"הסוחרים רוקדים על שפת הר געש", שימו לב למצב הקיצוני שנוצר במדדי וול סטריט
בעוד המדדים בוול סטריט ממשיכים לשבור שיאים, נראה כי המשקיעים רגועים למדי, אולי רגועים מידי, דבר העשוי להתהפך במהירות כך מזהירים בסוסיטה ג'נרל. אחד הטרנדים החזקים והרווחיים ביותר בשנים האחרונות היה ביצוע שורט על מדד התנודתיות (מדד הVIX-) ועל תעודות הסל העוקבות העוקבות אחר המדד (סימול:UVXY,TVIX). כעת מזהירים הכלכלנים בבנק סוסייטה ז'נרל כי "הסוחרים רוקדים על שפת הר געש", וכל אירוע לא צפוי עלול להוליד תנודה חדה מאוד בשווקים כתוצאה מהפוזיציות שהצטברו.
מהו מדד הפחד?
מדד ה-VIX מודד את סטיות התקן באופציות על המניות במדד ה-S&P500, הזרמת הכספים האדירה בשנים האחרונות, ובפרט השנה כאשר הבנקים המרכזיים מזרימים מעל 2 טריליון דולר, גררה לירידה חדה בתנודתיות במדדים וכתוצאה מכך גם סטיות התקן במניות ירדו. הגרף הבא ימחיש את המצב החריג במדדים השנה: הגרף מייצג את הירידה היומית המקסימלית במדד ה-S&P500, שנת 2017 מציגה עד כה מציגה את הירידה היומית המקסימלית הנמוכה ביותר ב-100 השנים האחרונות!
לפני כשבועיים ייצא בנק אוף אמריקה באזהרה לסוחרים וטען כי קפיצה של 2 נק' במדד ה-VIX, תחייב סגירה של מעל 85,000 חוזי שורט. הווגה על תעודות הוויקס (השינוי בתעודה בעקבות שינוי במדד) הגיעה בשבוע האחרון ל-370 נק' (שיא כל הזמנים), המשמעות תנודה קטנה במדד תחייב את התעודה לבצע רכישות אדירות על המדד. גרף הווגה על תעודות העוקבות אחרי המדד:Here’s the chart for this amazing stat via @michaelbatnick - we’ve NEVER had a full year with an S&P 500 max drawdown this small. Never. pic.twitter.com/mJ2wjYKZli
— Downtown Josh Brown (@ReformedBroker) 27 בספטמבר 2017
הערב מצטרפים בבנק סוסייטה ז'נרל לאזהרה, ומכנים את הסיטואציה כנפיצה במיוחד כאשר בשבוע החולף פוזיציות השורט על המדד קבעו שיא נוסף, שבוע נוסף ברציפות. פוזיציות השורט על המדד בסופ"ש האחרון בשיא כל הזמנים, שבוע שני ברציפותvix etf$vix @dlacalle_IA $xiv $uvxy pic.twitter.com/e3DA23Tq5Z
— The Big Shorts trade (@amital13) 22 בספטמבר 2017
Very interesting pic.twitter.com/8eZbdbnqhR
— The Big Shorts trade (@amital13) 1 באוקטובר 2017
- 9.סופי 03/10/2017 03:47הגב לתגובה זואוקטובר השחור בדרך ארהב יורדת מהפסים
- 8.חחח 02/10/2017 21:26הגב לתגובה זוככל שהם ימתחו את הגרף למעלה כך התיקון (מפולת) יהיה עמוק יותר זה שאלה של זמן ומומנט .חז"ל אמרו "טוב שתהיה שמיכה לימים סוערים"
- 7.בדוי 02/10/2017 21:20הגב לתגובה זואם באוקטובר יבואו סימנים חיוביים לתכניות מסים הבאות של טראמפ אוקטובר הולך להיות חודש מטורף של עליות שישפיע עד סוף 2018. בדרך כלל באוקטובר אנשים נכנסים במלא כסף במניות.
- 6.בדוי 02/10/2017 21:17הגב לתגובה זולא באמת אמורה להיות קריסה לפי דעתי עד שלא תהיה החלטה גורפת לגבי התכנית מס של טראמפ. במידה והיא תעבור אומרים מומחים שתהיה צמיחה של 6 אחוז בשנה לארצות הברית. ואז מה יגידו אנשים?
- 5.אני עם כמויות קולים לחול המועד סוכות. (ל"ת)חיים 02/10/2017 21:15הגב לתגובה זו
- 4.עמי 02/10/2017 20:12הגב לתגובה זוהשאלה רק מתי
- בדור הבא (ל"ת)יוני 02/10/2017 21:27הגב לתגובה זו
- 3.כל כליום במשךשנה כותרת פאניקה חדשה והמדדיםממשיכים לעלות (ל"ת)יצחק 02/10/2017 20:11הגב לתגובה זו
- 2.Ringo 02/10/2017 19:09הגב לתגובה זואיזו תעודה זו tvix??אם אני רוצה שורט על המדדים היא מתאימה??
- שלומי 03/10/2017 08:05הגב לתגובה זו:) אני אומר זאת מניסיון רב ובדוק.
- ד"ר גיי 02/10/2017 20:32הגב לתגובה זותעודת סל שעוקבת על מדד הפחד. ירידות בבורסה מתורגמות לעליות בשער התעודה
- 1.רן 02/10/2017 18:41הגב לתגובה זוכלות מקנאה
TV
האיש שהוא היזם-מהפכן הגדול בדורנו, מסמן מטרות - ואיך חמאס הוצג כדוגמה?
מכוניות מעופפות? ממש לא, האיש שמגשים חלומות ועל הדרך מטריף את וול סטריט - בראיון שחובה לראות
בשבוע החולף התיישב אילון מאסק לראיון של 40 דקות ב'טד'. לבן אדם הממוצע מסביב לעולם השם הזה אילון מאסק לא אומר הרבה, אבל מדובר אולי ביזם מהפכן הגדול בעולם מאז לכתו של סטיב ג'ובס. מאסק בן ה-45 שנולד בדרום אפריקה והיגר לקנדה כשהיה בן 17 (במטרה להתחמק משירות צבאי), הוא מנכ"ל ומייסד ענקית הרכב החשמלי טסלה, מנכ"ל ומייסד חברת השיגורים לחלל ספייס-X, יו"ר ומייסד חברת סולאר-סיטי שעוסקת בפיתוח אנרגיה סולארית, מנכ"ל ומייסד חברת Neuralink שמפתחת ממשק ממחושב להשתת מוח ועוד ועוד. בעבר הוא ייסד את ענקית התשלומים אונליין PAYPAL שנמכרה ב-2002 ל-eBay בסכום של 1.5 מיליארד דולר.
בניגוד להרבה מאוד יזמים-חולמים אחרים, מאסק הוא מהזן שמגשים. את חברת טסלה הקים מאסק ב-2003 מתוך חזון שבעתיד (הלא רחוק) מרבית המכוניות בעולם יהיו מכוניות חשמליות). בשנת 2012 השיקה טסלה את דגשם S, המכונית החשמלית הראשונה של החברה, והתגובות היו מדהימות. אמנם החזון של מאסק עדיין רחוק מלהתממש, אבל מבט על שווי השוק של טסלה כיום מבהיר מה חושבים המשקיעים לגבי עתיד תעשיית הרכב. שווי השוק של טסלה כיום עומד על 52.5 מיליארד דולר, בעוד שווי השוק של פורד למשל עומד על 45 מיליארד דולר ושל ג'נרל מוטורוס עומד על 52 מיליארד דולר. כלומר החברה שייסד מאסק רק בעשור הקודם, כבר הינה בעלת שווי שוק הגבוה מ-2 ענקיות הרכב הוותיקות שנוסדו 100 שנים קודם לכן.
לפי הערכות, הונו האישי מוערך במעל 15 מיליארד דולר, מה שמכניס אותו לרשימה היוקרתית של 100 האנשים העשירים בעולם. אבל אם צריך לנחש, הוא עוד יטפס במעלה הרשימה.
כאמור, לפני מספר ימים התיישב מאסק ל"שיחה על העתיד", שיחה שהיא אירוע חובה לצפייה. "אנחנו מנסים לחפור בור מתחת ללוס אנג'לס, שיהיה בתקווה ההתחלה של מערכת 3D של מנהרות שייתנו פתרון לגודש בכבישים. אחד הדברים שהורגים את הנשמה זה פקקי התנועה, זה משפיע על אנשים בכל מקום מסביב לעולם (בדגש על לוס אנג'לס), זה גוזל חלק כ"כ גדול מהחיים, זה נורא", כך אמר מאסק בראיון והציג באמצעות סרטון הדמייה את הפיתרון שלו - מערכת מנהרות מתחת לאדמה שבהן מכוניות מושאות על גבי פלטפורמה ומועברות מנקודה לנקודה במהירות של מעל 200 קמ"ש. מאסק מדגיש כי אין מגבלה למספר המנהרות שניתן לחפור, וכל שכבה תביא להקלה נוספת שעומס שבכבישים שעל פני השטח.
כאשר שואל אותו המראיין, האם העלות הגבוהה של חפירת המנהרות לא תפיל את הפרויקט הזה, משיב מאסק כי הוא מסכים שכרגע העלות נראית גבוה ומציין את הארכת ציר הרכבת התחתית בלוס אנג'לס ב-2.5 מייל בלבד שעלתה כ-2.5 מיליארד דולר, כלומר העלות הייתה מיליארד דולר למייל. עם זאת, טען מאסק כי ניתן לבצע שורה של צעדים שיביאו להפחתה משמעותית בעלות חפירת המנהרות. אחד הדברים עליהם מדבר מאסק הוא הצרה של גודל המנהרה, לגודל שיאפשר גישת חירום למקרה של תאונות.
המראיין שוב מקשה ושואל את מאסק מדוע הפיתרון הוא לא מכוניות מעופפות? "אני מחבב מאוד דברים שעפים, ולראייה יש לי חברה לשיגורים לחלל, אבל יש אתגר ברכבים מעופפים, כי זה עלול להיות מאוד רועש, יש את עניין הרוחות, ויש את עניין החשש מהחרדות שיווצרו מהחשש שמכוניות כאלה עפות לנו מעל לראשים". אגב, מאסק גם התייחס לכך שאנשים יכולים לחשוב שחפירה של מנהרות מתחת לעיר זה דבר שכביכול להיות מאוד רועש ובעייתי, ואמר כי אם חופרים מספיק עמוק, אז אי אפשר לשמוע או לדעת בכלל על החפירה, "אם תהיה מסוגל לגלות את החריפות האלה, אתה תקבל הרבה מאוד כסף מהצבא הישראלי שמנסה לגלות מנהרות שחופר חמאס" (דקה 9:55), כך אמר מאסק וגרר צחוק רועם מהקהל.
לסיום החלק הזה, שאל אותו המראיין: כמה זמן אתה משקיע בחברה הזו להקמת רשת מנהרות תת-קרקעית (The Boring Company), מאסק השיב שבערך 2%-3% מזמנו. "יש לך תחביב", אמר לו המראיין. מאסק חייך ואמר שבכל זאת הסיפור מתקדם.
מכאן הריאיון עבר לחברת טסלה. המראיין שאל אותו - כשהתחלת את החברה, אנשים רבים צחקו עליך, היום זה כבר לא המצב, האם היום לכל יצרנית רכב גדולה יש תכניות לייצור רכבים חשמליים? "כן, זה נכון. חלק גדול מהיצרנים פועלים, אבל זה ייקח להם זמן". האם אתה כבר יכול להכריז על ניצחון שלך בתחום ויכול לעבור להתמקד בדברים אחרים? "אני מתקווה להישאר עם טסלה לעתיד הנראה לעין, יש לנו עוד הרבה דברים בהמשך הדרך. תחילת ייצור של מודל ה-S ביולי, חשיפת דגם המשאית ועוד". המראיין שאל גם על הנהיגה העצמאית ברכבי טסלה, ומאסק הציג סרטון (דקה 14:00) והדגיש שהמשימה הגדולה היא מתן פיתרון לראייה של הרכב. "לקראת סוף השנה נוכל להסיע מכונית של טסלה מניו יורק ללוס אנג'לס מבלי לגעת בהגה בשום שלב". המראיין הקשה ואמר כי זה אולי ניתן יהיה כי בטסלה עשו ניתוח עמוק למסלול הספציפי אבל זה לא יספיק אם תהיה חסימה בכביש וכו', מאסק טען כי הרכב האוטונומי יידע לנסוע לכל מקום על בסיס הכבישים המהירים וניתן יהיה לשנות את המסלול בזמן אמת.
מאסק דיבר בראיון גם על הבית של העתיד, שיהיה בעל יכולת לקליטת אנרגיה סולארית שתספק את כל צרכיו של אותו בית. "15 שנה קדימה, בית ללא קולטנים סולאריים זה יהיה יוצא דופן. כל האנרגיה הזו שאמורה לספק את צרכי הבית, וכמובן גם המכונית - אמורה להיקלט בתוך סוללה. ולכן מאסק בונה כיום מפעל ענק לייצור סוללות (תמונה ב-26:40). מאסק טוען שיהיה צורך ב-100 מפעלים שכאלה כדי לספק את תצרוכת החשמל העתידית בעולם ואמר בראיון כי עוד השנה הוא יכריז על המיקומים להקמת עוד 4 מפעלים. זו כנראה הסיבה שמאסק הוא "האיש של טראמפ" מבחינת יצירה של משרות בארה"ב. ובעניין זה נציין כי מאסק נמנה על 'הכוורת הכלכלית' שתפקידה לייעץ לטראמפ בנושאים הקשורים למגזר הפרטי בארה"ב.
כדי להבין את מהות ההסתכלות של אילון מאסק לגבי העתיד ולגבי פועלו שלו, תקפיצו לדקה 35:00.
נציין כי ביום חמישי הקרוב יתייחס שלמה גרינברג, פרשן וול סטריט של Bizportal, בטור השבועי שלו לראיון שנתן מאסק - שווה להמתין למאמר.
הנה הריאיון המלא:
