ניתוח טכני: רבוע כחול - פוטנציאל עליות מוגבל

מניה מורכבת מעט היא הריבוע הכחול ( רבוע כחול ) והניתוח שלה נחלק לשני טווחי זמן, כאשר כל טווח זמן מלמד על התנהלות אחרת. כמו רבות ממניות תל אביב 100, גם הריבוע הכחול סבלה מתקופה לא פשוטה כאשר ירדה ממחיר שיא של 79.9 שקלים למניה למחיר שפל של 51.8 שקלים למניה. גל ירידות זה התאפיין במומנטום שלילי כאשר לפני שלושה שבועות לערך איבדה המניה יותר מ15% בשבוע מסחר בודד. הבלימה ברמת 51.8 שקלים למניה הגיעה על רקע הקרבה לרמת תמיכה וכאן, אחרי מספר ימים של עליות, מתחיל הניתוח שחייב לעשות הפרדה ברורה בין שני טווחי הזמן :

בטווח הבינוני

בטווח הזמן הבינוני החובק את המהלך שהחל ברמת השיא, קשה עדיין לראות סימנים מוחלטים ולפיהם מגמת הירידה תמה. ההגעה לרמת התמיכה היא בהחלט פרמטר במשוואה עם כי לא מספיק דיו כדי להכריז על סיום המגמה. מבט על גרף שבועי יוכל לגלות שהמומנטום כה שלילי עד שהוא מוביל למסקנה שתידרש תקופה לא קצרה של התייצבות ודריכה במקום כדי לסיים את גל הירידות. מנגד, בדרכה מעלה, קיימות רמות התנגדות קשות למעבר כאשר הראשונה שבהן נמאת בין 62 – 63 שקלים למניה לערך ומייצגת את פוטנציאל העליות המקסימאלי של המניה.

כלומר, בראייה לטווח הבינוני קשה לראות שמנקודה זאת תבוא הישועה. הנחת העבודה גורסת שפוטנציאל העליות של המניה מוגבל לרמות בהן נקבתי וכי כל עלייה תהיה לצורך ירידה. גם אם לא תיווצר תחתית נמוכה יותר מ-51.8 שקלים למניה הרי שתידרש תקופה של דשדוש והתייצבות לפני שנוכל להכריז על סיומה של מגמת הירידה.

בטווח הקצר

בטווח הקצר התמונה שונה תכלית השוני והתנהלות המניה משדרת עוצמה. בגרף יומי אפשר לראות בבירור מבנה מחירים שכולל שתי נקודות שפל עולות ושתי נקודות שיא עולות הנתמך במחזורי מסחר עולים. התנהלות זו היא הבסיס לקיומה של מגמת עלייה. בנוסף כלים טכניים שמטרתם לוודא עוצמה ועזוז מצביעים על מומנטום חיובי בטווח הקצר ובכך מאשרים את קיומה של מגמת העלייה ומעלים את הסבירות ולפיה צפויה המניה למהלך עליות קצר.

סיכום

זריזי הידיים ומהירי ההחלטה יוכלו, אולי, לרכב על גל עליות קצר שיתאפיין בפוטנציאל רווח מוגבל. סוג של מסחר הדורש משמעת עצמית גבוהה ואסטרטגיה חד משמעית. אחרים, שמחפשים מהלכים בעלי משמעות ממשית ורווח גדול, מן הסתם עדיף שבשלב זה יוותרו ויאתרו מניה ששני טווחי הזמן בה מצביעים לכיוון זהה.

*הכותב מלמד את תחום הניתוח הטכני במסגרת "המרכז להשכלה פיננסית" מקבוצת מטריקס ומשמש כמנהלה המקצועי

*אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.

*הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.