הנתון שחושף מי שולט בבורסה היפנית

הבנקים מרכזיים משמשים כשחקני מפתח בבורסות מאז המשבר הכלכלי הקשה שפקד את העולם ב-2008. אם בעבר זה מדובר ב"תיאוריות קונספרציה" שהבנקים אחראים על התנודות בשוק, היום זה נהפך לסוד גלוי. ובכל זאת, יש בנק מרכזי אחד בעולם ששובר בכל פעם מחדש שיאים של התערבות- הבנק המרכזי ביפן.

במהלך נאום הבוקר טען יו"ר הבנק היפני, הרוהיקו קורודה, כי הבנק רכש במהלך השנה האחרונה כ-75% מכלל האג"ח ממשלתי שהונפק השנה ע"י הממשלה". למעשה, אין היום "שוק אג"ח" בכלכלה ה-3 בגודלה בעולם, הבנק המרכזי מחזיק היום בכ-40% משוק החוב הממשלתי של המדינה. אחת הבעיות העיקריות ב"הלאמה" של שוק האג"ח היא שכמעט ולא נשאר אג"ח זמינות לשאר הגופים בשוק: גופי הפנסיה וחברות הביטוח.

בתוך כך, שיגר קורודה אזהרה וטען כי יהיה קשה לבנק לשמור על הריביות נמוכות לאורך זמן במידה והאמון במטבע היין ישחק במהירות. בינתיים, נראה כי המשקיעים מרוכזים יותר בגידול בחוב האמריקני שגדל במהירות בחודשים האחרונים, מה שהביא להתחזקות היין בחדות לעומת הדולר.

מלבד שוק האג"ח, הבנק מבצע בשנים האחרונות במקביל הלאמה של שוקי המניות. שיטת הפעולה של הבנק  המרכזי היא רכישת של תעודות סל על המדד המרכזי – הניקיי. שיטה זו החלה ב-2010 במסגרת תוכנית ההקלה המוניטארית שהכריזה עליה הבנק, ומטרתה להניע חזרה את האינפלציה במדינה, ומאז היקף השיטה עולה בהתמדה. בחודש יולי האחרון , הודיע הבנק כי הוא מרחיב את רכישות הסל ל-6 טריליון יין בשנה (53.9 מיליארד דולר). באופן כללי, רכישות סל מוצרים אלה מתרחשות כאשר השוק יורד (המושג "buy the dip" שמוכר לסוחרים בוול סטריט נובע כנראה מהעובדה שהבנק קונה בעיקר בימי ירידות).

• רעידת אדמה פוליטית ביפן: הקואליציה השלטת איבדה את הרוב בפרלמנט
• האינפלציה מכבידה על הצרכנים - וכלכלת יפן ממשיכה להתכווץ

נכון לתחילת ספטמבר האחרון, הבנק שולט היום בכ-76% משוק תעודות הסל במדינה.