השווקים באירופה ננעלו במגמה מעורבת למרות צעדי ה-ECB
המניות האירופאיות מחקו את העליות של אמצע יום המסחר ונעלו בירידות חדות. יצרנית המזון הגדולה בעולם, Nestle , אריקסון ויצרנית הטלפונים הסלולריים נוקיה הובילו את הירידות.
מדד ה- Stoxx 600 ירד בפחות מ-0.1% לרמה של 360.69 נקודות בלונדון, לאחר שרשם עליות של כ-0.9% מוקדם יותר. מדד ה-Stoxx 50 איבד 0.1% והאירו Stoxx 50 התחזק ב-0.1%.
מרבית השווקים באירופה נעלו את יום המסחר בירידות שערים, וזאת למרות המהלך של הבנק המרכזי האירופאי להזרמת נזילות לשווקים בכדי להוריד את שיעורי הריבית להלוואות בין בנקאיות. הקאק הצרפתי איבד 0.1%, הפוטסי100 בלונדון רשם עלייה מינורית של 0.02%, והדקס הגרמני רשם התחזקות של 0.3%.
הצעד של הבנק המרכזי באירופה
הבנק המרכזי באירופה (ECB) מציע מימון בלתי מוגבל לבנקים ובזאת לוקח את הכרזת ארבעת הבנקים המרכזיים שבוע שעבר צעד אחד קדימה במלחמתם במשבר האשראי בשווקים. זוהי הפעם השנייה בהיסטוריה של 9 שנים בה קיים הבנק ומאז אוגוסט האחרון שהבנק המרכזי באירופה מציע כספים באופן בלתי מוגבל.
בהודעה אשר פורסמה אמש (ב') הודיע הבנק, כי הוא יאשר את כל בקשות המימון בגובה ריבית של 4.21% ומעלה, בשבועיים הקרובים. נראה, כי הצעד נועד לרצות את כל הפערים המימוניים אשר נוצרו לקראת סגירת רישומי הספרים לשנה הנוכחית מטעם הבנקים.
אירופאיות במרכז
ענקית המזון נסטלה איבדה 3.2% למחיר של 520 פרנקים שווצרים לאחר ש-UBS הורידו את המלצתם למניות החברה ל"נייטרלי" מ"קנייה". החברה כרגע נסחרת במכפיל של 19.36 על הרווחים, בהשוואה ל-13.12 המכפיל הממוצע במדד ה- Stoxx 600.
חברת אריקסון, היצרנית הגדולה בעולם של רשתות אלחוטיות, השילה 2.2% למחיר של 14.85 קורונות. נוקיה היצרנית הגדולה בעולם של טלפונים סלולריים איבדה 2% למחיר של 24.95 יורו.
יאיר לפידות, מייסד ומנכ”ל משותף, בית ההשקעות ילין לפידות צילום: שלומי יוסף"אי אפשר לעלות 20%-30% בשנה, זה ייגמר בתיקון״
"הזינוקים הם לא ברי-קיימא וכולם יודעים את זה": בוועידה הכלכלית של ביזפורטל יאיר לפידות, מייסד ומנכ"ל משותף של ילין לפידות מסביר למה העליות האחרונות בשווקים לא יחזיקו מעמד, הוא מצביע על ״קאפקס״ עצום בתשתיות AI, על עסקאות מנופחות בין חברות הטק, ועל זה שכולנו צריכים להיות מוכנים לתיקון שיחזיר את השוק לפרופורציות; וגם: על ההטיה של הבורסה המקומית לפיננסים ונדל״ן
ילין לפידות בזמן שהבורסות בעולם שוברות שיאים והמדדים בארה״ב רושמים שלוש שנים רצופות של עליות דו-ספרתיות, יאיר לפידות, מייסד ומנכ״ל משותף של ילין לפידות, רוצה שנעצור רגע את המסיבה ונסתכל על העובדות. זה קורה במושב מיוחד בוועידה הכלכלית של ביזפורטל. הועידה השביעית הכלכלית נערכת הפעם בסימן של ההתאוששות ממלחמה בת שנתיים, הבורסה זינקה, המשק גילה חסינות אבל השאלה מה הלאה?
באולם שהמה מפה לפה יכולתם להרגיש את הדואליות הזאת. כמו המיקרוקוסמוס של הכלכלה הישראלית שהתנקזה לאולם הכנסים במתחם הבורסה. מצד אחד, כלכלנים כמו פרופ’ אמיר אקשטיין הציגו נתונים מדאיגים. הפריון נפגע, יש תלות מוגברת בייצוא הביטחוני כשבתווך מעמד הביניים נשחק. אבל מצד שני, יש גם את הצד האחר, מי שמגיע מהשטח וחושב שהמצב לא כזה גרוע. צביקה שווימר, מנכ״ל אלקטרה צריכה, הציג תמונה מעורבת הוא אומר לנו שלמרות המציאות הביטחונית המאתגרת שהייתה כאן, הצריכה בישראל לא נעצרה. אבל זה לא בהכרח כי יש לנו ברירות - "אנחנו חיים באי צרכני" הביקושים כאן קשיחים (ברמת הצריכה הקמעונאית) גם בזכות ילודה גבוהה ״200 אלף תינוקות בשנה זה כמו עיר חדשה״ הוא חושב שחברות קמעונאות ימשיכו לצמוח גם כשהגרפים המאקרו-כלכליים יציירו תמונה יציבה פחות. להרחבה - ״אלקטרה צריכה תצמח בקצב של 10-15% בשנה״
הדיון מתקדם. לבמה עולה יאיר לפידות, מייסד ומנכ"ל משותף בבית ההשקעות ילין לפידות. גם הוא מתחבר לדואליות שהזכרנו. צריכים להיות זהירים ממה שראינו בבורסה ולא רק פה בארץ. הוא מציע לנו נקודת מבט מפוכחת על מה שהניע את הראלי האחרון וגם על מה שעלול לעצור אותו. הוא לא ״דובי״ על השוק, ההתרסקות אינה בהכרח מעבר לפינה, אבל אם אתם חושבים שהמגמה הזאת תימשך עוד שנים אפילו עוד שנה אתם מתעלמים מההיסטוריה.
"אם מסתכלים על המדדים הגדולים לאורך עשרים שנה, תראו תשואה ריאלית של 5%-7% בשנה - זה הממוצע, זה הקצב שהכלכלה יכולה לייצר", אמר. “מה שקורה בשלוש השנים האחרונות - עליות של 20%-30% בשנה - זה לא ססטיינבל. (בר קיימא, מ.ה.) אין כלכלה שיכולה לעמוד בזה לאורך זמן”.הקצבים החריגים האלה לדעתו יכולים להופיע רק בשני מצבים: יציאה ממשבר אמיתי, או שקיעה-רדיפה להייפ שמנתק את השוק מהמציאות. “והפעם”, הוא אומר, “זה הייפ. הייפ סביב AI”.
- ילין לפידות עם תוצאות שיא: היקף הנכסים על 150 מיליארד שקל - רווח של 108 מיליון שקל במחצית
- מה עשתה קרן ההשתלמות שלכם? - כל התוצאות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אז מה עושים? לפידות חושב שזה לא הזמן להגדיל חשיפה מנייתית. אם אתם מאלו שלא תרדמו בלילה בתיקון עמוק, חלק ממכם צריכים אפילו לשקול להקטין. “העליות האחרונות גרמו להרבה אנשים להרגיש שזה ‘רק עולה’. זה לא עובד ככה. ככל שהעליות נמשכות בקצב הזה - ככה אני יותר מודאג”.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה בשיא; דוראל זינקה 7.7%, מיטב איבדה 5.5%; המדדים עלו עד 1.9%
ת"א 35 בשיא כל הזמנים, כשהבורסה ננעלה בירוק, לאחר פתיחת במגמה מעורבת, שהשתנה לאור עלייה בהסתברות הריבית בארה"ב; הועידה הכלכלית של ביזפורטל עסקה בשאלת הראלי הנוכחי של השוק ועד כמה המגמה עמידה לאורך זמן; ראש אגף החשבות והכספים של אל על סיפר לנו על החזון למילוי התפוסה של נתב"ג; ומה קורה בג'י סיטי?
דוראל הציגה את החזון שלה להמשך בוועידת ביזפורטל - נראה שהשוק מאמין לה. המניה מזנקת במעל 5%. בהמשך נעלה את הראיון עם מנכ"ל החברה, יוני חנציס. אבל בינתיים נעלה חלק מהתשובה של חנציס לשאלה: המניה מזנקת כשמתחילת השנה היא מוסיפה מעל 130%, זה לא מוגזם? "לא. אנחנו מעורבים בפרויקטים בקנה מידה רחב והפרויקטים האלו מבשילים והביקוש מאוד גדול...".
המסחר ננעל בירוק, לאחר שהיום נפתח במגמה מעורבת, כשמדד ת"א 35 עלה 1.9%, ומדד 90 עלה 1.2%
מבחינת הסקטורים, מדד הבנקים הוסיף 1.4% ואילו מדד הביטוח טיפס 2.4%, בהובלת מנורה.
מדד הנדל"ן עלה 0.6% והבנייה עלה 0.9%. להבדיל, מדד הנפט והגז עלה 1.4% ומדד תשתיות ואנרגיה טיפס 2.7%, בהובלת דוראל ומשק אנרגיה.
שינוי המגמה התרחש במקביל לעליות בחוזים מעבר לים, היות והסבירות להורדת ריבית של 0.25% בארצות הברית בעשירי לחודש קפצה ל-88%.
בזירה הביטחונית אצלנו, ראש הממשלה נתניהו ושר הביטחון כ"ץ נפגשו עם שליחת טראמפ, מורגן אורטגס, בצל הלחץ האמריקני להתקדמות בפירוז דרום לבנון, והאיומים מצד ישראל לפעולה צבאית עתידית נרחבת באם הדבר לא יתרחש.
היום נערכת הוועידה הכלכלית השביעית של ביזפורטל, והיא מתקיימת בסימן ההתאוששות מהמערכה הביטחונית הארוכה שהשפיעה על כל שכבות המשק בשנה האחרונה. במסגרת המושבים יוצג גם הדירוג הייחודי של ביזפורטל למניות מעניינות שגם בתקופה המאתגרת מציגות חוסן ופוטניאל לאפסייד משמעותי.
לאורך הועידה יתכנסו קובעי מדיניות, מנהלים בכירים, אנשי שוק ההון, טכנולוגיה ונדל״ן, כדי לנסות ולהעריך ולדון איך המשק יכול לצאת לדרך חדשה ומי הם הגופים שיוכלו לנצל את ההתאוששות כדי להתחזק. אנחנו מסקרים את תכני הועידה ונשתף אותכם בצורה שוטפת
- מגוריט זינקה 8.5%, שופרסל הוסיפה 2.4%; ת"א 35 עלה בסגירה
- לפידות זינקה 9.2%, בריינסוויי ב-8.3%; תמר איבדה 5.4% - המדדים ננעלו בירוק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בוועידה הכלכלית השביעית של ביזפורטל אנחנו מנסים לענות על השאלה - האם הגאות שראינו בשוק המניות מגובה במה שקורה בשטח. עונת הדוחות לרבעון השלישי האחרונה שחתמנו בתחילת השבוע מספרת על ענפים שגילו חסינות. מגזר הפיננסים מוביל נהנה ממרווחי ריבית חריגים וגאות בשווקים התפיחה את תיקי הנוסטרו חברות ההביטוח ובתי ההשקעות. אבל רצינו לשמוע מכלי ראשון איך כל מי שנמצא בחזית - ממקבלי החלטות וכלכלנים ועד מנכ"לים של חברות ציבוריות, אנשי תעשייה, הייטק ונדל"ן מסתכלים על הדברים. אנחנו שואפים לשרטט את המצב בשטח וגם נחשוף כאן בקרוב את המדד שיצרנו שמנתח את ההזדמנויות במניות שצלחו את התקופה הכי טוב ויש להן פוטנציאל טוב להמשיך ולטפס.
