הזרים לא מרוצים: יום אחרי HSBC, ב-UBS חותכים את ההמלצה לחברה לישראל

יום לאחר ש-HSBC הפחית מחיר יעד לחברה לישראל עקב תמחור נמוך יותר לחברה הבת, כיל, מודיעים במחלקת המחקר של UBS על הפחתת המלצה, מאותה הסיבה, לחברה לישראל "לניטרלי" מ-"קנייה".

ב-18 ביוני הפחיתו ב-UBS את ההמלצה לכיל ל"ניטרלי" והפחיתו את מחיר היעד למנייה ל-44 שקלים מ-47 שקלים עקב החוסר הוודאות בשוק האשלג והסיכון הטמון לאחר עלייה של 53% במחיר המנייה מתחילת השנה.

בהתחשב שכיל אחראית לכמעט 85% מתמחור ה-NAV של החברה לישראל, ממשיכים ב-UBS לראות באחרונה כדרך להשקעה בכיל יותר מהכל. רוני בירון, אנליסט המחקר של UBS, התייחס בסקירתו לצים ואמר כי התנאים בתעשיית המשלוחים ממשיכים להיות חלשים כאשר מספר גופים גדולים בתחום דיווחו כי בחודש מאי המשיכה ההידרדרות.

עם זאת, החברה לישראל נסחרת כיום בדיסקאונט של 33% על ה-NAV הסחיר (שווי החברה בהתבסס על השווי הסחיר של חברות הבנות). אך, בהתחשב בחוסר הוודאות בנוגע להזרמת כספים לצים ולחברות אחרות הנמצאות בפורטפוליו ההשקעות של החברה, חוסר הוודאות בנוגע לתמחור של כיל, בירון מאמין שהחברה תיסחר באופן דומה למתרחש במניית כיל ולכן הוא רואה אפסייד נמוך למנייה.

בסקירה נפרדת שפורסמה אתמול ע"י הבנק הגדול באירופה, HSBC, הפחיתו האנליסטים את מחיר היעד למניית החברה לישראל, זאת ברקע לשינויים בתמחור מניות הבת. ב-HSBC הפחיתו לאחרונה את מחיר היעד לכיל ל-44 שקלים (מ-56 שקלים) והעלו את מחירי היעד לבזן ל-2.2 שקלים (1.9 שקלים). שינויים בתמחור המניות הוביל את האנליסטים להוריד את מחיר היעד לחברה לישראל ל-3,180 שקלים מ-3,865 שקלים.

מניית החברה לישראל נסחרת בירידה של 1.7% ורושמת את הירידה החדה בקרב מניות המעו"ף.