דירוג קרנות השתלמות - מה עשתה הקרן שלכם במאי?

מאי היה חודש חזק בשווקים. בארה"ב מדדי המניות המשיכו לשבור שיאים, ה-S&P עלה ב-5.1% והנאסד"ק זינק ב-8.3%,ארה"ב המדדים המשיכו לשבור שיאים, ה-S&P עלה ב-5.1% והנאסד"ק זינק ב-8.3%. גם השוק המקומי רשם חודש חיובי: מדד ת"א-35 עלה ב-1.85% והשלים עלייה של יותר מ-22% מתחילת השנה, ת"א-125 עלה ב-2.7%, ות"א-90 זינק ב-5%. על פניו, עליות כאלה היו אמורים לתת דחיפה חזקה לכל מי שמחזיק חשיפה גבוהה למניות חו"ל, ובעיקר לטכנולוגיה. אבל הדולר, שוב שינה את המצב. הדולר ירד בכ-5% מול השקל, ולמעשה מחק חלק גדול מאוד מהתשואה השקלית של ההשקעות העוקבות אחרי המדדים בארה"ב. זה לא חדש, כבר מעל שנה שגופים שחשופים לחו"ל רואים את המדד עולה, אבל מקבלים תשואה נמוכה בהרבה בקרן, בגלל התחזקות השקל.

הפער הזה מסביר חלק מהשונות בין הגופים. במסלול המנייתי, שבו החשיפה לשוקי המניות גבוהה יותר, ההבדלים בין מנהלים שמוטים יותר לישראל לבין כאלה שמחזיקים חשיפה גבוהה יותר לחו"ל בולטים יותר. כלל, למשל, מובילה את המסלול המנייתי במאי עם תשואה של 4.43%, וגם מתחילת השנה היא ראשונה עם 15.51%. זה מלמד שתמהיל החשיפה שלה עבד טוב.

מנגד, אלטשולר ממשיכה להציג חולשה. היא סוגרת את טבלת המסלול המנייתי במאי עם 2.70%, נמצאת בתחתית גם מתחילת השנה עם 7.85%, וגם בשלוש שנים היא אחרונה עם 71.90%, פער גדול מהממוצע הענפי שעומד על 88.15%. זו כבר לא רק חולשה רק ברמת החודש, אלא פער מתמשך מול הענף.

השתלמות מסלול כללי

במסלול הכללי התשואות במאי היו מתונות יותר, כצפוי, אבל עדיין גבוהות יחסית למסלול שמערבב בין מניות לאג"ח. התשואה הממוצעת במסלול הכללי עמדה על 2.20%. המסלול הזה נהנה מהמשך העליות במניות, אבל פחות מהמסלול המנייתי, משום שהחשיפה למניות נמוכה יותר, ובדרך כלל עומדת סביב 40%. מצד שני, הוא גם אמור לספוג פחות ירידות בחודשים חלשים.

אנליסט מובילה את המסלול הכללי בחודש מאי עם תשואה של 2.75%. אחריה אינפיניטי עם 2.62%, כלל עם 2.38%, הראל עם 2.33%, הפניקס ומגדל עם 2.20% כל אחת, מנורה עם 2.18%, אלטשולר עם 2.00%, ילין לפידות עם 1.85%, מור עם 1.83%, ומיטב בתחתית עם 1.81%.

מתחילת השנה, המסלול הכללי מציג תשואה ממוצעת של 6.69%. כלל מובילה עם תשואה של 8.17%, אחריה אינפיניטי עם 7.71%, הראל עם 7.60%, אנליסט עם 7.06%, מגדל עם 6.93%, הפניקס עם 6.75%, מור עם 6.70%, מנורה עם 6.60%, מיטב עם 6.10%, ילין לפידות עם 5.08%, ואלטשולר בתחתית עם 4.90%.

בטווח של שלוש שנים, אינפיניטי מובילה את המסלול הכללי עם תשואה מצטברת של 51.99%. אחריה אנליסט עם 51.42%, כלל והפניקס עם 49.11% ו-49.00% בהתאמה, מיטב עם 47.11%, מור עם 46.61%, מנורה עם 46.16%, מגדל עם 45.50%, ילין לפידות עם 43.40%, הראל עם 42.60%, ואלטשולר בתחתית עם 40.80%. הממוצע המערכתי עומד על 46.70%.

השתלמות מסלול מנייתי

• אני בן 60 וצריך כסף. למשוך מקופת גמל, קרן השתלמות או תיקון 190?
• תכנון מס לקראת יציאה לפנסיה ואיך להגדיל את קצבת הפנסיה השוטפת

במסלול המנייתי נרשם במאי חודש חזק נוסף, עם תשואה ממוצעת של 3.61%. כל הגופים סיימו את החודש בתשואה חיובית, בטווח שנע בין 2.70% ל-4.43%. כלל מובילה את חודש מאי עם תשואה של 4.43%, אחריה אנליסט עם 4.07% והראל עם 4.00%. אינפיניטי נמצאת במקום הרביעי עם 3.74%, מגדל עם 3.60%, מנורה עם 3.57%, הפניקס עם 3.50%, מור עם 3.44%, ילין לפידות עם 3.35%, מיטב עם 3.32%, ואלטשולר בתחתית עם 2.70%.

הפער בין כלל במקום הראשון לבין אלטשולר בתחתית עומד על 1.73 נקודות אחוז. זה פער משמעותי בחודש אחד, במיוחד במסלול שבו כל הגופים חשופים בעיקר למניות. הפערים יכולים להגיע מהרכב שונה של החשיפה: יותר ישראל או יותר חו"ל, יותר טכנולוגיה או יותר סקטורים מקומיים, חשיפה שונה לדולר, וגם תמהיל שונה בין מניות מדדיות לבין בחירת מניות ספציפית.

מתחילת השנה, המסלול המנייתי מציג תשואה ממוצעת של 12.38%. כלל מובילה גם כאן, עם תשואה של 15.51%. אחריה הראל עם 14.85%, מור עם 13.15%, מגדל עם 13.08%, אינפיניטי עם 12.93%, אנליסט עם 12.44%, מיטב עם 11.98%, הפניקס עם 11.90%, מנורה עם 11.88%, ילין לפידות עם 10.57%, ואלטשולר בתחתית עם 7.85%.

בטווח של שלוש שנים, אינפיניטי מובילה את המסלול המנייתי עם תשואה מצטברת של 94.86%. אחריה כלל עם 92.48%, מגדל עם 91.52%, מיטב עם 91.02%, מנורה עם 90.29%, הראל עם 89.58%, מור עם 89.57%, הפניקס עם 88.00%, אנליסט עם 87.74%, וילין לפידות עם 82.68%. אלטשולר נמצאת בתחתית גם בטווח הארוך, עם תשואה מצטברת של 71.90%. הממוצע המערכתי עומד על 88.15%.