קניית מניה ברמות שיא היא מאתגרת. כלכלית ופסיכולוגית. כלכלית משום שאנחנו משלמים מחיר יקר יחסית כך שהציפיות הגבוהות מהמניה צריכות להתממש. פסיכולוגית משום שאנחנו מרגישים חרטה על כך שלא קנינו את המניה בזול ו״פראיירים״ אם נקנה אותה עכשיו.

אבל, זכרו שחרטה היא רגש קבוע בחווייתו של המשקיע. בדיעבד יש כל כך הרבה החלטות טובות שהיינו יכולים לקבל.

היתרון בקניית מניה בשיא הוא שאנחנו קונים מומנטום. יש התלהבות לגביה. לא נצטרך, כנראה, לחכות זמן רב עד שנגלה אם אנחנו הולכים להרוויח עליה כסף.

> לקריאת הטורים הקודמים של זיו סגל 

מניות שקשה יותר לקנות ברמות שיא הן מניות שהגיעו אליו בזינוק - קו ישר. אבל, ישנן מניות שדשדשו באזור שיא במשך חודשים ואז פרצו את אזור הדשדוש כלפי מעלה. אלו הם מקרים מעניינים ו״בטוחים״ יותר שכן משך הדשדוש מלמד על פוטנציאל העליה שלאחריו ואזור הדשדוש משמש ככרית תמיכה.

למשל, מנית הבנק EWBC. המניה היא אחת מהמניות המומלצות ביותר על יד בנק אוף אמריקה. אם תסתכלו על הגרף תראו  את הפריצה של תקופת הדשדוש כלפי מעלה.

• זהירות ודינאמיות: השפעות כלכלת העולם על המשקיע הישראלי
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בין ההמלצות של בנק אוף אמריקה נמצאת גם UBER. על פי הבנק החברה בדרך לאיזון ומשם לרווחיות. הגרף של UBER הוא גרף של מניה באמצע הדרך. לא בשפל, לא בשיא. ההתנגדות באזור ה - 50 דולר היא משמעותית אז נראה שעדיף לחכות לפריצה של 50 דולר כלפי מעלה לפני שעולים על המכונית.

נמשיך את הקו עם סיפור מעניין נוסף. מדובר ב - DELL. בקרוב היא תתפצל מאחזקתה ב - VMW. עכשיו שימו לב לגרף של DELL. אומנם בשיא אבל הגיעה אליו אחרי פריצה של תקופה אופקית מאוד ארוכה. המשמעות היא פוטנציאל למהלך עליה משמעותי, בדיוק כמו EWBC. אתם מתחילים להבין איך הניתוח הטכני חושב בתבניות ולא משנה, מבחינת המודל, איך קוראים לחברה ומה היא עושה. זו האפשרות שלנו לחבר בין פרופיל טכני לסיפור כלכלי.  

ובואו נסתכל על VMW. לא בשיא אבל גרף מאוד אטרקטיבי בשל הפריצה של קו המגמה העולה.

אפל וביטקוין בשדרוג ״פרו״

בחלק של המעקב השוטף נחזור היום לביטקוין ול-אפל.

אתמול הושקה קרן הסל שמאפשרת חשיפה לביטקוין באמצעות חוזים עתידיים. הסמבול הוא BITO. זכרו שוב שעצם העובדה שיש חוזים עתידיים (תחום קלאסי, מקצועי ומוסדר בעולם הפיננסי) על הביטקוין וקרן סל שמאפשרת חשיפה אליהם היא אור ירוק רגולטורי ענק. זו אולי רק הכרה עקיפה במטבע אבל כל עוד החוזים והקרן (וסביר שיבואו עוד בהמשך) קיימים אי אפשר יהיה להרוג רגולטורית את נכס הבסיס. כמובן שמשקיעים יוכלו לדרדר את מחירו כאשר המסחר בחוזים עתידיים פותח פתח גם לשורטים. נכון לאתמול הכניסה של BITO היית חלקה וחיובית וקראתי שהקרן GBTC  מבקשת גם להשתדרג למעמד ETF כך שמגמת הלגליזציה של מכשירי ההשקעה בביטקוין נמשכת. אולי יש פה WIN-WIN כי נוצר פה ערוץ השקעה מפוקח כך שככל שיותר ביטקוין יעבור לאחזקת הקרנות המפוקחות ומשקיעים ישקיעו דרכן אזי הפיקוח והמיסוי יעשו קלים יותר.  

• אנרגיה גרעינית: סיכוי או סיכון?
• הגרפים של גוגל וטסלה ולמה קריטי לשמור על ראש פתוח?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק

אפל הודיעה על הסדרה החדשה של מקבוק פרו המבוסס על שבב M1 של החברה. זו כמובן בשורה לחובבי הפרו וגם לפוטנציאל העליה של המניה. קצב ההכנסות ממכירות המקבוק פרו הוא גם כך בעליה ולאור השקת המהדורה החדשה הוא אמור יהיה להיות מתוגבר על ידי גל שדרוגים. הגרף תומך במה שאמרנו כאן ביום שני לפיו המניה נכנסת לגל עולה נוסף במסגרת מגמת העליה ארוכת הטווח.

נסיים עם בקשה של הקורא א.ד.ה לעדכון ביחס ל - UNG שאכן לא ״מתנהגת״ יפה לאחרונה. להזכירכם מדובר בקרן סל המקנה חשיפה לגז הטבעי. הפוטנציאל ארוך הטווח מבטיח. השאלה היא איפה התיקון היורד יסתיים. יכול להיות שברמות הנוכחיות המשקפות תיקון פיבונאצ׳י של 38.2% כפי שתראו על התרשים. אם תרד מתחת לרמות האלו, נצטרך לחכות להשלמת תיקון מלא שם היא יכולה להיות מציאה אמיתית. מדובר באזור ה - 13.8 - 14.5 דולר. בגלל המבנה של הירידה האחרונה נראה שכדאי לחכות קצת לפני שסומכים על תמיכה ברמות התיקון הראשוני של 38.2%.

לתגובות: [email protected]

כותב המאמר הינו זיו סגל, העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטאלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.