להב אל.אר רוכשת 11 מרכזים מסחריים בגרמניה בעסקה של כ-28 מיליון יורו
החברה חתמה על הסכם מחייב לרכישת שני מרכזי קניות שכונתיים בגרמניה, כחלק מפורטפוליו רחב יותר הכולל 11 נכסים המושכרים במלואם לרשת הדיסקאונט JAWOLL עד 2037. דמי השכירות השנתיים לשני הנכסים הראשונים מגיעים לכ-390 אלף יורו, והם משקפים תשואה של כ-7.8%. בהמשך
מתוכננת השלמת רכישת תשעה נכסים נוספים, כשסך ההשקעה בפורטפוליו כולו נאמד בכ-27.9 מיליון יורו
להב אל.אר ממשיכה להעמיק את פעילותה בשוק הנדל"ן המסחרי בגרמניה, עם עסקה לרכישת פורטפוליו של מרכזי קניות שכונתיים המשרתים את צורכי האוכלוסייה המקומית. בשלב הראשון נחתם הסכם מחייב לרכישת שני נכסים, כשיתרת העסקה - תשעה נכסים נוספים - צפויה להיות מושלמת במהלך החודשים הקרובים, בכפוף להשלמת ההליכים.
שני המרכזים שנרכשים כעת בנויים על קרקע בשטח כולל של כ-28 דונם, ויש עליהם שטחי מסחר בהיקף של כ-7,290 מ"ר. הנכסים מושכרים במלואם לרשת הקמעונאות הגרמנית JAWOLL, בחוזה ארוך טווח עד סוף מאי 2037, ללא אפשרות יציאה מוקדמת. דמי השכירות השנתיים מהנכסים האלה מסתכמים בכ-390 אלף יורו, כשהם צמודים למדד המחירים לצרכן בגרמניה. מחיר הרכישה לשני המרכזים מגיע לך-5 מיליון יורו - נתון שמגלם תשואת עסקה (CAP) של כ-7.8%. מעבר לכך, מרבית הוצאות התחזוקה, התפעול והניהול של הנכסים מוטלות על השוכר, מה שמפחית את רמת החשיפה התפעולית של החברה. בנוסף, קיימת אפשרות להרחבת הבנייה בשני המתחמים בהיקף של כ-7,000 מ"ר נוספים - נתון שעשוי להוות בסיס להשבחה עתידית ולהגדלת ההכנסות.
JAWOLL, השוכרת את הנכסים, מפעילה כ-90 סניפים ברחבי גרמניה ומעסיקה יותר מ-1,700 עובדים. היא פועלת במודל דיסקאונט רחב היקף, המשלב מכירת מוצרי מזון לצד מגוון רחב של מוצרים שאינם מזון, בהם מוצרי פארם, ניקיון, כלי בית, טקסטיל, ציוד לגינה, מוצרים לחיות מחמד ומוצרים עונתיים. הרשת מתמקדת במחירים נמוכים, רכישת עודפים ושיווק מותגים פרטיים. עבור להב אל.אר לא מדובר בשוכר חדש: JAWOLL כבר שוכרת שלושה מרכזים מסחריים נוספים שנמצאים בפורטפוליו של החברה, מה שמלמד על היכרות מוקדמת בין הצדדים.
שני המרכזים הראשונים הם כאמור חלק מפורטפוליו רחב יותר של 11 נכסים, שלגביהם מחזיקה החברה בבלעדיות. היקף ההשקעה הכולל בפורטפוליו זה מוערך בכ-27.9 מיליון יורו. דמי השכירות השנתיים מכלל 11 הנכסים צפויים להסתכם בכ-2.2 מיליון יורו, גם הם צמודים למדד הגרמני. שיעור התשואה לעסקה בפורטפוליו כולו מגיע לכ-7.9%, כשתשואת ה-Cash on Cash מוערכת בכ-10%, ותשואת ה-FFO להון העצמי בכ-10.6%. כל הנכסים מושכרים במלואם ל-JAWOLL עד ה-31 במאי 2037, ללא תחנות יציאה. בנוסף לפורטפוליו זה, לחברה הבנות עם המוכר בנוגע לרכישת תשעה מרכזים שכונתיים נוספים בגרמניה. אם העסקות יושלמו, תגיע העסקה הכוללת לרכישת 20 נכסים בסך הכל, כולל שני הנכסים שכבר נרכשו.
- לאומי פרטנרס נכנסת לשותפות בדלק ישראל לפי שווי של מיליארד שקל
- מזרחי טפחות ישקיע 100 מיליון שקל בחברת איסוף פסולת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצורך התשלום עבור רכישת שני הנכסים הראשונים קיבלה החברה מימון בנקאי של כ-3.2 מיליון יורו. מדובר בהלוואה מסוג non-recourse, לתקופה של 20 שנה, בריבית נומינלית קבועה ולא צמודה של כ-3.85%, עם החזר קרן שנתי ממוצע של כ-0.5%, וללא קובננטים הקשורים לשווי הנכסים. בהשלמת רכישת כלל 11 הנכסים צפוי היקף המימון הבנקאי להגיע לכ-18 מיליון יורו, בתנאים דומים.
המהלך הנוכחי מצטרף לשורת עסקות שביצעה החברה בתחום המרכזים השכונתיים בגרמניה - נכסים שממוקמים באזורים המשרתים אוכלוסייה מקומית, עם שוכר יחיד חזק, חוזי שכירות ארוכי טווח ופוטנציאל להרחבת שטחים ולהגדלת הכנסות בעתיד.
