מימושים בשבבים: המניות שעלו הכי הרבה מובילות את הירידות

מניות השבבים רושמות ירידות חדות, לאחר תקופה ממושכת של עליות, כאשר המשקיעים מממשים רווחים על רקע חששות חדשים לגבי שוק הבינה המלאכותית והיקפי ההשקעות בו. מדד השבבים של פילדלפיה iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index , המשמש מדד מוביל לענף, סיים רצף עליות של 18 ימי מסחר, כולל 13 שיאים רצופים. לאחר ריצה חדה זו, הלחץ מתמקד בעיקר במניות שהובילו את העליות ונחשבות למתוחות מבחינת תמחור.

הטריגר המרכזי לירידות הגיע מדיווח בעיתון "וול סטריט ג’ורנל", שהעלה סימני שאלה לגבי יכולתה של OpenAI לעמוד בהתחייבויות ההשקעה האדירות שלה בתשתיות מחשוב. לפי הדיווח, החברה פספסה יעדים פנימיים לצמיחה במספר המשתמשים ובהכנסות, מה שהוביל לדיונים פנימיים לגבי היכולת לממן חוזים עתידיים לרכישת כוח מחשוב.

החששות הללו הקרינו מיד על חברות שנחשבות לספקיות מרכזיות של תשתיות AI, ובהן אנבידיה NVIDIA Corp. -1.63%  , AMD Advanced Micro Devices -3.41%  , ברודקום Broadcom -4.39%   ואורקל Oracle Corp -4.05%  , שמניותיהן ירדו במהלך המסחר. אנבידיה ירדה בכ-2.8% לאחר שיום קודם לכן נעלה בשיא חדש, בעוד AMD איבדה כ-4% וברודקום כ-5.2%. גם אורקל, שמספקת שירותי תשתית, רשמה ירידה של כ-3.8%.

הירידות לא נעצרו בחברות הגדולות

גם חברות פחות מוכרות בשרשרת הערך של השבבים, ובהן Rambus, ARM Holdings -7.98%  Arm,  FormFactor Inc -6.77%  FormFactor Rambus Inc -21.26%  ו-AEHR Test Systems Aehr Test Systems -6.84%  , רשמו תנודתיות חדה, בעיקר בשל רגישות גבוהה יותר לשינויים בסנטימנט. חברות נוספות, כמו Navitas, Wolfspeed ו-Semtech, הפועלות בתחומים ייעודיים כמו רכיבי הספק וקישוריות, הושפעו גם הן מהלחץ הכללי בענף.  גם מניות השבבים הישראליות נסחרו בירידות: קמטק Camtek Ltd. -5.45%   איבדה 3.89%, נובה Nova Measuring Instruments Ltd. -5.91%   ירדה ב-4.74%, וטאואר סמיקונדקטור Tower Semiconductor -4.81%  נחלשה ב-4.84%.

• אל תקנו את כל מדד השבבים: אלו המניות שיכו את הסקטור
• מטא חתמה על הסכם שבבים רב שנתי עם אמזון
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אפילו אינטל Intel Corp -0.52%  , שאינה ספקית ישירה של OpenAI, נסחפה בירידות ואיבדה כ-3%, זאת לאחר שעלתה בכ-100% מאז השפל שנרשם בסוף מרץ.

המהלך בשוק מגיע לאחר תקופה שבה מניות השבבים עלו בכ-50% מהשפל האחרון, על רקע ציפיות להמשך השקעות מסיביות בתשתיות AI מצד חברות הטכנולוגיה הגדולות. עם זאת, התלות של הענף בהשקעות אלו הפכה אותו לרגיש במיוחד לכל שינוי בציפיות. כל סימן להאטה אפשרית בהשקעות או בצמיחה של חברות AI מתורגם במהירות ללחץ על המניות.

לפי האנליסטים, הדיווח על OpenAI מעלה שאלות רחבות יותר לגבי קצב האימוץ של טכנולוגיות AI והאם תחזיות ההשקעה בתשתיות - בעיקר מצד חברות ענק - היו אופטימיות מדי.

• סין שוקלת לחדש ייצוא דלקים - מהלך שעשוי להקל על המחסור בעקבות העימות עם איראן
• מאסק נגד OpenAI: "הפכו ארגון צדקה לחברת ענק בשווי 850 מיליארד דולר"
• תוכן שיווקי גידור בנאמנות: הראל Multi-Strategy (4D) מובילה את הטבלה
• המניה שמזנקת היום פי 4

דוחות ענקיות הטכנולוגיה במוקד

תשומת לב מופנית כעת לדוחות הכספיים הקרובים של חברות הטכנולוגיה הגדולות, ובהן מיקרוסופט, אלפאבית, אמזון ומטא, שצפויות לפרסם את תוצאותיהן בקרוב. הדוחות הללו צפויים לשפוך אור על היקפי ההשקעות בתשתיות AI, שמוערכים בכ-700 מיליארד דולר בשנה הנוכחית. המשקיעים ינסו להבין האם החברות ממשיכות לתמוך בקצב ההשקעות הגבוה.

בתרחיש שבו החברות יאשרו את המשך ההשקעות, הירידות האחרונות עשויות להתברר כתיקון קצר לאחר עליות חדות. מנגד, כל סימן להאטה עלול להעמיק את הלחץ על מניות השבבים, במיוחד אלו שעלו בקצב המהיר ביותר.