"נכריז על צעדים לייצוב שוק האנרגיה" - ארה"ב נערכת להגן על נתיב הנפט במפרץ

אתמול ניסה דונלד טראמפ להרגיע את הזינוק במחירי הנפט והגז ואמר שארה"ב תגן על ספינות במיצר הורמוז שירצו לעבור. זה עזר חלקית, אך נראה שיש צורך בפעולות נוספות. כעת חושבים בארה"ב על פעילות פיננסית כנראה דרך שוק החוזים על הנפט והגז, לצד פעולות נוספות. 

שר האוצר האמריקאי סקוט בסנט הודיע כי ארצות הברית תפרסם סדרה של צעדים שמטרתם להבטיח זרימה רציפה של נפט דרך המפרץ הפרסי. הצעד הראשון כבר יצא לדרך - סוכנות DFC הממשלתית מספקת ביטוח סיכון פוליטי למכליות נפט ולספינות מטען שפועלות באזור.

ליווי של ספינות ופעילות בשווקים הפיננסים - ככה ארה"ב תייצב את מחיר הנפט

המהלך מתרחש על רקע הסלמה מול איראן שכוללת איומים ישירים על כלי שיט ופגיעות בתשתיות אנרגיה. בסנט ציין כי וושינגטון מכינה הכרזות נוספות שישפרו את היציבות בנתיב האנרגיה המרכזי הזה וימנעו שיבושים שמשפיעים על השווקים הגלובליים. הנשיא טראמפ הורה על הפעלת הביטוח דרך DFC במחיר סביר לכל סחר ימי, במיוחד אנרגיה, והבהיר כי הצי האמריקאי ילווה מכליות אם יהיה צורך. מזכיר המדינה מרקו רוביו אמר כי התוכנית כוללת צעדים להפחתת ההשפעה על מחירי הדלק בארה"ב, כולל שימוש בכלים פיננסיים כדי להגן על צרכנים מפני זינוקים.

מצר הורמוז משמש צוואר בקבוק ימי צר יחסית בין איראן לעומאן. דרכו עוברים כ-20% מהנפט שמועבר בעולם. דוגמה פשוטה - כמו כביש ראשי שמצטמצם לנתיב אחד, כל עצירה או האטה גורמת לעלייה מהירה במחירים בכל התחנות. הפרעה זמנית בלבד יכולה להזניק את מחירי הנפט וליצור לחץ על תעשייה, הובלה וצריכה פרטית. איראן הודיעה על סגירה בפועל של המצר, מה שגרם לעצירת מאות מכליות במפרץ עומאן ומפרץ פרסי, ופגעה בתפוקת מתקנים מרכזיים כמו האי חארג.

• טבע וטאואר נפלו - נייס זינקה ב-6%; נעילה שלילית בוול-סטריט
• שוקי החיזוי - הנפט יזנק בכ-8% ל-73 דולר
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בימים האחרונים תנועת המכליות באזור ירדה ביותר מ-70%, פרמיות הביטוח זינקו וחברות פרטיות מסרבות לכסות סיכונים גבוהים. כתוצאה מכך מאות מכליות עוגנות או מתעכבות, והשווקים רגישים לכל עדכון. עלייה של 10 דולר בחבית מוסיפה עשרות סנטים לגלון דלק בארה"ב ומעלה את עלויות המזון והמוצרים. המלחמה כבר גרמה לשיבושים בייצור גז טבעי, עם הכפלת מחירים באירופה ומזרח אסיה, והשפעה על שרשראות אספקה גלובליות.

כאן נכנס הביטוח הממשלתי. חברות שילוח שמתמודדות עם סירוב של מבטחים פרטיים יכולות כעת להמשיך לפעול בידיעה שהסיכון הכספי מכוסה. זה דומה לביטוח רכב שמכסה תאונה - בלי הכיסוי הספינה לא יוצאת לדרך, עם הכיסוי היא מפליגה בביטחון יחסי. המהלך מוריד את החשש הכלכלי ומאפשר המשך זרימה גם בתקופה של מתיחות ביטחונית. טראמפ ציין כי הממשל לא מתכנן לשחרר מלאי אסטרטגי כרגע, אלא להתמקד בהגנה על זרימה חופשית.

השווקים הגיבו בתנודתיות. מחירי ברנט עלו בשיעורים של 7-8% והגיעו לרמות של 83 דולר לחבית, WTI נסחר סביב 76 דולר, אך ההודעות האמריקאיות הביאו להתמתנות מסוימת. המשקיעים עוקבים אחר כל התפתחות כי יציבות מחירי האנרגיה משפיעה ישירות על אינפלציה ועל פעילות כלכלית. וול סטריט נסגרה בירידות, עם קפיצה של 10% במדד הפחד VIX, והדולר התחזק מול יורו בגלל חששות מאינפלציה עיקשת שתדחה הורדות ריבית.

• מודרנה מזנקת 9%, סטרטג'י עולה 8% - וול סטריט עוברת לעליות
• שוק העבודה בארה"ב: נוספו 63 אלף משרות בפברואר - המניות מזנקות
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• הרוויחו מיליונים מהימור על חיסול חמינאי - וושינגטון קוראת...

להרחבה: הנפט עולה למרות הניסיון להרגיע: המלחמה מחזירה לשוק את פרמיית הסיכון

להרחבה: ירידות מסביב לעולם; הנפט מזנק והחשש מאינפלציה חוזר

המסר הכללי של הממשל הוא שהארצות הברית מוכנה להשתמש בכלים פיננסיים וליווי ביטחוני כדי לשמור על תנועת האנרגיה החופשית. אם המתיחות תימשך, צפויים צעדים נוספים שיבטיחו שהנתיב הקריטי יישאר פעיל. המהלך משלב אסטרטגיה כלכלית וביטחונית ומכוון למנוע זעזועים ארוכי טווח בשוק הגלובלי, כולל שיתוף פעולה עם מדינות המפרץ כדי להגביר תפוקה.

המכסים חוזרים: ארה"ב תטיל מכס גלובלי של 15% כבר השבוע

בתוך כך, שר האוצר האמריקאי סקוט בסנט אמר בראיון לרשת CNBC כי המכסים יוגדרו תוך ימים לשיעור אחיד של 15% לכל המדינות. דבריו, מדובר בצעד זמני.  אך הוא מעריך כי בתוך כחמישה חודשים שיעורי המכס יחזרו למעשה לרמות הגבוהות יותר שהיו לפני פסיקת בית המשפט העליון שביטלה חלק מהמכסים הקודמים.

המהלך הוא חלק מניסיון של הבית הלבן לשמור על מדיניות סחר תקיפה גם אחרי שהמערכת המשפטית הגבילה חלק מהצעדים הקודמים של הממשל.

לפני כשבוע קבע בית המשפט העליון בארה"ב כי חלק מהמכסים הרחבים שהטיל טראמפ במסגרת מדיניות "המכסים ההדדיים" אינם עומדים במסגרת החוקית שהממשל השתמש בה. בתגובה חתם טראמפ על צו נשיאותי חדש שמאפשר הטלת מכסים תחת חוק אחר. בתחילה הוכרז על מכס של 10%, אך בתוך שעות הודיע הנשיא כי הוא מעלה את שיעור המכס ל 15%.

בסנט אמר כי לדעתו התהליך הזה יוביל לכך שבתוך כחמישה חודשים שיעורי המכס בפועל יחזרו לרמות הגבוהות שהיו לפני פסיקת בית המשפט. לדבריו, החוקים האחרים שמאפשרים הטלת מכסים רחבים יותר עברו לאורך השנים אלפי אתגרים משפטיים ולכן נחשבים יציבים יותר מבחינה חוקית.

מהו מצר הורמוז ומדוע הוא חשוב?

מצר הורמוז הוא מעבר ימי צר שמחבר את המפרץ הפרסי לאוקיינוס ההודי. דרכו עוברים כ-20% מהנפט העולמי. כל שיבוש גורם לעלייה מהירה במחירים, כפי שקורה עכשיו עם ירידה של יותר מ-70% בתנועת מכליות ופרמיות ביטוח שזינקו.

כיצד פועל הביטוח שמספקת DFC?

סוכנות DFC הממשלתית מעניקה ביטוח סיכון פוליטי במחיר סביר למכליות ולספינות באזור. זה מאפשר לחברות שילוח להמשיך בפעילות גם כשמבטחים פרטיים מסרבים לכסות סיכונים גבוהים, ומפחית את החשש מפני הפסדים כספיים במקרה של פגיעה.

האם הצעדים ימנעו עליית מחירי הנפט?

ההכרזות כבר גרמו להתמתנות מסוימת בעליות, אך המחירים נשארים תנודתיים סביב 80-83 דולר לחבית. אם הזרימה תחודש במהירות השפעה שלילית תהיה מוגבלת, אחרת עלולה להיווצר אינפלציה גבוהה יותר שמשפיעה על כלכלה גלובלית.

מה הסיכונים העיקריים כיום בשוק האנרגיה?

הסיכון המרכזי הוא המשך שיבושים בגלל איומי איראן, עיכובים במשלוחים ופגיעה בתפוקה. ארה"ב נערכת עם ביטוח ממשלתי וליווי צבאי אפשרי כדי להבטיח המשך זרימה ולמזער את ההשפעה על מחירים.

האם היו צעדים דומים בעבר?

בשנות השמונים במלחמת איראן-עיראק סיפקה ארה"ב ביטוח וליווי למכליות. המהלך הנוכחי דומה ומטרתו לשמור על יציבות שוק האנרגיה העולמי תוך שימוש בכלים ממשלתיים.