדל מיטב דש מיטב-דש מנורה מבטחים פסגות קרן השתלמות גל הירידות באפיקי ההשקעה המרכזיים בעולם שהחל בחודש אוקטובר תפס את קרנות ההשתלמות שלנו עם שיעור חשיפה מנייתית מקסימלי, בעוד בחודש נובמבר המדדים שמרו על יציבות יחסית, בדצמבר הגיע גל נוסף ועוצמתי של ירידות.
מתחילת דצמבר רשמו מדדי המניות העיקריים ירידות חדות: ת"א 35 איבד כ-10% ומדד המניות האמריקאי S&P500 ירד בכ-15%.
בדיקת Bizportal העלתה כי קרנות ההשתלמות הקטינו חשיפה למניות לאחר גל הירידות הראשון, אולם במהלך חודש נובמבר הגדילו את שיעור החשיפה שוב, ישירות לתוך גל הירידות האחרון. הבדיקה מתייחסת לקרנות ההשתלמות במסלול כללי.
חשיפה ממוצעת של קרנות ההשתלמות הגדולות ביותר במסלול הכללי. מקור הנתונים: גמל-נט.
עוד עולה מהבדיקה כי בעוד בתחילת אוקטובר לא היה הבדל מהותי בשיעור החשיפה למניות של כלל קרנות ההשתלמות אשר נע בטווח של כ-34% עד כ-37.5%, בתחילת חודש דצמבר כבר לא היתה אחידות בגישת מנהלי הקרנות, שכן הפער נפתח לחשיפה מנייתית בטווח של כ-32.9% עד כ-38.7%.
נכון לסוף נובמבר, החשיפה המנייתית הגבוהה ביותר נרשמה בקרנות ההשתלמות של אנליסט וכלל ביטוח עם חשיפה של כ-38.7% וכ-37.5% בהתאמה. בשני המקרים מנהלי הקרנות הגדילו חשיפה למניות במהלך החודשיים האחרונים (אוקטובר ונובמבר).
חשיפה של קרנות ההשתלמות הגדולות ביותר במסלול הכללי, נכון לסוף ספטמבר. מקור הנתונים: גמל-נט.
מנגד, החשיפה המנייתית הנמוכה ביותר נרשמה בקרנות ההשתלמות של אקסלנס ומנורה מבטחים עם חשיפה של כ-32.9% וכ-33.6% בהתאמה. מאז תחילת חודש אוקטובר, באקסלנס הקטינו חשיפה למניות, כאשר במנורה אמנם הקטינו חשיפה באוקטובר, אולם הגדילו שוב בנובמבר.
- 7.גדי 02/01/2019 11:21הגב לתגובה זותפסיקו להאשים את הבורסה ואת כולם! הכל קשור לניהול כושל של כולם כי יש ניגוד אינטרסים! שלא יקחו עמלות ניהול כשמפסידים אז נראה שבאמת מנהלים את הכסף בצורה יותר נורמלית (אפשר לקמבן אפילו בלי לקחת דמי ניהול). לא מאמין להם בכלל!
- 6.בנוסף יש קרנות גידור מנייתיות תספרו גם אותם (ל"ת)רון 30/12/2018 16:36הגב לתגובה זו
- 5.שי 30/12/2018 16:35הגב לתגובה זובנוסף לא לקחתם בחשבון שיש קרנות גידור מנייתיות ועוד אגח זבל ועוד אלו יוצרים תמהיל סיכון הגרוע ביותר שהיה אי פעם לגוף מוסדי בישראל !
- 4.בדירה גרים=קורת גג,לעומת נייר ערך בבורסה.. (ל"ת)בדירה גרים 28/12/2018 20:53הגב לתגובה זו
- לא מומלץ לכל אחד להיות בבורסה. (ל"ת)אתה צודק 29/12/2018 17:35הגב לתגובה זו
- 3.אורי 28/12/2018 16:54הגב לתגובה זוהבורסות יעלו וירדו, וכך קורה לאורך שנים, בסופו של דבר הכלכלות מתעצמות והבורסות עולות . מי שצריך כסף בטווח של שנתיים, צריך להיות מראש באפיקים סופר סולידיים, כל השאר לא צריך להתרגש. כל אחד צריך להכין תכנית אסטרטגית בנושא החסכונות שלו, ולדבוק בה, מי שלא רוצה לחוות נפילות, אז שלא יהיה במשחק מראש.
- 2.כולם מחזיקים אותו דבר- אחוז פה לשם באמת לא ישנה הרבה (ל"ת)איציק 26/12/2018 22:55הגב לתגובה זו
- 1.איש פשוט 26/12/2018 16:13הגב לתגובה זונכון ש40% במניות זה הרבה ובמקרה של קריסה זה יכול להביא לירידה של 20% בתיק אבל זה לא כזה נוראי לעומת ארצות הברית ששם יש אנשים שה401K שלהם ירד 30% מאוקטובר . אני שמח שבמדינה שלנו הציבור לא חשוף לזה יותר מידי.
- עידן 27/12/2018 08:40הגב לתגובה זואיך אפשרי למצוא על זה מידע, נניח מי מה מו, זה כמו בארץ 6 שנים?, זה הפקדות עד ליחס 1:3? איפה לומדים על זה בבקשה
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
